对风险厌恶性投资者克服逆向选择作用的信贷决策机制分析

研究了在竞争的信贷市场中，对风险厌恶型投资者克服逆向选择作用的信贷决策机制，提出了这种机制应满足的性质，分析了当投资者的初始财富已构成，或未构成抵押品要求的紧约束型两种情形下的信贷决策机制。     

风险厌恶的投资者对风险资产的选择行为研究

在现代金融经济学教程中,有这样一个反映风险厌恶的投资者对风险资产选择行为的结果:严格地喜多厌少且厌恶风险的投资者对风险资产投资的充分必要条件是至少有一种风险资产的收益率高于无风险资产的收益率.但这一结论仅对只有一种风险资产的情形成立,通过示例指出原命题证明的错误所在,并将给出一些有关风险厌恶的投资者对多种见险资产选择行为的较弱结果.     

规避道德危害的信贷决策机制

研究了在不完全信息的信贷市场中,规避风险厌恶型企业道德危害的信贷决策机制,考察了在该机制中贷款利率、抵押品需求量和信贷配给对规避企业道德危害的作用．提出了这种机制作用下均衡的贷款合同应满足的一些性质．     

风险厌恶条件下具有价格决策的报童问题

研究风险厌恶的零售商如何同时决策零售价格和订购量以获取最大期望效用,建立了风险厌恶条件下具有价格决策的报童问题模型,分析该模型的一阶最优性条件与目标函数是凹函数的性质。说明了设计数值算法计算模型的必要性,数值结果表明模型是有意义的。     

信贷市场逆向选择风险和抵押手段的作用分析

从抵押贷款对项目投资风险程度和银行期望收益的影响入手,通过比较信用贷款和抵押贷款对信贷市场的影响效果,认为抵押物不足值时抵押贷款的风险大于信用贷款,而且在此基础上,分析了抵押手段对利率逆向选择的作用和利率对抵押的逆向选择的作用,提出了将贷款利率和抵押品结合考虑作为银行甄别不完全信息的手段.     

风险厌恶下第三方物流供应商选择的拍卖机制

以往在研究第三方物流供应商的选择问题时,通常假设第三方物流供应商(3PLS)对第四方物流集成商(4PLI)持风险中性态度,而这与现实是不符的.为了使研究更加贴近实际,考虑第三方物流供应商有风险态度的情况下,第四方物流集成商通过多属性逆向拍卖方式对第三方物流供应商进行选择.通过案例设计和进行相关实验,发现通过条件风险价值(conditional value at risk,CVaR)的风险度量方法对风险态度进行度量,很好地将风险因素融合到了多属性逆向拍卖中,打破了传统的第四方物流集成商选择时风险中性的假设,并且将风险度量中常用的CVaR方法融合到了供应商选择中,具有一定创新性.通过对不同风险厌恶程度以及风险中性的情况进行对比,结果表明,当3PLS为风险中性时对4PLI是最有利的,当3PLS为风险厌恶时,风险厌恶程度越小对4PLI越有利.     

具有风险厌恶型决策者的有限阶段马尔可夫决策过程

【目的】在分析了期望最大化准则无法控制方差的局限性的基础上,考虑具有风险厌恶型决策人的有限阶段马尔可夫决策过程,为风险厌恶决策者提供决策方法。【方法】建立了悲观准则下有限阶段马尔可夫决策过程的数学模型,并基于动态规划原理和同向不等号相加的保号性给出了向后递推算法。【结果】得到了每个阶段所有可能状态的最优策略和到阶段结束至少可获得的报酬,并证明所得到的最优策略矩阵满足风险厌恶型决策者的要求。然后,针对连续性策略、成本最小化和风险偏好型决策者等情形下有限阶段马氏过程最优策略的求解进行了一些理论延伸。【结论】给出了一个三阶段马尔可夫过程的算例分析,验证了所提出的模型。     

主导模式与风险厌恶对绿色供应链决策的影响研究

利用主从博弈方法研究由一个制造商和一个风险厌恶零售商构成的绿色供应链,建立Stackelberg博弈模型,通过数理方法分析零售商的风险厌恶程度和主导模式对绿色供应链决策的影响,研究结果表明:随着零售商的风险厌恶程度增大,制造商趋向于产品绿色度水平和产品批发价格的提高,而零售商则趋向于产品销售价格的降低,同时,制造商的利润和绿色供应链系统的效益均增大,而零售商的效用却减小; 对于消费者、零售商以及具有低风险厌恶零售商的供应链而言,零售商主导的供应链模式优于制造商主导的供应链模式,而对于制造商和具有高风险厌恶零售商的供应链,制造商主导的供应链模式优于零售商主导的供应链模式.     

公路工程路线方案选择的风险决策及风险预防策略

公路交通运输业不仅是我国经济发展的支柱产业之一,也是其他运输方式的重要补充,它的影响范围涉及日常生活的各个领域,对我国经济的发展意义重大。本文探讨了公路工程路线方案选择的风险决策方法,以及针对风险的预防策略,深化了当前对公路工程路线方案选择的研究。     

公共选择理论对我国行政决策机制改革的启示

公共选择理论把政府当作“经济人”,公共选择的参与者所能够做到的是尽量完善决策过程,加强对决策者的监督,加大约束力度。为此,我国在改革与完善行政决策机制过程中要加强制度上法律上、对决策过程的监督,尤其是增强民众的参与能力与监督力。     

不对称信息下序贯信贷决策问题研究

研究了在不对称信息信贷市场中，当银行与贷款企业致力于发展长期信贷关系时，银行的序贯信贷决策问题。分析了银行所采取的序贯信贷决策对于克服企业道德危害的作用，并将单阶段信贷决策问题与序贯信贷决策问题进行了比较，得出了在一定条件下，序贯信贷决策比单阶段信贷决策的社会福利性有所提高的结论。     

带惩罚机制的银行信贷合同设计

针对市场中只有两类信用水平的企业,运用惩罚机制,建立了银行信贷合同设计模型,给出了不同信用水平企业的信贷合同.研究表明,当不同信用水平企业的机会效用之差大于某一值时,低信用企业才有假冒高信用企业的积极性.相对于信息对称下的信贷合同,银行可适当增加高信用企业的贷款额度,吸引他们贷款.同时增加对低信用企业说谎的惩罚力度.当两类信用水平企业的机会成本相差较大时,为防止低信用企业说谎,激励其积极还贷,除增加对说谎者的惩罚力度,可适当减少低信用企业的贷款利率.     

不完全信息下银行信贷风险的决策机制

本文研究商业银行的信贷市场在不完全信息下银行信贷风险的决策机制,给出了当企业的初始财富达到银行所要求的最低限度而且不超过最高限度两种情形下银行信贷风险决策机制的配给和无需配给的设计,揭示了在这两种机制的作用下,银行能有效鉴别出企业荒报风险信息的程度,给出了银行拒绝企业贷款申请的条件。     

从方偏好信息不完全时的激励机制研究

研究了当从方具有多个目标且主方没有掌握从方对各目标的偏好结构信息时的主从对策问题；提出了从方具有多个目标时诱导策略的有效性概念，讨论了鼓励从方上报真实偏好结构信息的激励相容机制和主方的满意激励机制．     

运用层次分析法进行银行信贷决策

从层次分析法的基本原理出发，结合案例，阐述了该法在专业银行信贷决策中的具体运用。     

二次订货机会下基于交易信用的供应链组合激励机制

对广告影响随机需求且带有二次订货机会的两级供应链,比较了集中决策与分散决策系统下供应链成员的最优策略.研究表明:在分散决策供应链中,单一的广告补贴机制难以实现供应链的完美协调;通过设计由交易信用与广告补贴构成的组合激励机制,可以使零售商的订货数量与广告投入同时达到集中决策时的最优水平,实现制造商与零售商期望利润的帕累托改善.通过一个数值算例验证了主要结论,并说明了相关参数调整对供应链最优策略及期望利润分配的影响.     

虚拟企业合作伙伴选择的审核机制设计

基于项目的虚拟企业合作伙伴选择问题,运用委托-代理理论并引入固定成本、审核成本和保留效用假设,提出了逆向选择下的最优审核机制.揭示盟主根据高效或低效合作伙伴在不同阶段拥有私人信息的相关程度,通过设计相应的审核机制来增强合作伙伴的参与意识和工作努力程度,实现资源的高效配置.意在解决虚拟企业中拥有私人信息下的工作努力与利益分配问题,为虚拟企业合作伙伴选择问题提供一定的理论依据.结果表明,盟主在逆向选择下根据不同信息结构提供的审核契约情况与现实生活中反映出的情况比较吻合.