基于半绝对离差的信贷决策模型

CreditMetrics模型中,利用方差对风险进行度量。风险的方差度量同等对待由于信用等级提高和降低而导致市场价值变化的部分,这有违银行内部对风险的真实心理感受。因此本文首先提出了利用半绝对离差作为新的信用风险度量工具,给出了基于半绝对离差贷款最优投资组合模型,其次引入风险弹性对方差和半绝对离差的贷款最优投资组合模型进行了比较,结果显示半绝对离差模型更能代表商业银行的投资心理,更符合实际的经济意义。     

均值-半方差-熵投资组合优化模型

比较以方差为风险构建的均值-方差模型、以半方差为风险构建的均值-半方差模型、以绝对离差为风险构建的均值-离差模型可知，在同等收益水平下以半方差为风险最符合投资者心理的结论.引入熵构建均值-半方差-熵模型.实例分析结果表明，新模型能更全面地考虑股票市场中各种可能的不确定因素，在收益达到一定水平的基础上，为投资者提供更安全的投资方案.     

风险项目投资组合决策的一个均值-半绝对离差模型

项目投资组合选择是许多风险投资机构的重要决策问题。现有的研究大多集中于探讨在各种准则下如何识别"正确"的项目组合,例如收益和风险准则。在下半绝对离差风险度量基础上,采用Bayes方法对项目未来收益的事前估计值进行修正,建立了均值-半绝对离差项目投资组合优化模型,并利用Monte Carlo模拟方法将模型转化为混合整数规划问题。理论和模拟分析表明,对估计不确定性的显式Bayesian建模,并使用所获得的项目收益修正值进行投资组合选择比直接基于项目的事前价值估计的投资组合选择获得的期望效用高,并且前者能够消除投资组合的事后实现效用值与事前估计效用值之间的预期间隔,从而降低投资家可能经历的事后失望程度。     

基于不同风险度量的投资组合模型实证分析

利用上海证券市场的实际交易数据对半绝对离差模型,基于分位数的绝对离差模型（Ruszczynski＆Vanderbei,2003）以及MV模型进行了实证比较．通过分析各模型的全局最小风险组合,计算发现,半绝对离差模型比其他模型具有更好的样本外业绩．     

证券投资优化模型的改进和算法研究

提出用绝对正离差与负离差来衡量风险回报与损失；给出反映风险回报与损失频率的特征值k；基于历史数据可将多目标模型转化为单目标模型．     

考虑损失厌恶的最优消费投资决策

行为金融文献表明,投资者效用既取决于消费,又取决于其持有的金融资产的价值变化.基于上述两点,研究了最优消费投资问题.将行为金融学中投资者损失厌恶这一重要心理纳入经典效用函数,给出了基于消费和风险资产价值变化的目标效用函数,建立了考虑投资者损失厌恶的最优消费投资模型,运用动态规划原理得到了最优消费和投资问题的值函数及最优消费投资策略.最后以一个两期最优消费投资算例说明该模型的应用.因考虑了投资者实际决策心理,建立的最优决策模型是对投资者实际决策行为的良好描述,由此得出的最优消费投资策略也可以更好地指导投资者消费投资行为.     

行为金融框架下"期望收益-方差"投资原理的局限性

在行为金融的框架下，通过基于过度自信心理和自我归因偏差心理的展望价值模型，研究了马科维茨“期望收益-方差”投资原理的局限性。研究结果表明：投资者的过度自信心理和展望价值最大化选择准则会使得投资者拒绝接受“期望收益-方差”投资原理。     

灰色关联度法在中国上市公司价值评估中的应用

近年来中国主板市场上的高科技上市公司股价一直在大幅度波动,不少投资者都落入此类公司的高成长性陷阱而蒙受了巨大的损失.因此,对高科技上市公司的投资价值评估成为广大投资者和学术界关注的问题.通过指标的比较选择确定出对高科技企业的成长性及投资价值都有重大影响的几方面主要因素,再运用灰色关联度的分析原理确定公司投资价值的比较选优模型,以便为投资者提供具有参考价值的建议.     

半绝对离差的模糊组合模型

把模糊理论引入投资组合中,提出半绝对离差的模糊组合模型.从可能性理论的角度考虑约束条件,引入了决策满意度,并进行实例分析.发现当满意度增加时,投资风险呈下降趋势.     

广义非线性散度模型变离差的统计分析

以广义非线性散度模型为基础,通过假定离差是某个协变量的函数或随机函数给出了变离差的Score假设检验,当模型存在变离差和随机变离差时,给出了相应的变离差估计.     

均值-半绝对偏差投资组合优化研究

为了验证投资组合理论在中国证券市场的有效性,针对不允许卖空情况,研究了均值-半绝对偏差投资组合模型,并运用线性规划的旋转算法进行求解.选取1998-2000年沪市六只业绩较好的股票,依据1998-1999年的数据作为样本数据,求出模型在不同期望收益率下的最优投资策略,将得出的最优投资策略应用到2000年,进行模拟投资,从而计算出各模型的总收益率.     

具有借贷限制的多阶段M-SAD投资组合决策研究

针对资产投资不允许卖空的情况,提出了具有借款限制且借贷利率相同和不同这两种条件下的多阶段均值-半绝对偏差(M-SAD)投资组合模型,该模型的优化为连续型动态规划问题。文中运用自创算法——离散近似迭代法求解,其基本思路为:将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化为多阶段赋权有向图;运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近。文中还证明了该方法的线性收敛性和复杂性,并以一个具体实例比较了两种情况下的最优投资策略。     

效用函数模型在动态三角模糊多属性决策中的应用

针对权重信息已知的动态三角模糊多属性决策问题,根据三角模糊数自身的特点,构建三角模糊属性值的均值水平.以各时段属性值及对应均值水平的离差为研究对象,构建效用函数模型.该模型具有良好的"奖优罚劣"特性,能从全局细致考虑各时段的数据信息.利用模型将离差值转化为精确效用函数值,对各时段各方案的效用值进行加权集结,确定方案排序,为动态三角模糊多属性决策提供一种新的决策思路,并用实例说明该决策方法的有效性和优越性.     

两个绝对值优化问题解的等价性

针对损失函数为最小一乘问题,惩罚项由基数函数定义的绝对值优化问题,提出用MCP(Minimax Concave Penalty)非凸正则来连续逼近基数罚,得到一个精确连续的绝对值优化松弛问题。首先,证明了带基数罚的绝对值优化问题的全局最优解;其次,研究了带基数罚的绝对值优化问题与带MCP罚的绝对值优化松弛问题之间全局最优解的等价性;最后,证明了在一定的条件下这两个绝对值优化问题具有相同的全局最优解。     

心理咨询中的价值中立原则

人本主义心理学家罗杰斯倡导的来访者中心疗法以不判断、不指导、不主动的价值中立为核心原则,以现象学为哲学基础,以人性观和自我论为理论基础,在心理咨询中占有很重要的地位。价值中立原则的合理性在心理咨询的实践中得到了很好的验证,但是并非每个咨询流派都承认和使用它。在心理咨询中,价值中立还是价值参与是咨询者不可回避的问题,消除对价值中立原则的认识误区、对其进行本土化也是其更适合我国心理咨询的必经之路。     

残缺合作博弈的L-核仁与I-Shapley值

通过引入残缺合作博弈的相关定义,给出了验证其超可加性的有效模型. 基于子联盟的超出值与平均超出值之间的离差最小化的博弈准则,定义了残缺合作博弈的L-核仁. 构造了分配向量与正、负理想分配间的离差函数,提出了求解残缺合作博弈I-Shapley值的最优化模型,探讨了L-核仁与I-Shapley值的存在性与合理性.      

一种基于特征偏移补偿的深度智能化教学评价方法

针对慕课(MOOC)评论中存在少数类特征偏移的问题, 提出一种基于特征偏移补偿的深度智能化教学评价方法. 该方法首先使用Glove预训练模型获取MOOC评论的分布式词向量; 然后采用浅层卷积神经网络, 通过多个卷积核学习教学评价的语义, 引入不同类别评论的数量设计影响因子, 归一化该影响因子并应用到交叉熵损失函数中; 最后基于Coursera平台的本科学生教学评论数据集, 通过与其他损失函数在F₁,gmean,balance,gmeasure等评价指标上进行性能对比实验. 实验结果表明, 基于归一法的特征偏移补偿损失函数在gmeasure指标上比基类损失函数得到了最多15.40%的性能提升, 并且采用该损失函数的分类模型也表现出较强的稳定性.     

水污染损失的经济评价方法

讨论了水环境的经济价值,基于水质-经济影响关系、水污染的累积效益、水体的自净作用,根据经济学提出的一般事物价值量计算方法,提出水污染的经济学评价模型的计算公式.以福建省泰宁县金湖水库为例,通过对该水库水污染影响因素的分析,利用经济学评价模型的计算公式,计算了水库水污染造成的经济损失,为评价水资源的经济价值提供参考.