短保质期产品两次定价与库存策略研究

【目的】讨论了短保质期产品的两阶段定价与库存策略问题，为零售商提供定价与库存决策依据。【方法】以获取最大利润为目标，建立了两次定价模式下短保质期产品的定价与库存控制模型；对模型进行分析，证实了最优初始定价和最优折扣的唯一存在性；分析了模型的求解过程。【结果】以广州市某连锁超市的“巴氏杀菌奶”为例，进行数值实验，求解最优初期定价和折扣的组合策略，并对单位时间库存持有成本和降价时间进行敏感性分析。【结论】分析结果表明：1) 零售超市通过努力降低单位时间库存持有成本可以获得更多的利润；2) 零售超市通过改变消费者的观念，延长t1的持续时间，可以获得更多的利润。     

碳税政策下基于回收质量不确定的闭环供应链定价策略

【目的】通过深入研究回收再制造中回收质量不确定的问题,并结合碳税政策讨论两级闭环供应链的定价决策问题,从而探讨企业如何在此环境背景下获得最大的经济效益。【方法】运用博弈论的方法求出了产品的最优批发价格、最优零售价格,并进一步求得供应链成员的最大利润,讨论了碳税税率和再制造质量门槛对制造商和零售商的产品定价以及市场需求量等的影响,随后利用两部定价契约对闭环供应链进行协调。【结果】通过算例分析验证了模型的正确性,结果表明:当碳税税率高时,企业可适当提高废旧产品的再制造质量门槛;当碳税税率低时,企业应考虑降低再制造质量门槛,以此来兼顾企业的经济效益和环境效益。【结论】政府部门通过对碳税税率的调节与碳税的征收,激励制造商从事再制造产品生产,从而促使各企业在协调机制下展开合作。     

考虑前瞻性买者的软件定价策略研究

软件与传统商品在边际成本、网络外部性和转移成本等3方面存在显著差异,而具有前瞻性的消费者在购买软件时会充分考虑到这些因素的长期影响,因此,深入理解和充分利用这些关键特征对于软件的价格制定具有重要意义。该文采用了理论经济模型的分析方法,通过建立两周期模型考查了前瞻性买者和网络外部性对于企业决策的影响,并基于此得到了订阅式定价、一次支付式定价和限期免费策略等3类在实践中普遍采用的软件定价策略的最优参数。数值试验结果表明:在一定条件下,一次支付式定价和限期免费策略可以替代最优的动态定价策略。这些结论为信息产品提供商的价格决策提供了重要的理论依据。     

双渠道环境下异质品布局和定价策略研究

【目的】讨论了双渠道环境下制造商如何进行异质品布局问题,为商业实践提供决策参考。【方法】通过构建数理模型和逆向归纳法研究制造商在引入线上渠道时如何进行线上产品布局和定价,并通过数值分析研究相关参数对布局的影响。【结果】制造商的线上产品布局策略与高端产品相对低端产品的质量、成本以及消费者对网络渠道的接受程度有关。当消费者对网络渠道的接受程度和高端产品相对低端产品质量提升较大且高端产品成本增加较小时,制造商会选择线上销售高端产品;反之,制造商会选择线上销售低端产品。提高消费者对网络渠道的接受程度有利于制造商线上渠道的产品定价,而对零售商线下渠道的产品定价不利。【结论】不存在一种严格占优的布局策略,制造商应综合考虑各种因素进行异质品布局。     

基于延迟定价和回购契约的供应链协调策略研究

在需求不确定环境下,该研究分别构建基于单一批发价格契约和回购契约的供应链延迟定价策略决策模型.通过零售商和生产商利润函数的单峰性分析,证明在具有延迟定价策略的两种契约条件下,最优订货量的存在性和唯一性.通过两种情形的比较和数值分析表明：采用回购契约得到的最优订货量能使零售商和生产商均实现利润最大化,达到供应链协同.并且相比单一批发价格契约,能有效提高零售商的订货水平,从而提升供应链系统的总效益,尤其是当生产成本越小,或产品残值越大,或批发价格越高时,具有延迟定价的回购契约协调策略优势更为显著.     

需求依赖价格的两阶段最优定价问题

【目的】在有限销售周期内、需求率是价格的线性函数并且不允许发生缺货的前提下研究两阶段动态定价问题,为零售商提供定价决策依据。【方法】首先给出合理定价的概念,并证明所得到的最优价格都是合理的。其次证明了无论第二定价点在销售周期内的何处,二次定价所获得的期望收益都比一次定价的多,进而得到了各阶段最优价格的唯一表达式。【结果】零售商要在第二阶段提高售价使自身的期望收益最大化。【结论】通过代入最优价格的表达式求解目标函数的最大值,可得第二定价点是销售周期中点。     

卖方推动下电子商务平台交易费定价策略分析

基于期望收益最大化准则,构建了关于电子商务平台交易费定价策略问题的S tacke lberg博弈模型。分析结果表明,买方始终希望得到卖方关于电子商务平台交易费价格的事先承诺,若承诺条件越强,买方加入电子商务平台的动力也越大。卖方对电子商务平台交易费定价策略的选择受到产品市场需求随机波动的影响,当卖方预期实际需求波动方差不超过临界值时,卖方对电子商务平台交易费的定价倾向于作出价格承诺并保持事先承诺;大于临界值时,卖方倾向于保持定价柔性。     

视频游戏产业中垄断平台定价策略

为分析视频游戏平台的定价策略问题,基于Hagiu的研究,建立了包含承诺的双边平台两阶段博弈模型,探讨了垄断平台不承诺与承诺情形下最优定价策略的区别。分析表明,在平台不承诺的情况下,如果核心使用者和轻度使用者差异较大,或是核心使用者比例较大,平台会选择吸引全部游戏软件开发商和核心使用者,游戏软件开发商和核心使用者的利润均为零,平台获得全部生产者剩余和进入平台的所有消费者剩余;在平台选择承诺的情况下,结论类似,但其利润要高于不承诺时的情形。     

双币种永久美式期权定价

在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及相关系数对期权的最优执行策略和期权价格的影响.     

零售商资金约束的多渠道供应链定价策略

研究了考虑零售商面临资金约束条件下的多零售商组成的多渠道供应链模型中的定价策略问题.根据零售商资金状况不同,利用Stackelberg与Bertrand博弈理论分析资金充足与不足条件下的供应链上下游关系,给出了制造商与零售商各自定价决策行为,分析定价决策行为对供应链各成员绩效的影响.数值模拟结果表明,在资金充足条件下,制造商可以获得最高收益,而零售商获得较低收益;在资金不足条件下,与银行借贷策略相比,制造商和零售商利用推迟支付策略可以使双方获得更高收益;在资金约束条件下的多零售商组成的多渠道供应链,推迟支付策略仍是最优定价决策.     

Pricing Measure Thoughts and Option Pricing

A two-factor spot underlying model is studied which contributes to the derivatives pricing in energy market. This model contains a stochastic mean reverting which is described by an Ornstein-Uhlen-beck process. In practice, as opposed to the classical assumptions of the derivatives pricing in a complete market, the scholars cannot find the risk-neural measure in energy market due to the non-storable property of some traded energies like electricity. The problem is addressed on how to find a suitable pricing measure and derive the new measure dynamics of the spot price model. Then, some probabilistic properties of the new measure dynamics are explored. Meanwhile, the European call option price is computed and the future price is written on the new underlying dynamics under pricing measure. All the results are closed form.     

Black-Scholes定价模型

研究连续时间衍生品的定价,建立Black-Scholes定价模型,给出了Black-Scholes微分方程的推导过程以及基于鞅方法的Black-Scholes公式。结合欧式期权的定价公式给出了避险参数的表达式及意义。     

幂函数族期权定价模型

利用偏微分方程基本解的方法,得到了非风险中性意义下的幂函数族期权的定价方程,从而获得其看涨期权和看跌期权的定价公式。     

资本资产订价模式

介绍了资本资产订价模式，讨论了其在我国金融市场应用时所必须考虑的几个问题，此模式对投资者的投资决策有一定的参考作用。     

基于二叉树方法的障碍期权与标准期权价差分析模型

运用二叉树方法建立了障碍期权与标准期权之间的价差分析模型,并分析了影响价差的若干关键因素.结果表明,障碍期权的价值低于对应的标准期权;对于下降敲出看涨期权,若障碍值或行权价越高、有效期越长、标的物的价格越低、其期望收益率越小、波动率越大,则障碍期权与标准期权的价差越大.
关键词：     

再保险定价研究

在保险公司是风险中性的情况下，讨论了在投资收益影响下的再保险保费定价问题．通过建立它应满足的线性正倒向随机微分方程，得到它在投资收益影响下的定价公式．该公式对保险公司合理地厘定再保险保费具有一定的参考作用。     

关于亚洲期权定价

亚洲期权是路径依赖期权的一个突出的例子，路径依赖期权费用不仅依赖于标的资产当前的价格，而且依赖于在给定的时期内标的资产的历史价格，考克斯等人在1979年首先提出的二叉树方法是很广泛的期权定价方法，在本文中，二叉树方法被推广到亚洲期权定价上去，并建立了二叉树方法与有限差分方法在亚洲期权定价上的关系。     

期权定价及实证分析

文章介绍了期权定价理论的发展,给出了3种期权定价模型,并结合中国证券市场中的权证,通过绘图及计算分析得出理论价格与市场价格的偏差,并比较这3个模型的优劣.     

离散化衍生品的定价

研究离散化衍生品的定价。首先,建立了二叉树模型和Cox-Ross-Rubinstein(CRR)模型,并给出二叉树模型和CRR模型下的衍生品的定价公式的推导过程,得到了衍生品的定价公式。最后,结合实例分析模型在现实中的应用。