资产证券化中的特殊目的信托及其应用局限

资产证券化过程中,发起人为了达到风险隔离的目的,会将需要证券化的资产出售给一个特殊目的载体。特殊目的载体在我国主要有特殊目的信托和资产支持专项计划两种形式。特殊目的信托是美日等国家最典型和传统的特殊目的载体,但是由于我国相关法律不完善,导致在适用特殊目的信托进行资产证券化时,面临交易市场局限、审批监管繁杂等障碍,使得特殊目的信托在资产证券化业务中并没有很好地发挥作用,很多问题仍亟待解决。     

我国金融资产证券化问题初探

美国的次级债危机肆虐全球金融界。可以说,在此次的次级债危机中,资产证券化过程将风险放大了,由此出现的多米诺效应令世界恐慌。会有人对中国推进资产证券化进程提出质疑,甚至一概否定。任何金融创新的目的都在于提高效率,降低风险。资产证券化过程本身是一种风险分散的过程。但是运用金融工具的过程会影响到其效果的产出。如果使用不当,则会产生新的风险。本文对资产证券化的法律界定做了介绍,对我国资产证券化法制进程做了分析,着重提出了对建立资产证券化的法律规制体系的立法建议。     

房地产抵押贷款证券化的法律风险分析

房地产抵押贷款证券化是国外一种比较成熟的资产证券化的融资手段,近年来,随着我国居民个人贷款购房的迅速增加,银行住房贷款业务迅猛发展,在我国开展房地产抵押贷款证券化的呼声也日益高涨。针对我国证券化方面的法律非常不健全的状况,探讨了房地产抵押贷款存在的法律风险。     

SPT模式下,资产证券化交易结构法律风险的思考

资产证券化作为一种结构性融资手段,其交易结构的设计能否实现“风险隔离”是其成败的关键。目前我国采用信托模式(SPT模式)实施资产证券化所面临的法律障碍较小,但现行法律制度下,由于法制的不健全或缺失,SPT模式仍面临着交易结构风险。     

我国商业银行不良资产证券化分析

由于美国开始的次级债危机尚未见底,银监会对国内银行资产证券化业务的风险控制更加严格。2009年2月26日,银监会发布《进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知》,特别强调鉴于目前市场情况及投资者风险偏好和承受能力,证券化资产以好的和比较好的资产为主,循序渐进推进证券化业务。什么是商业银行的不良资产证券化,如何规制之,成为一个值得研究的问题。     

中国资产证券化的风险影响因素分析

资产证券化的日益成熟将对中国虚拟经济的良性发展起到非常重要的作用。但是目前来看,我国正在推进的资产证券化过程中,风险因素并未能受到很好控制,存在着很多不规范的地方。资产证券化的风险将围绕信贷资产的估值、资产池的组合优化、破产隔离、金融产品信用评级、资产收益管理产生。要对相关要素进行控制,应当健全SPV风险隔离机制,规范证券化信用评级体系,加强相关法律的保护保障作用。     

资产证券化风险预警系统的构建

为了对资产证券化风险进行有效控制,需要建立一个灵敏、有效的实时风险预警系统,及时察觉风险隐患。证券化风险预警系统主要由3个模块构成:风险识别分析模块、风险预警处理模块、风险对策模块。3个模块的科学运作,能够有效识别和度量证券化风险,减少风险损失。     

浅谈我国商业银行发展资产证券化的意义与对策

资产证券化是现代金融市场最重要的金融创新之一。但自从美国次贷危机发生以来,许多专家学者又纷纷开始思考应如何运用和防范其自发性风险。资产证券化在我国刚刚处在起步阶段,与我国的金融体制和法律环境还不能完全契合,需要在政策层面和技术准备层面为其创造条件。本文从资产证券化的定义入手,解析了资产证券化对我国商业银行发展的重要意义及应改进的一些方面。     

资产证券化中的核心会计问题探讨

资产证券化会计的核心问题是资产证券化业务应当被确认为一项销售业务作表外处理,还是应当被确认为一项融资业务作表内处理。本文根据《信贷资产证券化试点会计处理规定》就如何判断应收款风险与报酬转移问题、合格SPT的具体要求问题以及资产证券化中涉及的各个主体会计确认问题进行详细的分析,以便较好地解决会计处理问题,为我国资产证券化的开展扫除障碍。     

商业银行不良资产证券化风险分析

首先介绍了商业银行不良资产证券化风险的含义及风险分析理论,然后对商业银行不良资产证券化风险进行了分类分析,最后利用层次分析法对商业银行不良资产证券化风险进行了综合评价。分析结果表明信用风险是现阶段我国商业银行不良资产证券化面临的最主要的风险,指出我国商业银行不良资产证券化风险规避的重点和方向是改善信用环境,完善信用制度。     

专利证券化--融资方式的新发展

专利证券化是一种新型的融资方式,它具有多种融资优点,同时还具有促进专利商品化、产业化的功能。在简要介绍专利证券化的基础上,详细阐述了专利证券化在我国的重要意义,结合专利证券化在美国的实践中存在的风险和困难,指出了专利证券化在实施中应注意的问题并对专利证券化在我国如何实施提出了自己的看法。     

风险及风险管理-中国基金管理公司的治理关键

金融市场的风险在哪里？金融风险是指由于经济活动的不确定性而导致资金在筹措和运用中遭受损失的可能性。盒融机构所面临的风险主要有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。近年来，全球证券市场迅猛发展，资产证券化趋势越来越强，金融机构所面临的主要风险已从信用风险转向了市场风险。     

论我国资产证券化面临的主要法律问题

资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新,但我国的资产证券化一直没有实质性进展,从理论上探讨资产证券化所面临的法律问题,对于促进资产证券化在我国的推广应用,具有非常重要的意义。     

商业银行不良资产证券化途径分析

尽快处置整个金融系统中的巨额不良资产,化解和转移金融系统中的风险是当前商业银行亟待解决的现实问题,而实现不良资产证券化是可以采用的重要手段。本文分析了商业银行不良资产证券化的现实意义,可以采用的主要交易形式并分析了实现不良资产证券化需要解决的问题。     

关于在我国发展巨灾风险证券化的思考

巨灾风险证券化本质上是将巨灾风险转嫁到资本市场,利用资本市场的雄厚资金力量来化解。正确认识巨灾风险证券化的巨大潜力,大力推行巨灾风险证券化,对中国保险业的发展具有深远的意义。     

资产证券化会计确认问题的研究

随着我国与国际经济接轨,资产证券化逐渐融入到我国的金融市场中,给会计理论和事务带来了许多问题。其中,会计确认问题是资产证券化的核心问题,而我国现有的会计准则对此还没有相应的规定,因此,如何对资产证券化进行会计确认是一个亟待解决的问题。     

分级诊疗改革问题探讨

对分级诊疗中法律问题的研究和法律风险的控制,不仅关系到和谐医患关系的建构,而且关系到社会经济的发展以及社会整体的进步。如何在现行制度框架内整合相关资源,使我国分级诊疗法律风险降低,为社会建构一个良性运行的就医环境是一个急需解决的问题。     

运用信托模式进行资产证券化的法律问题比较研究

在资产证券化过程中,SPV的构建模式每每引入信托模式。因此,信托制度在资产证券化过程中,扮演着极为重要的角色。然而,从法律的角度来考究,以信托模式来构建SPV,面临着以下的法律问题:特殊目的信托与民事信托的区别何在、如何保证特殊目的信托的有效性、如何应对虚假交易的问题和分配委托人与受托人的间权责,此外,还有信托受益凭证是不是一种受到我国法律充分认可的有价证券以及能否在流通市场进行交易等问题,本文拟就上述问题加以探讨。     

资产证券化在中国保险市场的运用趋势分析

20世纪70年代以来,资产证券化产品及技术在国际保险市场上得到了一定程度的运用,分别表现为巨灾保险风险证券化、保险资金投资资产证券化产品和保险资产证券化。而目前中国保险市场存在的投融资以及风险管理问题也十分需要资产证券化产品及技术来帮助解决。在目前中国资产证券化得到进一步发展的新形势下,利用资产证券化产品及技术为保险业服务已经成为一大趋势。     

基于结构化模型的信贷资产证券化违约风险管理

日前,停滞4 a多的信贷资产证券化正式重启,首期信贷资产证券化额度500亿元;我国于2005年便开始了信贷资产证券化的试点,之后由于美国次贷危机出现了暂停,本次重启可以看成是对平台贷款的一次创新,但证券化过程本身也面临着很多的问题,其中对违约风险的管理尤为重要;主要描述了当前证券化过程面临的主要问题,并着重提出预测违约率的结构化方法,并在最后提出了几点利于证券化改革的政策建议。