影响我国封闭式基金折价因素的面板数据

运用面板数据的合并回归模型、固定效应模型和随机效应模型对影响我国封闭式基金折价的因素进行实证研究,结果发现:①面板数据的随机效应模型和固定效应模型优于传统的合并回归模型;②股票市场和基金规模对封闭式基金折价的影响不显著;③封闭式基金的折价具有季节效应和"均值回归"的特点,基金管理公司和基金业绩对封闭式基金的折价有影响.     

我国封闭式基金折价的管理绩效信息

以20只封闭式基金为样本，通过线性回归分析发现，每只基金溢价和未来一星期NAV收益率没有显著关系，但是基金组成的平行数据回归表明，基金的溢价和未来一星期NAV收益率之间存在显著的正相关关系。从总体上看，中国封闭式基金的折价交易包含着基金未来管理绩效的有价值信息。     

浅析封闭式基金折价之谜

封闭式基金的折价问题是困扰金融界已久的不解之谜，传统金融学理论多年来的系列研究都难以给出满意的答案。从行为金融学角度解释封闭式基金之谜似乎给我们带来了崭新的视角，行为金融学的解释虽不完美，但相较传统金融学解释，行为金融学对封闭式基金的解释更符合金融市场的真实情况。     

中国封闭式基金折价问题的实证研究

封闭式基金折价现象,是金融领域中一个难解之谜,称之为“封闭式基金之谜”,至今没有完善、令人信服的理论充分解释．目前我国封闭式基金大幅折价现象普遍存在,本文通过实证分析,对封闭式基金的折价现象、特点及影响因素进行了研究。     

我国封闭式基金折价的协整研究

封闭式基金折价相互联动的现象比较明显，但各基金的波动性之间究竟存在怎样的内在关系，则需要从数量分析的角度来加以考察。本文运用协整分析方法来考察各封闭式基金折价波动性之间的联动关系。     

我国封闭式基金折价交易之迷的行为金融学实证分析

简要介绍了“封闭式基金折价交易之谜”产生的由来，分析了我国封闭式基金折价交易的基本情况及其特征，并选取了我国封闭式基金市上25支具有代表性的样本基金进行实证研究，分析了各支基金间折价率以及折价率变化的相关性，并在此基础上构建了一个多因素模型进一步验证。最终得出了我国封闭式基金折价交易问题的主要原因是由投资者情绪的原因造成的．证明了行为金融学对我国封闭式基金折价问题的解释。     

我国封闭式基金折价影响因素实证分析

在对我国自1998年封闭式基金规范上市到2003年年底以来整个封闭式基金市场特征作统计分析的基础上，提出折价的解释因素，并用相应的量化指标将各种因素表示出来，用回归分析的方法归纳出起关键作用的因素．     

封闭式基金持有人的投资回报分析

分析了封闭式证券投资基金持有人的投资回报形式及其水平,并根据封闭式基金持有人的投资行为,探讨封闭式基金两种投资模式的收益评估问题.分析表明,封闭式基金不仅可以满足风险厌恶者的投资需求,而且在出现高折价率的情况时,也将提供无风险收益.     

从β值看封闭式基金非理性羊群效应

通过对封闭式基金的非理性羊群效应的定量分析，探讨了自2006年以来封闭式投资基金在稳定市场中的作用。研究发现，封闭式基金在面对风险时，表现出较高程度的非理性羊群效应；同时也发现，封闭式基金多样化的投资行为更有利于市场上涨。     

简析现阶段我国封闭基金的投资价值

封闭式基金作为共同基金的一种,在世界证券市场上存在了几十年。由于各种各样的原因,封闭式基金具有折价现象,我国目前封闭式基金也出现了不合理的大幅度折价。随着制度的完善以及证券市场的发展,封闭基金的价格将向着价值理性回归。对于封闭式基金,投资者需要计算出其投资价值的,并与其它投资方式相比较,从而选择优秀的封闭基金,以获得令人满意的收益。     

封闭式基金收益率及投资策略分析

对封闭式基金的3种收益来源:持有期的分红收益,资本利得收益以及由于折价所带来的到期净值返还收益进行了分析.针对封闭式基金的3种收益来源,构建了不同的投资组合,投资者可以选择适合自己的投资形式.认为投资者可以通过投资于封闭式基金获取基金公司提供的专业理财服务并享受股票市场高速成长带来的收益.     

封闭式基金转为开放式基金的探讨

就基金的“封转开”问题展开探讨,提出要正确看待封闭式基金在特定的市场条件下自身的缺点和优点,肯定它存在的市场价值.它不应该被开放式基金所取代,而应该继续保持自己的独立性,与开放式基金一起在证券市场上发挥作用.     

封闭式基金随机动态定价模型

通过讨论封闭式基金净值X1、封闭式基金折价率X2和流动性不足X3对封闭式基金的市场交易价格的影响,导出了封闭式基金的市场交易价格的随机动态形式:P(X1,X2,X3,t)=exp(X1-1k(1-exp(-k(T-t)))X2-(T-t)X3+C(t)).     

就业结构变化对区域经济增长的影响作用研究——基于中国29个省份的面板数据分析

在中国的欠发达地区,就业结构变化曾出现过异常,其对经济增长的消极作用起主导地位,并且,当地的消极作用大于其它地区的积极作用,导致综合结构效应为负数,中国的经济增长经验不支持“structuralbonus”假说;随着就业结构变化的增大,其对经济增长的积极作用不断增强,综合结构效应的绝对值逐渐减小;中国区域经济增长的结构效应呈现：东部〉西部〉中部,并且,中国经济增长具有较强的惯性,随着经济增长率的上升,经济增长的惯性增强．     

封闭式基金转为开放式基金的探讨

就基金的"封转开"问题展开探讨,提出要正确看待封闭式基金在特定的市场条件下自身的缺点和优点,肯定它存在的市场价值.它不应该被开放式基金所取代,而应该继续保持自己的独立性,与开放式基金一起在证券市场上发挥作用.     

我国空气质量影响因素的实证研究

针对长期存在的空气污染问题,提出将空气质量的污染指标和治理指标相结合来进行分析,在一定程度上对改善我国的空气质量有一定的现实意义;以2008-2019年我国31个主要城市的面板数据为基础,从分位数回归的角度将空气质量污染指标(NO2)、经济增长(人均GDP)以及公共交通(年末实有公共汽电车运营数)对我国空气质量的影响程...     

新经济形势下汇率波动会我国出口的影响——基于面板数据的实证检验

我国在2005年汇率改革后,进一步放开了汇率波动幅度.2007年爆发的全球金融危机更是加剧了汇率震荡.选取2001年-2008年间中国与12个主要贸易出口国或地区的面板数据,分为两个对称时段,运用经典引力模型实证检验了新经济形势下汇率波动对于出口的影响.研究发现,在2001年到2004年时段,汇率波动对出口的影响并不显著,但从2005年到2008年的新经济状况下,汇率波动的增加明显抑制了出口.因此,建议在金融危机新背景下,政府应加强汇率管制以求稳定,增强本国出口商的信心,暂时不宜进一步放开汇率.     

封闭式基金交易收益率的ARCH效应分析

以沪市25支封闭式基金的日收益率为研究对象,运用ARCH模型、GARCH模型验证了每支基金的尖峰厚尾现象,分析了每支基金日收益率波动的条件异方差性,并检验了上证A股指数对基金走势的影响程度,结果显示是弱相关的。     

泛长三角自主创新影响因素差异分析——基于面板数据的实证检验

在利用泛长三角五省市2002-2009年面板数据基础上,建立固定效应面板数据模型。分析得出泛长三角地区自主创新影响因素的作用程度和差异情况,再结合地区内创新发展的实际,提出泛长三角及其内部不同区域提升自主创新能力的政策建议。     

浅析封闭式基金的收益性

百姓投资意识在不断加强，而随着中国经济的不断发展，投资产品也在不断创新。在市场出现银行投资理财产品．开发式基金渡及普通投资者在股市直接投资时追求的高额利润要求，使封闭式基金逐渐被边缘化，而通过本文对封闭式基金的一些分析，阐述封闭式鲞金在作为一种投资工具时的价值和优越性，并从实际的数据分析了证明这种观点的正确性。