中国上海与英国伦敦商品期货价格的协整分析

本文以上海期货交易所与英国伦敦金属交易所(LME)为例,从实证的角度分析了中国期货市场与国际期货市场的关联度,对上海期货交易所铜期货收盘价与未平仓手数之间的协整关系作了分析．进一步发现上海期交易所铜期货价格与现货价格之问存在协整关系,从而说明期货价格与现货价格之间的收敛关系,证实了上海期货市场的有效性．     

A股期指前15分钟交易信息的统计挖掘研究

在中国证券市场,股指期货先于股市15 min进行交易.在成熟的金融市场,期货对现货市场具有价格发现的功能,但中国股票市场尚居于新兴发展时期,A股股指期货对现货是否依然具有这一功能？如果有,是否可以利用期货市场先发的15 min所积累的信息,指导现货市场的投资.文章将以概率统计相关的理论和技术为主要工具进行数据分析,希望能够对以上问题给出一个较为客观和全面的回答.结果发现,依据先发的15 min的期货价格运行的信息对后发现货市场价格运行预测的能力,与板块有关,投资者还需要考虑引入其它因素,才能取得好的投资效果.     

中国对外贸易与经济增长的关系分析

<正>一、现实背景改革开放近30年来,我国经济取得了举世瞩目的伟大成就,国内生产总值由1978年的3645.2亿元增加到2006年的209046.8亿元。与此同时,我国的对外贸易也飞速发展,进出口总额由1978年的206.4亿美元增加到2006年的17606.8亿美元,增长了84倍,远远高于同期GDP的增长速度。其中,出口总额由1980年的世界第26位跃居世界第3位,成为名副其实的世界贸     

山东省能源消费、产业结构和经济发展关系实证研究

基于1980—2011年统计数据,对山东省能源消费、产业结构和经济发展时间序列进行协整分析和Granger因果关系检验,并运用脉冲反应和方差分解分析了序列间的动态变化.结果表明:山东省产业结构和经济发展对能源消费的长期均衡影响效应分别为2.601 2和0.635 7.经济增长对产业结构存在着单向因果关系,产业结构对能源消费也有单向因果关系.     

我国经济增长与石油、天然气消费关系实证研究——基于协整分析及Granger因果检验

为研究我国经济增长与石油、天然气消费之间的具体影响效应,在对1996—2013年我国GDP和石油、天然气消费量数据进行分类统计的基础上,利用协整检验和误差修正模型以及Granger因果关系对其作了系统分析。检验结果表明,我国经济增长与石油、天然气消费存在长期均衡性,但经济的短期波动是造成石油、天然气消费短期波动的一个重要因素,且经济增长对天然气消费的影响力度比石油大,Granger因果关系检验表明经济增长是引起石油、天然气消费的单向原因。为此,在今后经济发展过程中要重点关注经济增长对天然气消费造成的影响,石油公司也可据此制定相应的对应措施,以避免经济增长对资源造成不必要的浪费。     

中国股市熊市、牛市的量价关系分析

以上证指数的走势将股市划分为熊市和牛市,针对不同的市场背景,采用回归分析和Granger因果关系检验,分别对牛市和熊市的量价关系进行研究。研究结果显示,交易量的大幅增加都通常伴随股票价格的大幅上涨或大幅下跌;沪深两市无论是在牛市或者熊市,价格都是成交量的Granger原因,价在量先;但量对价没有解释的能力,只有在熊市的情况下,量对价才具有一定的影响。     

自然灾害对我国农业全要素生产率的影响

我国是自然灾害较为严重的国家之一,自然灾害已经威胁到我国农业的正常生产经营.首先使用Malmquist指数测算出我国1994～2010年的农业全要素生产率,然后通过Granger和协整分析检验自然灾害对农业全要素生产率的影响程度.结果表明:(1)我国农业全要素生产率在1994～2010年存在周期性波动;(2)自然灾害是农业全要素生产率的格兰杰因,其在短期内的增加抑制了后者的提高;(3)长期来看,农业成灾率每增加1％,我国的农业全要素生产率将下降0.0141％.     

我国天然气消费影响因素研究——基于协整分析和误差修正模型

通过对我国天然气消费和GDP、能源效率、能源消费结构之间的协整关系以及Granger因果关系检验,得出我国天然气消费与GDP之间存在长期协整关系,而天然气消费与能源效率、能源消费结构两者之间不存在长期协整性。从误差修正模型的动态分析来看,GDP对天然气的短期波动影响与长期影响效应作用相当,能源效率对天然气的短期消费波动呈负向影响,能源消费结构对天然气的短期消费波动有巨大正向影响。     

基于投资者情绪与股票价格视角的中国股市发展趋势研究

30年发展历程中我国股市发展迅猛,但对比西方股票市场,散户化是我国股市重要特征.散户的非理性投资行为,即情绪对股价波动起着重要作用.以情绪与股价的关系作为切入点,探究市场的现状.研究表明,投资者的情绪与股价互为格兰杰因果关系,中国市场要达到成熟市场的要求还需努力,但市场的发展形势良好,股票价格受到情绪冲击的作用在降低,市场上投资者情绪波动持续的时间在缩短,投资过程的理性程度在增加.     

中国股市的拓扑结构及其复杂性质研究

在计算中国股市各股票之间的关联函数的基础上,利用最小生成树方法构建了股市的拓扑结构,从而验证了股市板块内部的共振效应,并发现股市的拓扑结构的连通性分布满足幂律关系。为此,本文从自组织临界性的角度研究了股市的复杂性质,其所得到的股市整体结构的分形性,将成为股市复杂系统鲁棒性研究的基础。     

基于沪深300指数的欧式股指期权定价研究

研究了尚处于仿真模拟交易阶段的沪深300股指期权未来的定价策略.采用具有红利支付的扩展Black-Scholes期权定价模型,并根据金融数据的特点,通过历史波动率法和GARCH模型2种方法,计算出不同波动率下欧式股指期权的价格并与模拟交易数据比较,对其结果进行分析,以期为相关政策的实施提供一些参考.     

ARCH族模型研究及其在沪市A股中的应用

介绍了ARCH模型、GARCH模型、EGARCH模型、TARCH模型,分析这些模型的特点,并将ARCH族模型运用到我国沪市市场的实证分析,得出EGARCH模型有最好的拟合效果.     

中美学生数学学习水平的定量比较

给出了将不等值的原始分数转换为等值的能够进行比较和运算的标准分数的计算方法,并依据变换参数给出学习水平定量标准化评价,建立学习水平相对差距的标准化比较评价模型,据此做了中美大学生数学学习水平的实证抽样标准化评价比较.利用Kappa一致性检验和理想模型,分析了将原始分数转换为标准分数计算方法的可靠性和有效性.     

河川径流序列协整预测研究

针对河川径流序列的非平稳性,将协整理论引入河川径流分析中,以建立可靠的数学模型.以黄河为例,通过单位根检验,协整检验,建立了上下游之间的误差校正模型,用于描述流域上下游径流间的协整关系,并初步建立协整预测模型,结果表明,预测模型是可行的.     

中美学生贷款方案的比较分析

１９９８年美国国会对其学生资助政策进行了新一轮的修订,主要表现在三个方面：贷款利率与可贷金额;还贷推迟与贷款减免;还贷保证机制。考虑到我国的国家助学贷款政策及实施仍处于起步阶段,需要借鉴别国的经验,特对美国学生贷款政策的新变化进行分析。     

基于BP网络的我国工伤事故死亡率预测模型

应用MATLAB软件的神经网络工具箱建立BP网络模型,通过基于时间序列分析方法对1974～2003年全国工业企业事故死亡率进行预测模型的建立和检验.结果表明,用人工神经网络建立的预测模型预测我国工伤事故死亡率符合度高,效果较好.