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《哈尔滨师范大学自然科学学报》2017,(1)
在汇率过程为分形跳—扩散过程,执行价格为常数的条件下,构造出汇率函数受分形Brown运动和跳—扩散过程共同作用的模型,得到了执行价格为常数的外汇期权的定价公式. 相似文献
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重设型牛市认购权证的鞅定价 总被引:2,自引:1,他引:2
在无风险利率、指数连续股利率、指数瞬时波动率为时间t的非随机函数的情形下,以鞅论和随机分析为数学工具得到了重设型牛市认购权证的定价公式,更正了[1]中重设型熊市认售权证定价公式的一个小错,并对其定价公式进行了推广。 相似文献
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通过构建竞争环境下两个制造商的两阶段动态定价与库存模型,探讨和验证使制造商利润最大化的最优易逝品定价与库存.将相关参数对需求和利润的影响进行讨论和分析,并用MATLAB软件对相关参数灵敏度进行验证.研究结果表明:降价前两个制造商的需求量和利润与策略型消费者的购买比例的大小无关;当策略型消费者占比较低时,制造商的利润主要... 相似文献
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《哈尔滨师范大学自然科学学报》2016,(4)
信用违约互换(CDS)是市场上最流行的信用衍生产品,能够有效的管理信用风险.该文假设金融市场上随机利率服从Vasicek模型,假定市场无套利,在结构模型的框架下建立参考公司分级违约的信用违约互换模型,借助于随机利率下欧式看跌期权的定价公式,最后得到分级信用违约互换的定价公式. 相似文献
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Beta定价理论与实证研究 总被引:1,自引:1,他引:0
资本资产定价问题是投资学的核心问题,我们考察Beta定价理论的实证方法,并对随机选取的20家上市公司(沪、深各10家)的Beta定价有效性做了讨论,从统计结果来看,虽然单个证券的收益率ri^(t)与证券组合收益率R^(t)之间呈现出一定的线性关系,且残差序列呈现序列无关性,但JB检验的结果却表明残差序列并不服从正态分布,R2统计值偏小,说明β对市场的解释力度明显不足,从而说明Beta定价理论不能完全解释中国证券市场的价格行为,同时也说明资本资产定价模型不完全适合中国证券市场的市场行为。 相似文献
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考虑完全无套利市场环境下,当标的资产-股票指数支付连续红利,市场上无风险资产-零息票债券的价格过程满足一个由布朗运动驱动的随机微分方程时,对一种特殊的单点重置期权-重设型熊市认售权证,以鞅论和随机分析为工具,得到了该期权的定价公式. 相似文献
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O-U过程模型下一种回望型重置期权的定价 总被引:1,自引:0,他引:1
将回望期权与重置期权结合,设计了一种特殊的路径依赖型欧式期权——回望型重置期权.在标的资产的价格服从O-U过程的假设下,利用Girsanov定理,进行概率测试变换,得到了回望型重置看涨期权的显式定价公式. 相似文献
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《湖南师范大学自然科学学报》2020,(4)
我国是一个巨灾频发的国家,洪涝作为典型的巨灾对我国经济造成了巨大的损失。为了丰富投资者的选择,在考虑风险厌恶因素的基础上,设计了一款两阶段洪涝巨灾债券并对其进行定价。最后,以洪涝灾害频发的湘鄂赣3省为研究对象进行了实证分析。 相似文献
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针对幂型几何亚式期权,在存在连续红利的条件下,分别给出期权价格解析式解的MATLAB语言和二叉树模型、三叉树模型数值解的MATLAB语言,从而可从计算机语言的角度简化一类新型期权的定价过程。通过实证研究,分析三种算法所得结果的差异及参数对结果的影响程度,验证了算法的有效性,可为相关幂型期权的产生和定价提供一定的理论依据。 相似文献
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本文主要阐述了现阶段建筑的结构性抗震及控振技术在理论及现场实践应用研究现状。在结构性抗震及控振技术已相对比较成熟的基础上,学术界应把关注点放在体系化、统一化、优化、局部构建设计、新材料及技术的研发(如抗阻尼构件)等方面。相比主动控制的相关研发及技术应用,新材料及施工技术开发以性价比为导向,尽管技术和施工策略还有待进一步挖掘,但半主动控制在研发和应用方面发展前景良好。 相似文献
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柳国华 《济源职业技术学院学报》2010,9(3):51-53
在分析了我国中小外贸企业汇率风险管理存在避险意识淡薄、避险工具少等问题的基础上,提出了中小外贸企业应该增强风险意识、运用金融产品以及在外汇的选择等方面来有效地规避汇率风险。 相似文献
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周密 《海南师范大学学报(自然科学版)》2012,25(4):374-379
考虑股票价格服从多跳跃随机过程,在无套利的条件下,通过运用等价鞅测度的方法和条件期望的一些结论,推导出在多跳跃-扩散过程下幂型再装期权的显式解. 相似文献
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供应不可靠是零售商订购商品时的难题,因此在面临供应不可靠时,只考虑单源供应是不够的.基于此,该文研究供应不可靠以及双源供应两种情形下的库存与定价联合决策.针对加式随机需求情形,给出零售商的最优订购量以及最优定价的解析解.然后通过数值模拟探讨最大供应比率对两种供应环境下库存定价联合决策的影响. 相似文献
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云计算作为一种新兴的服务模式,其运营商一般对各类服务收取固定的价格,这将无法满足用户的需求,并降低了运营商的利润。将双边市场的理论引入云计算服务定价,从两阶段收费角度建模,针对用户单归属和部分多归属的情况建立模型,并得到最优定价策略。研究结果表明,当云计算服务运营商采用两阶段收费时,应采取收取低注册费和高交易费的方式,差异化经营有助于云计算服务运营商提高自身竞争力;当用户存在多归属情况时,运营商可以通过提高用户注册费、降低开发商注册费的策略,来抢占市场份额。 相似文献