金融复杂性

简要介绍复杂性研究的重要和复杂性研究中必须涉及的几个重要问题，系统分析产生金融复杂性的原因和现象，着重阐述了金融复杂性的研究思想和研究方法，提出解决金融复杂性的探索性思路；一方面从认识角度和组织角度来降低全球金融系统的复杂性，另一方面是改进研究方法和综合运用行为金融，计算金融以及其他技术方法。     

中国金融中介配置效率的实证研究

运用协整关系检验法和格兰杰因果关系法等研究方法，利用金融中介的规模指标和效率指标，从宏观与微观结合的层面．对中国金融中介的发展与经济增长的关系进行分阶段实证研究，并从整体视角出发，考虑中国金融发展的特殊轨迹和转型特征，探寻转轨前后金融中介与经济增长两者之闻关系发展的内在脉络及影响因素，恰当地评价金融中介与经济增长二者之间的关系，克服对金融中介的研究集中在传统的货币银行这一宏观领域的局限性。结果表明：二者之间存在相关关系，但金融中介的配置效率难以发挥对中国经济的推动作用，由此，金融中介的配置效率仍有很大的改进空间，同时，建立一个能有效分担风险与资金配置任务的资本市场、引导民间融资的健康发展也是当务之急。     

金融系统的复杂性

复杂性科学是一门近年来新兴起的交叉学科，发展迅速。而金融系统是人类创造的最为复杂的系统之一，因此，金融系统是复杂性科学最重要的研究方向。本文论述金融系统的复杂性以及研究金融系统复杂性的重要性，并提出了金融系统复杂性研究的重点问题。     

中国金融可计算一般均衡模型

为了研究中国金融问题,本文建立了中国金融可计算一般均衡模型,用于分析中国的货币政策和能源行业的资本存量,从而为中国金融政策的制订提供了数量上的依据。中国金融可计算一般均衡模型的方法也用于其他国家研究金融问题。     

不确定环境下金融产品投资组合的模型与优化

金融产品投资组合是金融产品管理和财务管理的重要内容，本文研究金融产品投资组合的模型和优化问题，这一问题的目标函数是股东权益资本产出率的极大化，决策变量是金融杠杆和债务结构，文中给出了目标函数是股东树益资本产出率的极大化，决策变量是金融杠 杆和债务结构，文中给出了金融产品投资组合模型与优化的不确定环境的构造过程，并引入了目前流行的风险价值指标VaR，运用进行规划，给出一个不同置信水平下的债务结构，金融杠杆及其股东权益资本产出率的案例仿真。     

计算实验金融的思想基础与研究范式

计算实验金融作为实验经济学的发展和补充已经有了二十多年的发展,虽然其研究方法已经逐渐成熟,但是关于其思想基础和研究范式目前还存在一定的争议和挑战. 本文从金融研究需求的视角讨论了计算实验金融的起源与发展,对常见的计算实验金融模型的建模方法与类型进行了评述与总结,进而对目前比较典型的一些挑战性问题进行了讨论,从中展现出计算实验金融的思想基础和研究范式,并重点讨论了其相对于传统研究方法在金融市场异象、市场微观结构、行为金融学、以及交易机制设计等研究领域的优势.     

中国金融系统工程:研究现状及未来发展

本文针对2010-2014年我国金融系统工程学科发展状况进行回顾和总结,在此基础上提出了未来学科发展趋势与对策.首先,本报告对金融系统学科研究对象和方法论进行界定;在此基础上,选取中文及英文国内外优秀期刊进行文献搜索,以此作为近5年金融系统工程学科取得科研成果依据.通过对成果进行汇总分析,得出国内外主要从事相关研究的科研机构、研究团队、主要发表期刊与基金支持机构情况.通过对期刊的布拉德福德检验以及作者发文数目的洛特卡检验,得出了金融系统工程在我国的研究现状.在文献检索基础上,通过文献阅读,将现有研究总结提炼为9个科学问题,以此来归纳过去5年中金融系统工程研究重点领域.以上述9个科学问题为基础,对国内外研究现状差异及进展进行对比.最后,本文结合最近5年金融系统工程领域研究发展进展及国内外金融形势,提出了金融系统工程研究发展的对策与建议.     

金融系统工程的一个案例：证券投资基金评价研究

完整地分析当代金融体系的系统特征不能再简单地利用微观和宏观金融经济学的理论及工具,还需要引入系统工程的观点、理论和方法研究这样一个对于国民经济具有特殊重要地位的系统,即金融系统工程.为了深刻揭示金融系统工程的内涵与其应用的广泛性和重要意义,本文将把证券投资基金评价研究作为金融系统工程的一个案例予以介绍.该研究案例遵循了金融系统工程的研究思路,运用系统工程的原理研究证券投资基金评价问题,在研究思路、模型开发、理论方法、实证检验等方面都有突破和创新,包括开展了一些在基金评价研究领域属于开创性的研究工作,取得了一系列重要的研究成果.分析表明,金融系统工程的思路和研究方法具有着重要的理论与现实意义.     

一类期权定价方法

期权及其定价理论是目前金属管理,金融工程研究的前沿与热点问题。     

复杂金融产品设计与仿真技术综述与展望

针对复杂产品设计问题和方法学，扩展了复杂产品的定义。提出了金融产品为复杂非实体产品（Complex Non-entity Product，CNP）的概念，其质量由产品的风险特性决定。比较有关复杂实体产品设计研究领域的理论、方法学及研究现状，给出了CNP设计的方法和仿真技术的发展及研究方向。     

中国金融评论

<正>《中国金融评论》是一本反映中国经济、金融最前沿理论研究成果的学术期刊,由全国人大常委会成思危副委员长担任名誉主编。自2008年创刊以来得到了海内外广大学者的支持,现已成为广大海内外金融经济学者以及金融政策制定者重要的参考期刊。自2010年起改版为全英文期刊(www.emeraldinsight.com/cfri.htm),由上海交通大学金融工程研究中心与爱墨瑞得出版社(Emerald Group Publishing Limited)合作。本刊力求综合反映对金融领域重大现实和理论问题有深刻见解的学术成果,敏锐追踪对相关学科研究     

基于Copula函数的金融理财产品风险度量

根据Copula函数在构建反映随机变量实际分布与相关性的联合分布函数上具有的优势，构建了反映金融理财产品收益实际分 布和相关性的联合分布函数. 为了研究度量收益率的实际分布和相关性对金融理财产品组合选择的影响，采用蒙特卡罗 方法对金融危机前期（稳定期）和金融危机时期（危机期）的投资组合进行了风险分析.     

基于“已实现”波动的协同持续研究及其应用

目前文献中对金融波动持续性和协同持续性的研究都是以低频金融数据为研究对象的.而随着信息技术的发展,高频金融数据的储存和获取更加便利.针对高频金融数据,采用“已实现”波动作为新的波动度量方法,并且给出基于“已实现”波动的金融时间序列波动持续性和协同持续性的定义,并且采用上海股票市场和深圳股票市场的高频金融数据对两个股票市场的波动的持续性和协同持续性进行了实证研究.     

基于Agent的金融复杂系统分析与建模方法

基于Agent的金融复杂系统分析与建模方法是一种自顶向下分析、自底向上综合的有效建模方式,能充分暴露金融系统内部元素之间的关联与交互、有机结合系统微观行为与宏观"涌现",既为金融理论研究提供方法论依据,又为其应用研究提供思想与指导。本文在阐述复杂适应系统理论基础上探讨了金融复杂系统的自适应特性,建立了一个基于Agent的金融市场模型及其仿真形式化描述,介绍了几种主流的基于Agent的复杂系统建模与仿真实验平台,以期为金融系统复杂性问题的研究与探索提供一条新的思路和方法,最终实现深刻理解、有效控制金融复杂系统的目标。     

高频时间序列的改进"已实现"波动特性与建模

高频时间序列的分析与建模是金融计量学的一个全新的研究领域，“已实现”波动是针对高频金融时间序列的一种全新的波动率度量方法．证明了“已实现”波动的极限性质，对“已实现”波动的计算方法进行了修正，得到了更有效的改进“已实现”波动．在综合考虑微观结构误差和测量误差的基础上，定义了最优抽样频率．通过蒙特卡罗模拟，说明改进“已实现”波动是比“已实现”波动更有效的估计方法．研究了上海股市的“已实现”波动和改进“已实现”波动的特性，并针对改进“已实现”波动的长记忆性和“杠杆”效应建立了ARFIMAX模型．     

专辑序言:复杂金融系统工程与风险管理研究的新进展

1 出版本专辑的背景金融系统工程是近年才在国内兴起的学科,它以系统工程的原理、理论和方法研究金融系统的微观和宏观问题,包括金融系统的动态特征和风险规律、预测与防范金融风险、应用金融工程技术进行金融创新等问题.金融系统工程把金融市场看作是复杂性系统,从而可以从系统内部的结构及系统与环境的相互作用来考察系统的特性,以便揭示金融市场演化的规律与金融风险形成的机理.这是对系统工程的一个延展概念, 丰富和扩展了系统工程的研究领域,有着非常广泛的前景. 金融市场是个交叉开放的复杂适应性系统、整体秩序性与局部随机性的统一体,随着信息技术的迅猛发展、经济全球化与中国改革开放进程的全面推进,需要用系统的观点而不是局部的眼光来看待中国金融体系的演化,更多地从整个金融经济体系的角度把握金融创新与发展的脉络,进一步增强我国金融业的国际竞争力, 促进金融安全、高效、稳健运行,推动金融业的稳定健康持续发展, 为促进和构建国际金融新秩序做出贡献.为此, 从复杂系统科学的理论视角,研究全球金融危机、全球金融体系、全球化下金融系统的动态特征与风险规律、风险预测、金融安全与防范、金融创新与监管等方面的重要基础科学问题、关键技术与机制建设,有其重要的理论与现实意义. 为加强国际学术界在上述相关领域的学术交流,在2003年由中国系统工程学会金融工程专业委员会、中国科学院数学与系统科学研究院、湖南大学等单位发起组织了``金融系统工程国际学术研讨会'和``风险管理国际研讨会'系列会议. 2009年10月10--11日,第6届风险管理国际研讨会暨第7届金融系统工程国际研讨会在南京成功举行,在金融系统性思维下金融创新与技术发展的关键时刻,召开风险管理和金融系统工程的国际研讨会有着特别重要的意义.会议由中国系统工程学会金融工程专业委员会、中国科学院数学与系统科学研究院和南京大学主办,南京大学工程管理学院、南京财经大学承办,天津财经大学、弘业期货和江苏省证券研究会协办,国家自然科学基金委员会管理科学部资助,南京大学洪银兴教授、中国科学院数学与系统科学研究院汪寿阳教授担任大会主席,天津大学张维教授、南京大学李心丹教授等担任大会执行主席. 来自美国、欧洲、中国香港特区、中国台湾省及中国内地的80余所科研院所以及10余家证券、银行、保险公司等金融机构的200余名专家、学者与研究生齐聚一堂,从系统复杂性科学与系统工程的视角,对金融系统的动态特征和风险规律以及金融风险管理开展了广泛而深入的探讨. B-S模型创造者、诺贝尔经济学奖获得者、斯坦福大学Myron Scholes教授、中国科学院数学与系统科学研究院汪寿阳教授、天津大学张维教授、香港中文大学李端教授、上海证券交易所胡汝银教授、乔治亚理工学院Shijie Deng教授、香港城市大学Kin KeungLai讲座教授、湖南大学陈收教授、上海交通大学吴冲锋教授、厦门大学郑振龙教授、北京航空航天大学韩立岩教授、深圳证券交易所研究所何基报副所长,以及Risk MetricsGroup公司、德勤中国财务咨询公司、国信证券有关负责人以复杂金融系统的视角,从宏观和微观不同层次针对金融工程与风险管理等方面作了大会主题报告.本次会议在南京召开,成为海内外复杂金融系统工程与风险管理研究人员深入研讨中国金融创新实践、交流学术研究成果、发现前沿研究课题的重要平台. 为反映在金融系统工程与金融风险管理领域的最新研究成果,在《系统工程理论与实践》主编陈光亚教授和编辑部的大力支持下,出版本专辑.经过大会组织委员会和《系统工程理论与实践》编辑部组织评审,从向会议提交的200余篇投稿中遴选出了35篇论文,汇编为本专辑(由于篇幅所限, 部分论文将在后续的一期中刊登).     

神经网络在金融业务中的应用及实现

本文从信息论的观点出发，讨论了神经网络技术在金融业务中应用的可能性和实现途径。探讨了金融和经济中存在的信息处理的难点，并给出了应用神经网络技术解决问题的方法。进一步地，阐述了神经网络与模糊系统理论和专家系统相结合，是今后金融领域智能信息处理发展的新方向。     

物流工程项目调度的最小贴现成本方法

运用工程网络(AoN)方法对工程调度模型进行研究，从而给出物流工程项目投资与调度模型，而且导出相应的线性规划模型。这不仅为现代物流工程项目投资和管理提供了可行的最小成本控制方法，同时给出工程调度模型求解新方法。     

设备工程监理中投资控制的一般模型

设备工程监理制度将在我国全面建立和推行。如何在设备工程监理中，运用控制科学的思想及方法使设备工程监理科学化是一个值得研究的问题。本文建立了设备工程投资控制的一般模型。并提出了设备工程投资目标控制界限的确定方法。完善了设备工程监理的投资控制方法体系。希望对建立我国的设备工程监理制度提供有益参考。上述方法已应用在实际的大型设备工程项目监理中，使项目成本减少，投资控制方面取得显著的经济效益。     

金融数学介绍

金融数学是一门新兴的边缘科学，是数学与金融学的交叉。它是在两次华尔街革命的基础上产生和发展起来的，其核心问题是不确定环境下的最优投资策略的选择理论和资产的定价理论。本文以二次华尔街革命为主线，简述了金融数学的主要内容，并展望了其进一步发展的前沿课题及前景，最后强调了数值方法在金融实践中的重要性。