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1.
在探讨财政赤字与国民储蓄的理论关系及中国国民储蓄影响因素的基础上,在6变量系统内检验1978--2008年中国财政赤字与国民储蓄的关系。结果显示,中国财政赤字、国民储蓄、实际GDP、实际利率、CPI和人口结构指标之间存在长期均衡的协整关系;并存在从财政赤字、实际利率、CPI和人口结构指标到国民储蓄的Granger因果关系。随着财政赤字增加、实际利率水平上升和CPI水平提高,国民储蓄减少;随着实际GDP增加、就业人员占总人口的比重提高,国民储蓄增加。这为重新估计中国财政政策及中国人口结构变动的作用提供了理论依据和实证支持,也从一个新的角度解释了中国国民储蓄变动的原因。 相似文献
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我国旅游收入与GDP之间关系的协整分析 总被引:1,自引:0,他引:1
以我国1996年~2011年的统计数据为样本,对我国旅游收入与GDP的关系进行一元和多元的协整分析.一元协整分析显示旅游收入与三产业产值和一产业产值具有长期稳定的协整关系,并且三产业产值和一产业产值都是旅游收入的单向格兰杰因.另外,多元协整分析表明,旅游收入只能与GDP和三产业产值构成较好的多元回归方程.该方程表明:旅游收入与三产业产值之间具有直接的协整关系;旅游收入与一产业和二产业的协整关系体现在其与GDP的协整关系之中. 相似文献
3.
长记忆向量时间序列的非线性协整关系研究 总被引:4,自引:0,他引:4
系统地描述了向量序列之间协整关系产生的原因,指出系统内部存在长期均衡机制和吸引子是协整关系存在的根本所在。在线性协整基础上,对系统内部存在的非线性协整关系进行了深入分析,给出了长记忆非线性向量时间序列中存在的非线性协整关系定义,在协整关系研究中,引入了分形理论,从不同的角度解释了非线性时间序列协整关系及其长记忆性存在的原因,指出协整吸引子分形结构反映了系统的长期均衡的耗散能和吸引力,拓展了原有协整问题的内涵。 相似文献
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曹广喜 《河海大学学报(自然科学版)》2006,34(4):469-472
针对向量分整时间序列,首先给出几个性质,并利用这几个性质给出向量分整时间序列的线性协整关系存在的条件;然后把整数阶广义协整的概念推广到分数阶情形,并利用广义分整协整得到向量分整时间序列的非线性协整关系存在的一个充分条件,且给出具体的非线性函数形式;最后结合R/S分析,给出一个判断非线性协整关系的实用算法. 相似文献
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以协整检验理论为依据,对沪铜期货与现货之间是否存在协整关系进行了实证分析,结果表明两者之间存在协整关系,针对实证的结果,建立了反映两者之间短期关系的误差修正模型,并分析了出现这种结果的原因。 相似文献
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铜和绿豆期货价格与现货价格协整关系的实证 总被引:11,自引:0,他引:11
期货价格与现货价格的关系历来是经济界关注的焦点,有无协整关系是对经济现象中的对变量进行正确分析和预测的关键。笔者对协整进行了推导和说明,并对重庆铜的期货价格与现货价格之间及郑州绿豆期货价格与现货价格之间协整关系进行了实证分析,得知这两种商品的期价与现价之间存在协整关系,分别写出他们各自的误差校正模型ECM,并就ECM给出了分析和预测的方法,论文还对铜绿豆协整检验结果进行了比较,探讨了中国期货市场、 相似文献
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本文运用协整理论和Granger因果关系检验,对1985—2008年我国农村居民收入与消费之间的关系进行实证研究。结果表明,我国农村居民收入与消费之间存在协整关系,同时在协整分析的基础上建立了误差修正模型。最后提出了几点建议和措施。 相似文献
8.
定义了向量ARFRIM(VARFIMA)模型的一般形式及这种定义上协整的概念并给出了VARFIMA的线性组合具有ARMA表达式的一个充分必要条件.接着基于独立成分分析的方法讨论了协整的存在性,给出了VARFIMA模型存在协整的充分必要条件,并考虑了几种特殊情形.最后讨论了协整向量及协整向量空间的结构. 相似文献
9.
使用协整理论研究南京市居民的消费行为,通过协整检验和误差修正模型对南京市居民消费行为进行了实证研究.研究表明,南京市居民消费与收入之间存在长期的协整关系.这种长期的均衡关系对研究南京市经济发展状况、为该地区经济发展献计献策有一定的作用. 相似文献
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利用时间序列协整理论来提高金融系统中长期预测精度是其重要应用领域.在时间序列协整关系存在性的判断及检验方法的研究领域中,国外以2003年度诺贝尔经济学奖得主Engel和Granger所研究的线性协整为成熟代表,他们研究的是非平稳时间序列之间的长期线性协整关系,国内以张世英为代表的研究集体所研究的是非线性与长记忆时间序列间的协整关系并在这方面取得了一系列创造性的成果,他们还在非协整系统中分量序列的非线性变换、贝叶斯检验等方面也有较深入的研究.本文主要介绍了这些时间序列协整关系的存在性及检验方法并对这些方法进行适当对比分析. 相似文献
11.
短期利率与长期利率间的隐藏协整分析 总被引:3,自引:0,他引:3
利用恩格尔和格兰杰的协整检验表明美国短期利率和长期利率不存在协整关系,考虑到偏离短期利率和长期利率间的均衡关系而进行的非线性和不对称的调整机制,利用TAR、M-TAR模型,结果也表明短期利率和长期利率不存在协整关系.由于可能存在着隐藏协整,故利用隐藏协整方法,结果表明短期利率累积正冲击与长期利率累积正冲击间存在协整关系.短期利率和长期利率有隐藏协整关系. 相似文献
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本文根据2003~2008年期间的每日数据,运用单位根检验与协整分析技术对标准.普尔500指数、英国富时100指数、香港恒生指数和日经225指数之间的是否存在协整关系进行了实证分析。结果发现,标准.普尔500指数与英国富时100指数、日经225指数两个指数之间存在协整关系,而标准.普尔500指数与香港恒生指数之间不存在协整关系。这一结论是符合国际资本市场之间实际运行状况的。 相似文献
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14.
运用Johansen协整关系检验和Granger因果关系检验,对香港红筹股指数、国企指数及3个股票市场的协整关系和引导关系进行了实证研究。 相似文献
15.
利用协整理论与误差修正模型对上证指数与深证指数对数收益率序列进行了协整分析,并利用Granger因果关系检验理论,考察了两者之间的联动关系. 相似文献
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股票即时价格与期货价格关系的实证研究 总被引:3,自引:0,他引:3
借助协整(Cointegration)和向量自回归(VAR)技术,通过实证研究了股票即时价格与期货价格之间的关系.主要包括反映两个变量长期均衡状态的协整关系、Granger因果关系以及得出这些关系的ADF单位根检验、Johansen协整关系检验和协整因果关系检验,同时也给出了实证分析中精确的计量结果. 相似文献
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对协整的检验及协整系统的估计研究 总被引:10,自引:0,他引:10
首先从不同角度对协整的概念进行剖析,并做了进一步的说明;其次介绍检验协整关系Engle-Granger和Johansen方法;在讨论ADLM,ECM与协整回归方程和VAR与VECM之间联系的基础上,给出误差修正模型的四种估计方法,同时做深入的比较分析。 相似文献
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刘基良 《西南民族学院学报(自然科学版)》2013,39(1)
研究意义在于用时间序列协整理论分析证券市场间长期稳定的均衡关系.用沪深港证券市场每日收盘综指数据,将其指数形成的时间序列进行协整检验,分析三市场指数时间序列在香港回归前后协整关系的变化.分析表明:(1)三市场每日收盘指数时间序列存在部分协整关系,说明相关市场间有长期稳定的均衡关系;(2)用协整理论分析三市场间均衡关系的结论与实际较吻合;(3)与相关研究相比所选指数数据频率更高,时间段更长. 相似文献
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我国经济增长与石油消耗的实证分析 总被引:2,自引:0,他引:2
运用格兰杰因果关系检验和协整分析,对中国石油消耗和经济增长之间的关系进行了实证研究,结论表明:中国石油消耗与经济增长之间存在协整关系和单向因果关系,石油对国民经济的发展起至关重要的作用。 相似文献