碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究

运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系。结果显示,三个市场均发生了两次及以上显著的结构突变,且突变时点间具有较强的内在相关性,说明各市场对重大事件影响的反应具有一定的联动性;三者之间存在显著的双向非线性Granger因果关系,互为原因、相互促进;分离结构突变的影响后发现,碳市的波动主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影响很小。研究结果对我国相关企业制定碳交易策略以及监管部门制定政策具有一定的启示。     

中国科技投入与经济增长的Granger因果关系分析

传统的Granger因果关系检验只适用于平稳变量。中国经济的快速增长使得多数宏观经济变量表现出非平稳特征。协整以及建立在协整关系基础上的误差修正模型为研究非平稳变量之间的因果关系指明了新的途径。本文利用1953～2003年中国科技投入和经济增长的年度数据，建立了一个反映二者动态关系的误差修正模型。通过基于误差修正模型的Granger因果检验，发现中国科技投入和经济增长之间存在双向因果关系。     

物流业碳排放与能源消耗、经济增长关系的实证研究——以河南省为例

在对2000-2013年河南省物流业碳排放测算基础上,基于协整检验、Granger检验、脉冲响应和方差分解分析法实证研究了物流业碳排放与能源消耗、经济增长之间的关系。研究表明,三者之间存在协同增长关系;物流业经济增长是碳排放的Granger原因,反之则不成立,这说明靠牺牲环境来获得经济增长的做法不可行;物流业经济增长与能源消耗对碳排放较大,其中经济增长贡献更多;物流业经济增长与碳排放的关系曲线呈波动幅度不断减小的"N"型趋势,随时间发展,经济增长对碳排放的影响逐渐减小。     

信息技术投资与中国经济增长:基于向量自回归模型的分析

基于向量自回归(VAR)模型,对中国1996~2010年信息技术投资与经济增长的有关数据变量进行格兰杰因果检验以及脉冲响应争方差分解,全面研究了中国信息技术投资与经济增长的动态均衡关系。结果表明:信息技术投资与经济增长之间存在长期协整关系;短期内,信息技术投资促进了中国经济增长,不存在时滞问题。长期来说,信息技术投资对经济增长的贡献达到40%左右,反驳了Lee等(2005)关于信息技术投资只促进发达国家经济增长,而不能促进发展中国家经济增长的结论;经济增长同时也拉动了信息技术投资,但两者之间并不互为Granger因果关系。     

基于STR模型的金融机构信贷资金投放与中国经济增长的实证研究

以往对于金融机构信贷资金投放与经济增长关系的研究以线性回归为主,忽略了信贷资金投放与经济增长的函数关系是否一成不变、信贷投放对经济增长的影响是否存在对称性等问题.本文以非线性sTR模型技术来分析两者的关系,通过各种假设检验后选择ESTR模型进行回归分析,得到了信贷资金投放与中国经济增长之间的非线性函数.研究结果表明:存在从金融机构信贷资金投放到经济增长的单向Granger因果关系;金融机构信贷资金投放与经济增长的函数关系随着资金投放数额的不同而不同;金融机构信贷资金投放对我国经济增长的影响具有非对称性.     

美国股市会影响金砖国家股市之间的相关性吗?——线性和非线性条件Granger因果检验

利用线性和非线性条件Granger因果检验方法探讨了美国股票市场对金砖国家股市相关结构的直接和间接因果影响关系。在条件线性Granger因果检验基础上,考虑到证券市场之间显著的非线性关系,文章利用非参数回归、VAR模型及非线性Granger因果检验等,构建了诊断金融市场非线性条件Granger因果检验方法。实证结果发现金砖国家股市之间存在的四种类型条件因果关系能更深刻揭示市场之间的交互关系。研究证实美国市场对金砖国家股市相关性有重要的影响作用,同时巴西股市最易受到美国股市的影响。最后,稳健性检验进一步说明了结果的合理性。     

基于扩展生产函数北京市能源消费与经济增长关系——Toda-Yamomoto因果检验和脱钩视角下的分析

厘清能源消费与经济增长关系对于实施"节能减排"政策具有重要意义。本文运用Toda-Yamamoto因果检验,在双变量和扩展CD生产函数框架下对北京市1980~2016年能源消费和经济增长因果关系进行了深入比较研究,最后使用Tapio脱钩模型评估了三次产业的能源消费与经济增长脱钩状态。研究发现,双变量框架存在遗漏重要解释变量的危害,能源消费和经济增长之间不存在Granger原因;而加入资本和劳动后,扩展生产函数下存在能源消费到经济增长稳健的单项Granger原因,能源是促进经济增长的重要要素,产出弹性仅次于资本;北京市能源消费和经济增长总体上呈现弱脱钩状态,第一产业脱钩状态波动性较大,第二产业逐步实现了能源消费与经济增长的强脱钩,第三产业还表现出对能源消费一定的依赖性。     

我国三大经济圈之间的经济溢出效应实证分析

运用Granger因果检验和脉冲响应函数,分析了我国三大都市经济圈之间的经济溢出效应。结果表明,珠三角经济圈对长三角和京津冀经济圈产生了很强的正溢出效应,长三角经济圈对其他两区域有一定的正溢出效应,京津冀经济圈对珠三角和长三角的经济增长则呈现波动起伏的态势。这一结论揭示了我国三大都市经济圈之间经济增长的关系,为促进区域经济协调发展提供了启示。     

公司规模、交易量和股价的波动

运用Granger因果检验思想，分析了在控制公司规模的情况下，前期交易量大的投资组合和前期交易量小的投资组合的收益率和波动性关联性和互动性，结果表明：不管是大公司规模和小公司规模的投资组合，前期交易量大的投资组合对前期交易量小的投资组合存在比较强的Granger引导关系，非同步交易和交易量大的投资组合对公共信息的反应比较充分可能是造成这种关系的原因。     

基于长记忆视角的Granger因果检验

基于ARFIMA和FIGARCH模型,以地产股指数和银行股指数为例,提供了一种分解长记忆时间序列短记忆特征的思路,研究了时间序列长记忆性对Granger因果检验的影响.案例研究表明,银行指数收益率波动对地产指数收益率波动有更强的因果引致关系,且银行指数收益率波动的长记忆特征在一定程度上影响到其短时相依关系对地产指数收益率波动的解释力.     

结合样本分割与系统方程的稳健性统计检验方法

结合二元样本分割与系统方程方法,提出一种新的稳健性统计检验.首先建立理论模型,分析结构方程模型中条件外生性假设与参数解释的关系,确定备择模型的构建原则;接着提出混淆变量调整与二元样本分割两种备择模型构建方法;最后基于系统方程方法建立假设检验,并针对奇异性问题改进检验统计量.蒙特卡罗实验表明,本文的稳健性统计检验具有良好的小样本表现.以Acemoglu教授关于人口老龄化与经济增长的研究为例,应用本文方法进行检验,发现该研究的部分模型存在误设问题.     

Parameter Estimation of a Mixed Production Function Model Based on Improved Firefly Algorithm and Model Application

In the analysis on economic growth factors, researchers usually use the production function model to calculate and measure influencing factors' contribution rates to economic growth. Common production functions include the CD(Cobb-Douglas) production function, the CES(Constant Elasticity of Substitution) production function, the VES(Variable Elasticity of Substitution) production function,and so on. In consideration of the diversity and complementarity of models, the paper combines the CD production function with the CES production function and then proposes a mixed production function.With regard to the parameter estimation of model, the paper gives an improved firefly algorithm with the high precision and a fast rate of convergence. With regard to the calculation of factors' contribution rates, traditional methods generally have big errors and are not applicable to complicated models, so the paper offers a new method which can calculate contribution rates scientifically. Finally, the paper calculates the contribution rates of factors affecting Chinese economic growth and gets a good result.     

A Modified CES Production Function Model and Its Application in Calculating the Contribution Rate of Energy and Other Influencing Factors to Economic Growth

In the analysis of economic growth factors, the constant elasticity of substitution(CES)production function model is used to calculate the contribution rates of influencing factors to economic growth. However, the traditional CES production function model fails to consider the staged characteristics of economic growth. Therefore, this study provides a modified model of the CES production function. With regard to its application, a new method for calculating the contribution rates of energy and other influencing factors to economic growth is proposed using a modified CES production function model. This work concludes by calculating the contribution rates of Chinese energy and other influencing factors to economic growth.     

Application of a New Superposition CES Production Function Model

In the analysis on economic growth factors, calculating the contribution rate of influencing factor to economic growth using the CES production function model is a common and important research field. The CES production function model has a variety of forms, and the superposition CES production function model proposed in the paper is a new model. With regard to the model's parameter estimation, the paper proposes a modified particle swarm optimization which has a fast convergence rate and a high precision. With regard to the calculation of factor contribution rate, the paper offers a new scientific calculation method with the superposition CES production function model. At last, the paper makes an empirical analysis on the contribution rate of Chinese economic growth factors and the result obtained consists with the reality.     

工程系统的复杂性特征研究初探

工程进入大尺度复杂系统时代,需要Ilities研究以应对其自身及环境的变化。Ili-ties主要起源于工程问题,在工程实践中发展成为多维度的衡量指标、构建方法和范式,成为工程系统功效、性能和架构目标的表征。Ilities反映了工程建构的系统性思维,研究它对我国工程建设具有实践和理论意义。     

金融开放的经济增长效应的实证研究

本文采用边限检验方法和1979-2013年时间序列数据考察了法定和事实开放程度对我国经济增长的影响,以及国内经济发展水平和国际经济金融变量对金融开放效果的影响.研究发现,跨境金融交易法律法规的放松及跨境金融交易规模的扩大均会促进我国的经济增长,但其增长效果随着时间的推移、物质资本存量的增加、金融发展及人力资本水平的提升而降低.此外,金融开放具有降低世界产出、利率及原油价格对经济冲击的作用.最后,物质资本对经济增长的促进作用显著,人力资本正成为经济增长的重要推动力量,但金融发展和人口增长对经济增长不存在促进作用.     

中国经济结构变化的投入产出分析

随着经济的迅速发展,中国的经济结构发生了巨大变化． 本文利用投入产出技术和结构分析方法研究技术进步和最终需求结构变动对中国经济结构变动的影响．     

中国金融中介配置效率的实证研究

运用协整关系检验法和格兰杰因果关系法等研究方法，利用金融中介的规模指标和效率指标，从宏观与微观结合的层面．对中国金融中介的发展与经济增长的关系进行分阶段实证研究，并从整体视角出发，考虑中国金融发展的特殊轨迹和转型特征，探寻转轨前后金融中介与经济增长两者之闻关系发展的内在脉络及影响因素，恰当地评价金融中介与经济增长二者之间的关系，克服对金融中介的研究集中在传统的货币银行这一宏观领域的局限性。结果表明：二者之间存在相关关系，但金融中介的配置效率难以发挥对中国经济的推动作用，由此，金融中介的配置效率仍有很大的改进空间，同时，建立一个能有效分担风险与资金配置任务的资本市场、引导民间融资的健康发展也是当务之急。     

区域PRED系统发展的滚动模型建立方法的探讨——以江西省为例

是在“从定性到定量的综合集成法”的方法思想指导下,探讨区域ＰＲＥＤ系统发展的滚动模型建立的具体方法。选择ＳＤ为主模型,利用辅助模型确定主模型参数。并以江西省为例,建立了一个初步江西省ＰＲＥＤ系统发展模型.     

产业结构演变对工业和服务业就业的影响——基于58个国家的实证检验

基于面板平滑转移模型,本文采用58个国家面板数据,通过全局最优的模拟退火法(SA)和非线性最小二乘法回归,实证分析产业结构变化对工业和服务业就业的影响.研究发现:城镇化是实现产业结构工业就业效应的有效机制,城镇化通过第二产业发展和产业集聚促使劳动力由农业转向工业;企业规模是产业结构变化推动服务业就业的有效内在机制,企业生产扩张和竞争力提高使服务业就业得到优化配置.第二产业对工业就业,第三产业对服务业就业均有正向促进作用,但产业间的总体就业溢出效应为负向;产业结构调整引起的就业弹性较小,就业结构并不能跟随产业结构演变而发生质变.此外,发达国家的产业间就业溢出为负,表明在产业结构的成熟阶段,第二产业与第三产业发展存在一定的替代效应;而发展中国家的产业间就业溢出为正,表明还处于产业结构的调整阶段,拥有剩余的人力资源,可以实现工业和服务业就业"齐头并进".