基于DEA方法的投资组合模型及绩效评价研究

前沿面法是研究投资组合效率重要的手段.然而,由于实际金融市场复杂的交易环境,真实投资组合的有效前沿面的解析式往往很难求解.为了解决这个难题,研究了基于DEA方法的投资组合的绩效评价问题以及模型的构建.针对投资组合的绩效问题,构建了3种不同导向的BCC-DEA模型估计投资组合的效率.将DEA交叉效率方法应用到投资组合领域,构建了DEA M-V交叉效率投资组合模型以及Markowitz-DEA M-V交叉效率投资组合模型.这些模型可以为投资者提供更为科学的投资方案和参考依据.     

股票投资组合管理与优化模型

将所有资金投资于单只股票风险太大,投资者通常选取适当的投资组合以降低风险。探讨股票投资组合管理问题,描述了由5个关键部分组成的股票投资组合管理的基本过程,即投资政策、投资分析、资产配置、投资组合修正和投资组合业绩评估。给出了一种新的风险度量指标,同时考虑了风险的潜在损失危害性和风险的投机收益性。并根据该指标,提出了股票投资组合的优化模型。     

基于多目标条件风险值模型的房地产组合投资研究

研究了基于多目标条件风险值(CVaR)模型的房地产组合投资风险度量问题,定义了一种基于权值的多目标CVaR模型,给出了求解它的近似CVaR模型.据此,建立了一个基于多目标CVaR的房地产组合投资优化模型,通过计算这个模型可以得到在一定置信水平下的房地产投资的风险损失值和组合投资比例.应用这个模型对2005年7月到2007年6月全国70个大中城市的房屋价格数据进行了风险值和投资比例数值计算,结果表明,全国仍然存在一些城市的房屋投资是低风险的,但全国大部分城市的房屋投资具有明显的风险性,房地产行业正进入风险投资时期.     

带二阶随机占优约束的投资组合优化问题的松弛割平面法

结合割平面法和风险价值(Value at Rick,VaR)近似方法,提出了一种松弛的割平面法,用来求解带二阶随机占优(Second order dominance,SSD)约束的投资组合优化问题,该松弛算法的最优值和解是带SSD约束的投资组合优化问题的近似最优值和近似解。随着VaR置信度β趋近于1,该近似解的收敛性被证明。两个市场数据的实证研究表明,当置信度β小于但接近于1时,松弛算法求得的投资组合的表现要优于带SSD约束的优化问题求得的投资组合的表现,优于相应的市场指数。     

带交易费用和负债的均值-方差投资策略选择

研究了均值-方差准则下,带交易费用和负债的投资组合选择问题.研究目标是,在终值财富的均值等于d的限制下,使终值财富的方差最小,即均值-方差组合选择问题.通过使用线性二次控制的理论解决了该问题,获得了最优的投资策略和有效边界的显式解.并通过对所得结果进行进一步分析及实例,在经济上给出了合理的解释.通过本文的研究,可以指导投资者在具有负债时选择恰当的投资策略,使自身获得一定的财富而面临的风险最小.     

带有交易费用及风险厌恶系数的投资组合有效边界研究

有效边界是投资组合的一个重要研究内容,用来判断投资组合的有效性.研究含有无风险资产投资组合的有效边界并推导出相关数学表达式.同时,交易费用又是投资者需要考虑的一个重要因素,在此基础上,考虑投资者对风险的厌恶程度,引入了风险厌恶系数,推导出带交易费用及风险厌恶系数的投资组合的有效边界.结果表明,交易费用增大,有效边界向下移动;交易费用减小,有效边界向上移动;而投资者对风险厌恶程度并不影响有效边界.用实例分析了2种投资组合模型的有效边界.     

最佳均值-VAR投资组合问题的研究

（Value at Risk)是一个在当前的金融市场条件下，各种不同的风险测量一个确定投资的获利的重要方法，近年来，套利研究被用来开发这种风险的可行方法，文中提出VAR估计并提出新问题，假设给定一个可接受的VaR，如何确定一组给定证券的组合投资撮大收益，并且同时满足VaR的约束条件，假设市场条件是变化的，如何在保证的投资组合下，在给定的VaR范围内，获得一个投资重组（重新平衡）策略，使其在一系列投资组合中相应的收益最大，为了解决这些问题，采用并进一步开发了一种算法来进行这些投资组合的优化问题。     

不允许卖空下的最优投资组合

研究了带有交易费且不允许卖空条件下的最优投资组合问题,交易费函数h(x)的不可微导致了求解过程的复杂,为方便求解,该文首次引入了次微分,建立了函数h(x)的次微分表达式,由此可以求出最优投资组合.给出了实例,运用MATLAB计算出结果,并将结果与文献《投资组合优化与无套利分析》（李仲飞,汪寿阳,2000）中结果进行了对比,实验结果表明用次微分方法所得结果比上述文献的要好.     

基于CVaR的债券投资组合模型及求解

针对债券投资组合中的风险度量难题,用CVaR作为风险度量,构建了基于CVaR的债券投资组合优化模型.考虑了一种光滑化技术,将非光滑的债券投资组合优化模型转化为一种光滑化的优化模型,该模型具有全局最优解.针对模型的求解,给出了光滑化方法和基于线性规划的方法,数值结果表明光滑化方法具有更好的计算性能,并且两种方法都能有效地求解债券组合投资优化模型.     

基于模拟退火算法的证券投资最优组合理论研究

诸多求解证券组合问题的方法是基于Markowitz模型中协方差矩阵是正定的前提条件，但该条件不具有一般性．本文着重对预期收益固定、风险最小的证券最优组合的投资比例向量的求解，提出了一种基于模拟退火算法的解决方法，避免了协方差矩阵是正定的问题，更具有实用性．     

影响数码相机成像质量的几个因素

本文通过对数码相机成像基本原理、以及近一两年问世的新机型的介绍,使读者能够对数码相机的最新发展动态有所了了解,目前的是为了人们更好的利用数码相机来丰富日常生活、满足艺术创作需要。     

髓部在鞭打踢球时攻效初探

当前，国内外足球运动迅速发展，技术不断提高，本文根据踢球技术进一步发展，提出髋部在鞭打踢球时攻效，将足球运动，提高踢球技术改进奠定良好的基础。     

常见的特殊形式的微分方程的解法--代数法

本文给出了二阶常系数非齐次线性微分方程的代数解法     

一类函数极值问题解法的说明

讨论多元函数的极值或最值问题,常用的方法是利用多元函数极值的充分条件或拉格朗日乘数法,但运算过程往往比较复杂.对其中的某些问题,如果巧妙地利用目标函数或约束条件的几何性质,则解题思路简捷,而且运算简便,是一种求解多元函数的极值或最值问题的有效方法.但在应用这种方法时,往往是凭经验或直觉,而忽略这种方法的理论根据.通过3个定理给出了这种方法的合理性的说明,并且给出了这种方法的应用.     

ASP环境下如何实现Oracle数据库的访问

活动服务器网页(ASP)是一种被广泛用于创建动态网页的功能强大的服务器端的脚本语言。Oracle 数据库功能强大,在浏览器中访问大量数据信息时需要在 ASP 环境下访问 Oracle 数据库。本文在 ASP 与 Oracle 数据库的访问方面进行了一些实践和探讨。     

计算无穷限多重积分的一种有效算法

利用蒙持卡罗方法探讨了无穷限多重积分的近似计算问题,给出了一种算法和用Ｑｕｉｃｋ Ｂａｓｉｃ语言编写的计算程序,对实例进行计算和比较,说明其有效性。     

黑龙江省旅游业发展战略思考

本文是在对黑龙江省旅游业发展现状做了大量调查研究基础上,着重对我省旅游业进一步发展提出几战略思考,其中 ,既包括我省旅游业目前发展中存在的问题,也包括作者地改变这些问题的一些见解。     

体育教师教学能力的培养

本文运用了现代系统观思维方法,探讨了体育教师教学能力的基本概念和系统结构,同时论述了具有规律性的有效培养方法,并且对此研究课题提出了自己的新观点。     

哈尔滨城市土壤理化性质研究

本文是以哈尔滨城市经济半径内土壤为基础,通过对土壤理化性质的分析,表明城市土壤虽然利用强度高,但土壤肥力并没有下降,城市经济半径内土壤肥力较同类土壤相关理化性质指标要高,土壤中的有机质、氮、磷等在城市土壤中相对富集;pH值也呈上升趋势。