关于证券投资组合的一种风险管理模型

本文基于规避大比例亏损，多次投资后资本总积累最多的考虑，给出了一种计算最优投资组合比例的模型(2，7)，并对特殊情况给出了具体计算方法(1，4)与(2，4)．     

我国证券投资基金风险管理研究

目前证券投资基金业正以星火燎原之势蓬勃发展。然而,证券投资造成的亏损破产事件也是层出不穷,这些事实使人们意识到风险管理是基金公司赖以生存的先决条件。如何对日益复杂的风险进行良好的管理和控制是我国基金投资公司进一步发展面临的重大问题。本文对我国证券投资基金风险管理进行了研究。     

关于金融危机时期我国投资银行风险管理的探讨

美国次级债危机引发的全球金融危机,从表面上来看是因为美国低收入者的房贷问题,但从本质上讲是滥用信用风险和过度信贷等因素,最终导致危机。尽管美国投行以严格控制风险著称,但是由于金融产品创新过于复杂,产生了过度证券化和杠杆效应,同时政府疏忽了风险监管。所以说次级债危机很大程度上是由于当事人对风险管理的漠视。此次金融危机席卷了高盛、摩根斯坦利、美林、雷曼兄弟和贝尔斯登美国五大投行,给美国整个金融体系带来了致命的打击。然而给我国金融行业带来的影响却是不同的,例如美国相关债券在商业银行业务中比例较小,因此我国商业银行并没有受到很大影响,其盈利能力适当且主要业务是投资资产支持证券和债务抵押证券交易,通过间接投资的方式在美国抵押贷款市场上运作。而我国投资银行就没有那么幸运了,投资银行业务主要是由证券发行与交易发展起来的,随着我国开放证券流通市场,券商成为投行的主体,并以风险投资管理、长期专业信托、资产财务经营为基础不断发展。     

证券投资的不确定性

探讨了债券投资、股票投资的不确定性。     

证券投资的因素分析模型

根据Ｍａｒｋｏｗｉｔｓ的资本资产定价理论,结合中国证券市场的具体情况,采用多元分析方法,建立了一种新的证券价格波动模型。此模型揭示了证券价格与宏观因素（利率）,微观因素（收益,股本,分红）的规律,刻划了它们影响证券价格的具体权重,同时用Ｔ－检验法对模型进行了显著性检验,并给出了投资风险的度量和控制。     

证券投资的层次分析模型

在对影响证券投资价值的因素进行全面分析的基础上，建立了层次分析模型，并给出了层次分析求解过程，为投资者提供了一个客观且能反映其投资偏好的证券投资选择策略。     

证券投资中投资组合的应用研究

介绍3个重要的投资组合模型，并结合我国证券市场的现状对模型的局限性进行了简要分析，同时指出在成熟的证券市场中投资组合理论广阔的应用前景。     

证券投资技术分析中缺口理论的指导意义

简要介绍了连续性缺口与非连续性缺口的概念及特征，阐述了缺口理论在证券投资技术分析中的指导意义，指出运用缺口理论指导投资操作是非常重要的一环，投资者可以利用缺口理论趋利避害：捕捉牛股、抛弃熊股，从而增加获利的概率。     

证券组合投资模型研究

本文建立了债券和股票价格的随机模型。并在模型参数为常系数条件下，给出了反馈形式的最优证券组合投资公式。     

开放式基金的流动性风险管理

对基金持有人未来赎回量的估算方法、资产流动性评估指标体系、与一定时期赎回需求相适应的投资组合的构造、从外部融资等开放式基金流动性风险管理的重要环节进行探讨,其中历史法、参考法、未来预测法、模拟法是估算未来赎回量的主要方法,股票流动性评估与投资组合变现能力评估是基金资产流动性评估的主要组成部分.     

证券公司风险管理问题探讨

随着证券市场的发展及行业竞争的加剧,证券公司面临的风险越来越大。证券行业要抓住当前的市场发展机遇,针对不断变化的风险管理对象、内容和重点,建立一套全新的风险管理体系,以适应大力发展的金融市场。     

VaR模型及其在证券投资管理中的应用

VaR模型是近年来用于测量和控制市场风险的主要方法之一,分析了VaR模型的基本原理和考虑的主要因素,根据函数所反映的映射关系,将资产组合价值与其相关的市场风险因素的关系分为线性关系和非线性关系,推导了在正常市场条件下VaR值的计算方法,并探讨了VaR模型在投资组合构造、投资风险控制、信息披露、金融监管等方面的应用．     

论投资项目风险管理的重要性

阐述了项目风险管理的相关概念,分析了项目风险的特性,介绍了项目风险管理的主要方法和内容,探讨了项目风险管理的意义.     

证券投资转换决策方法

就投资者如何在一定的市场风险和投资收益情况下确定证券投资及转换决策,描述了一种“转换开关”决策法,考虑在计划期内如何利用最优控制方法,找出一个投资决策转换开关时刻,以此把资金分配于不同的证券,获取最大收益·     

论“项目管理”对风险投资效益的支持作用

风险投资活动具有其区别于一般投资的特点和运行规律 ,针对目前我国国有风险投资公司效益普遍不佳的现状 ,提出将项目管理模式应用于风险投资实践中去。它以提高效益为直接目标 ,以风险项目为核心 ,以系统管理为手段 ,以发展人才为基础 ,以完善法律为保障 ,辅之以现代化的项目管理方法和技术 ,对风险投资效益的实现具有坚实的支撑作用     

从银证合作看我国银行业的混业经营

文章分析认为应重新审视我国金融业的分业经营,实现金融业从分业经营向混业经营的回归,阐述了银证合作有利于我国银行业的发展和完善。并对我国混业经营模式及其问题进行了探讨。     

国外证券公司资产管理业务分析

以美林模式为例,分析了国际证券公司的资产管理业务发展状况、管理、监控以及主要特征。     

开放式证券投资基金管理的最优策略

根据随机过程理论和序贯决策原理,研究了开放式证券投资基金管理策略·从基金管理者的角度出发,分析了基金投资能力和基金资产流动性对基金业绩的影响,给出了一种确定基金管理最优策略的方法,所得结果为基金管理者管理基金提供了决策依据·最后给出了一个仿真算例,计算结果表明提高基金投资能力虽然在一定程度上能够改善基金经营状况,但由于其中的费用影响,并不能有效地提高基金的净收益,而加强基金资产流动性的管理能够获得更好的效果·结论又一次体现了基金资产流动性管理在开放式基金管理中的重要作用·     

我国证券投资基金的羊群行为检验

阐述了“羊群行为”的基本概念和种类,对金融市场“羊群行为”的最新理论与实证研究进行了总结。