风险投资:打开钱袋子

风险投资,是一些有钱的投资大师担当了创业风险,并在企业创业成功后通过多种方式获得高额回报。它的特性是:这是一种股本投资,以参股的形式进入创业企业;这是一种长期投资,一般要与创业企业相伴5-7年;这是高风险高回报的投资,它很可能血本无归,而一旦成功则大把大把地收钱;这是一种可以提供增值服务的投资;这是在实现增值目的后一般要退出的投资,不会永远与创业企业捆绑在一起。     

风险投资中联合投资对阶段投资的替代效应——基于Cox比例风险模型的实证研究

联合投资与阶段投资都是风险投资机构常用的重要投资策略,实践中前者是否对后者具有替代关系?本文以2000—2008年间首次接受风险投资的991家创业企业的1616轮投资为样本,使用Cox比例风险模型。研究发现:当风险投资机构联合投资于创业企业时,本轮投资与下轮投资之间间隔的时间更长;联合投资创业企业的风险投资机构数量增加时,本轮投资与下轮投资之间间隔的时间会延长;当投资对象是初创期的创业企业,或者是高科技行业的创业企业时,上述效应更加明显。这一研究结论表明,在联合投资时风险投资家采用阶段投资获取信息和监督创业企业家的密集程度下降。     

基于道德风险的科技创业企业多阶段投资博弈决策模型

阶段性和风险性是科技创业企业成长的主要特征,分段投资是投资者对科技创业企业进行投资的基本运作方式.对Ramy Elitzur多阶段投资博弈决策模型进行了简化和改进,针对阶段性投资的安全性问题,从防范创业企业家道德风险的角度,提出了科技创业企业多阶段投资博弈的精炼决策模型,为科技创业企业的投资决策提供参考依据.     

国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见

正一、总体要求创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后,主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动。基本原则:     

浅析创业投资项目中的监控和管理

创业投资项目中的监控和管理是指创业投资家在根据投资协议向企业注入资金后对创业企业实施的一系列监控和管理活动,是创业投资家减少投资风险、确保预期的投资收益率的重要手段。     

对三晶公司获得风险投资的思考

风险投资（又称创业投资）起源于美国，是指向主要属于科技型高成长性创业企业进行股权投资，以期在被投资企业（风险企业）发展成熟后，通过股权转让获得收益的投资方式，风险投资是一种新的金属工具，它向创业企业提供风险资本，有利于促进科技成果产业化，同时，风险投资带来的更是一种“风险共担，利益共享”的思想，是对“肥水不流外人田”小农经济思想的扬弃，并可促进企业治理结构向现代企业制度转变。     

从泰坦化学看大学生创业企业融资之道

资金和资源是大学生创业企业发展中最主要的障碍,其实这也是所有初创企业必须面对的问题。因此,吸引投资机构,借助资本优势实现企业的快速成长,就成了大学生创业企业发展的重要助推力。本案中的泰坦化学,从白手起家到今年销售额达到2亿,一路得到上海市大学生科技创业基金会和上海市科技创业中心的支持;而这家大     

对我国建立多层次创业资本退出机制认识

一、问题的提出 创业资本主要是向创业企业包括高新技术开发或促使其产业化的中小企业提供股权资本支持的一种特定类型的金融资本。创业资本退出机制是指创业投资机构或创业投资家认为企业完成创业使命后,如何撤出对创业企业的投资,即将股权形态的存量资产进行变现的过程、渠道及其相关的一系列制度性安排。要完善我国的创业投资体制,推动我国创业投资事业的     

风险资本分期投资的信号效应分析

在创业企业成长的过程中，除了风险资本的介入外、还需要其它权益资本和债权资本的支持，而它们往往也是风险资本实现收益退出的重要形式。为了赢得顾客。供应商、员工和其它合作者、创业企业面临利用有限的信息和信号机制表明企业质量的挑战。风险资本对创业企业投资表明了风险投资家对企业质量评估结果的一个重要信号。本丈分析了风险资本分期投资的信号效应、对吸引创业企业内外部利益相关者具有重要的意义。     

业界声音

随着我国科技事业的发展与创新群体不断增长,进入21世纪以来,国内涌现出了一批多元投资主体的市场化创业企业孵化公司。这些机构为创新人才及创业企业提供孵化服务,帮助创业者节省时间、少走弯路,提高创业成功率,迈过创业初期的"死亡谷"。本栏目综合了部分创业企业孵化公司的观点和声音,让读者能够感受当前创业企业孵化器的运营第一线。     

以专业眼光发掘良企 助力企业实现“弯道超车”——专访广东国民创新创业投资管理有限公司总经理彭斯特

广东国民创新创业投资管理有限公司（以下简称“国民创投”）是一家响应国家“大众创业、万众创新”号召，秉承科技投资与利国利民理念，专注于投资具有爆发性成长潜质的硬科技创新型中早创业企业的市场化运作投资机构。历年来，国民创投不仅为“双创”大赛输送了专业的评审专家，还成为了参赛企业获得投融资的重要渠道，在帮助企业度过创业困惑期、助力科创企业实现“弯道超车”等方面发挥了重要作用。近日，本刊专访了国民创投总经理彭斯特，对创投专家与创投机构在创新创业工作中发挥的作用进行了深入探讨。     

分阶段投资在风险投资行业中的应用

创业企业的发展具有很高的不确定性，为了控制风险，风险投资家在对创业企业的投资中往往采取分阶段投资的策略。文中通过构建一个两阶段投资模型，比较分阶段投资与一次性投资对于企业激励作用的影响。     

创业企业生命周期与多阶段融资方式分析

创业企业的发展过程中,创业资金需求的规模、融资时机和方式有所不同。在创业企业生命周期的不同阶段,存在不同的融资特点。投资为减少投资风险,采取多阶段的投资方式,相应地,创业的融资决策为采取多阶段的融资方式。     

《上海科技创新创业人才解释》

正创业人才创业人才是指与本市企业签订劳动合同并缴纳本市职工社会保险且持股比例不低于5%的股东。创业人才持有的股份须在企业入驻本市科技企业孵化器或获得本市创业投资机构投资前取得。创新创业中介服务人才创新创业中介服务人才是指在本市技术转移服务机     

风险投资机制与我国科技型创业企业发展的战略思考

风险投资是高成长性创业企业的主要筹资方式。风险投资运行机制是在基金管理人的选择、投资项目的确定、风险投资的退出等环节上的制度设计。本文首先分析了风险投资中的各种关系,指出了良好的机制设计是降低投资代理成本的重要手段,着重探讨了我国风险投资与科技型创业企业发展中存在的问题及治理对策。     

与创业者共同创业--安徽省科园创业中心市场化动作模式独树一帜

安徽省科园创业中心由安徽省科技产业投资有限公司和安徽省科创投资管理咨询有限公司共同投资组建,是安徽省首家由企业创办并按照公司制运作的高科技孵化器.中心位于合肥国家高新技术开发区内,与合肥高新区创业服务中心、合肥软件园、合肥国家大学科技园、合肥民营科技企业园、留学人员创业园等共同构成合肥国家高新技术开发区"一区多园"的格局,是创业者的理想园地.     

杭州天使投资发展蓝图的思考

<正>天使投资(Angel Investment,AI)是风险投资的一种特殊形式,是创业者的第一笔投资。天使投资最初主要是指富裕个人为处于创业初期企业、甚至是创意期的创业者提供最初的资金支持的个人权益投资。但近年来国内外天使投资发展有了许多新的变化,出现大量的机构投资者。高科技企业的出现极大地推动了经济转型升级,但在其早期发展中遭遇诸多困惑,尤其是融资瓶颈     

PROPOSAL如何应对引资谈判

创业投资的获得取决于创业企业的素质外,还需要一定的融资技巧。也就是说,获取创业资本支持的过程就是展示创业企业投资价值和发展创业企业家融资技巧的过程。 首先在准备和创业投资人洽谈融资事宜之前,应该准备四份主要文件,提前递交《业务计划书》,并争取得到创业投资人外延网络(network)的推荐,这通常是使本企业的《业务     

科技创业企业成长混沌模型

利用混沌经济学相关理论对科技创业企业的成长过程及规律进行了分析,探讨了创业企业管理层管理能力、内部研发投入增长率及外部市场增长率等控制参数与创业企业投资回报率之间存在的混沌经济规律,从而为创业企业的成长规律研究和过程控制提供了科学依据.     

城市流行比什么？

社会越来越发展成这样:企业之间的竞争,正在逐渐摆脱单打独斗的竞争格局,而转向以区域为依托来进行竞争。我们往往会看到这样的例子,同样一个企业在A地惨淡经营,但到了B地却蓬勃发展,毫无疑问,这是因为B地有适合企业发展的土壤。 反过来我们也可以这样说,一个企业选择投资的地方,越来越看重当地的整体投资环境。企业认为这个环境是适合它的,它才会选择在这里生根发芽。我们常常说“创业”,但“创业”是需要平台的。在适合创业的平台里,企业才能走得更远、更好。 为此,我们开辟了“创业平台”专栏,用来探讨一区、一镇、一县、一市等等的区域发展环境。本栏目下设“地方”、“中介”、“孵化器”等分支,我们关注的对象包括各地高新区、软件园、专业镇等等不同类型的创业平台。我们希望我们的关注能提供给投资者一些信息、一些引导,也希望我们的关注能带动各创业平台本身发展得更好。 本期“创业平台 之地方”,我们将眼光投向了我们杂志所在地——广州,我们专门邀请了广州市经济研究院区县经济研究所所长杨再高,以及他的同事们进行了调研,给我们描述出一个他们眼中的广州。