基于小波去噪和协整理论的股指期货高频数据跨期择时套利策略

近年来,高频交易策略因为其巨大的获利能力成为了投资领域研究的一个热点.由于股指期货合约在新上市首日和退市前几个交易日存在潜在的套利机会,该文对合约不同时间点进行套利的思想进行具体的实证分析研究.首先运用小波分析法对数据进行去噪,然后采用协整理论对数据进行协整分析和建模,最后进行跨期套利计算收益率.实证结果表明:采用小波去噪后的协整理论进行股指期货跨期套利,比采用传统的协整理论套利机会多,套利效果好.     

天胶套利研究

本文通过协整的方法对沪天胶03合约以及04合约进行协整分析，证明两者之间是协整关系，存在长期稳定的比例关系。用历史数据根据统计套利，制定一个跨期套利模型，模型结果表明天胶不同月份的合约之间存在着收益率较高的套利机会。     

基于沪深300股指期货合约的日内高频跨期统计套利策略

该文进行沪深300股指期货高频日内跨期统计套利策略研究,设计了沪深300指数期货跨期价差描述模型及套利交易触发与停止模型以及相应的参数估计方法,通过组合以上2个模型构造出了日内高频跨期统计套利策略算法,并使用0.5s取样数据,基于较为严苛的交易成本假设,实证验证了上述套利策略算法的有效性。     

基于价差分析建立国债期货跨期套利模型

国债期货交易初期以期现套利和跨期套利等投资方式为主.跨期套利以预测跨期价差为基础,此前有关股指期货及国债期货跨期套利的研究往往忽略了对跨期价差的分析.根据已有相关文献,总结得出均值方差模型、协整GARCH模型两个常用的跨期价差预测模型,并且认为自回归模型也在一定程度上适用于价差预测.分别用这三个模型对实际价差进行预测,通过检验预测结果得出以自回归模型为基础的最优价差预测模型.     

基于LSTM神经网络的黑色金属期货套利策略模型

利用协整检验方法和LSTM神经网络算法,建立黑色金属期货市场的套利策略模型.利用基于LSTM神经网络套利策略模型对大连商品交易所上市的焦炭期货、铁矿石期货和上海期货交易所上市的螺纹钢期货进行实证研究.对比研究基于LSTM神经网络、BP神经网络和卷积神经网络的3种套利策略模型,实证结果表明基于LSTM神经网络的黑色金属期货套利策略模型可行有效,并且比BP神经网络套利策略模型和卷积神经网络套利策略模型表现更好.     

基于协整-GARCH模型的统计套利策略最优阈值改进研究

基于协整-GARCH模型的统计套利策略,以单位风险下的收益为优化目标,通过理论分析和数值模型对交易阈值进行研究。Mote Carlo模拟结果表明统计套利策略应当依据不同的模型参数进行优化来确定最优的建仓阈值和止损阈值,针对沪深300股指期货与现货的统计套利模型回测结果证实了上述结论。     

基于HP滤波和协整理论的期货套利研究

利用Engle-Granger检验法,检验上海沪铜期货两个近月合约收盘价数据的长期均衡关系.在满足协整理论前提下,利用HP滤波法将两序列分别分解为长期趋势和短期波动周期性两种成分,并建立一种新的跨期套利方法:通过高阶自回归模型拟合趋势成分,并将趋势成分拟合误差转入周期性成分,通过GARCH类模型族对修正后的周期性成分进行拟合;再运用穷举法搜索历史数据标准化残差最优建仓与平仓阈值,建立最优套利方案;最后利用拟合模型进行预测和最优套利方案对未来数据套利.实证结果表明:基于HP滤波的套利方法,平滑指数越小,套利利润越高.与传统未进行HP滤波的套利方法相比,套利成功率较高,风险能得到有效控制,且投资者有较高的收益.1     

股票即时价格与期货价格关系的实证研究

借助协整(Cointegration)和向量自回归(VAR)技术,通过实证研究了股票即时价格与期货价格之间的关系.主要包括反映两个变量长期均衡状态的协整关系、Granger因果关系以及得出这些关系的ADF单位根检验、Johansen协整关系检验和协整因果关系检验,同时也给出了实证分析中精确的计量结果.     

基于协整的统计套利策略实证研究

融资融券业务的推出为证券市场带来了新的盈利模式.传统的以投机为主的盈利模式越来越受到挑战,融资融券业务的开通使股票做空成为了可能.现将协整理论与传统的统计套利方法相结合,利用一年期的历史数据进行策略模拟,然后对策略的稳健性做了预测检验,论证了实施该策略的可行性与收益性.     

我国旅游产业发展与经济增长相关性研究

选取1990—2014年旅游统计数据,通过单位根检验、协整分析、格兰杰因果检验等计量经济学方法,对我国旅游产业发展与经济增长进行实证分析.结果表明,旅游总收入、旅游外汇收入与GDP之间均存在着长期协整关系;在格兰杰因果检验中,旅游外汇收入、旅游总收入不是经济增长的格兰杰原因,经济增长与旅游外汇收入、旅游总收入是格兰杰原因,经济增长与旅游外汇收入、旅游总收入是单向格兰杰原因.针对这一结果,提出了相应的对策.     

中国农民收入与消费的协整分析

本文运用协整理论和Granger因果关系检验,对1985—2008年我国农村居民收入与消费之间的关系进行实证研究。结果表明,我国农村居民收入与消费之间存在协整关系,同时在协整分析的基础上建立了误差修正模型。最后提出了几点建议和措施。     

沪深300股指期货跨期套利价差的R／S分析

基于R/S分析应用Hurst指数和V统计量对于沪深300股指期货合约跨期套利价差的1分钟数据进行实证研究,得出其Hurst值在(0.4,0.5),平均循环周期在(8,20)分钟。这显示跨期价差具有较低程度反持续性的分形市场特征,由于套利行为的影响,过去趋势对于未来有相反作用,与股票现货市场的长期记忆性不同。     

教育经费投入与经济发展关系研究 ——基于面板数据分析

以省际面板数据为例,对我国教育经费投入与经济发展进行了实证分析。首先对两组序列分别进行面板单位根检验表明二者都是一阶单整的,其次再进行协整检验,最后在协整的基础上建立面板误差修正模型并判断因果关系。实证表明教育经费投入与经济发展之间存在着双向的反馈作用,即两者互为因果关系。     

黑龙江省旅游产业发展与经济增长相关性研究

选取黑龙江省1995—2014年旅游统计数据,利用单位根检验、协整分析、Granger因果检验等现代计量经济学方法,对黑龙江省旅游产业发展与经济增长进行实证分析.结果显示:(1)黑龙江旅游总收入、旅游外汇收入与国内生产总值之间均存在着长期协整关系;(2)LGDP与LIRt′、LGDP与LTRt之间均具有长期的协整关系;(3)黑龙江省旅游总收入和旅游外汇收入对国内生产总值产生影响;(4)经济增长与旅游总收入互为格兰杰原因,经济增长与旅游外汇收入是单向格兰杰原因.根据研究结果,提出了相应的建议.     

基于误差修正模型的湖北省居民消费水平与GDP的协整分析

选取湖北省地区生产总值和居民消费水平两个经济变量,基于协整理论,通过协整分析和误差修正模型对两经济变量进行实证分析。结果表明,尽管两经济变量都是非平稳的,但两者之间存在长期的均衡关系。通过Granger因果检验可知,两者之间只存在单向关系,即地区生产总值是居民消费水平的格兰杰原因。短期内,居民消费水平会随着经济的波动而成正向响应。最后通过脉冲响应函数的分析,也反映了这一点。     

基于VAR模型的山东省能源消费分析

本文基于向量自回归（VAR）模型,通过协整检验、脉冲响应函数和方差分解实证分析了经济发展水平、城镇化、科技水平和产业结构对山东省能源消费的影响。其中,协整检验结果表明,山东省能源消费、经济发展水平、城镇化、科技水平和产业结构之间存在长期的均衡关系。脉冲响应函数和方差分解则动态分析了各影响因素对能源消费的冲击效果和影响程度。最后根据实证分析的结果,本文对山东省的经济发展提出了几条建议。     

沪铜期货与现货协整关系分析

以协整检验理论为依据,对沪铜期货与现货之间是否存在协整关系进行了实证分析,结果表明两者之间存在协整关系,针对实证的结果,建立了反映两者之间短期关系的误差修正模型,并分析了出现这种结果的原因。     

我国对外贸易与碳排放关系的实证研究

以中国1990—2012年的碳排放量和对外贸易进出口额为基础进行统计和分析,得出随着中国对外贸易进出口额的不断增长,中国的碳排放量也呈现出了相似的增长趋势.采用计量分析对我国碳排放量与对外贸易进出口额进行平稳性检验和两者的协整检验,表明中国的碳排放与对外贸易存在长期的均衡关系,同时,通过误差修正得出了两者的短期波动关系.根据实证分析所得出的两者的关系,提出了相应的对策建议.     

股权分置改革对香港红筹股和国企股与内地股市协整和引导关系影响的实证研究

运用Johansen协整关系检验和Granger因果关系检验,对香港红筹股指数、国企指数及3个股票市场的协整关系和引导关系进行了实证研究。     

外商直接投资对福建省工业节能减排影响的实证研究

运用Johansen协整分析、Granger因果关系检验对1990-2010年外商直接投资与福建省工业节能减排的关系进行了实证分析。结果表明:从长期来看,福建省外商对工业的直接投资与工业污染物排放以及与工业能源消费量之间均存在较为明显的正向关系,且外商对工业的直接投资的变化是导致工业污染物排放和工业能源消费变化的原因。最后在实证分析的基础上提出了相应的政策建议。