非均衡市场中投资组合套利的存在性

讨论了非均衡市场中投资组合套利问题,得出了投资组合套利存在的判断定理。该定理表明,只要市场中存在一个对待的鞅测度,则市场中无套利机会。从该定理出发,还得到了关于市场中套利机会存在性的一个构造结果。这些结论表明,投资组合套利机会的存在性与所在的市场有密切关系。     

过度自信、风险溢价与套利有限性

以投资者的投资心理为基础，建立了基于过度自信心理的风险溢价模型，运用此模型建立了基于亏损概率的套利风险模型和基于期望损失的套利风险模型，研究了套利的有限性和投资心理给套利者造成的套利风险。模型的分析结果表明，投资者的过度自信会限制套利者的套利行为。     

基于模拟退火算法的数据聚类分析

本文针对数据聚类分析和最优化问题的相似点，用模拟退火算法进行聚类分析。根据数据对象的特征，提出了基于模拟退火的产生函数和迭代方案。通过实例验证，表明该新算法能够有效地解决数据聚类分析问题。     

基于小波去噪和协整理论的股指期货高频数据跨期择时套利策略

近年来,高频交易策略因为其巨大的获利能力成为了投资领域研究的一个热点.由于股指期货合约在新上市首日和退市前几个交易日存在潜在的套利机会,该文对合约不同时间点进行套利的思想进行具体的实证分析研究.首先运用小波分析法对数据进行去噪,然后采用协整理论对数据进行协整分析和建模,最后进行跨期套利计算收益率.实证结果表明:采用小波去噪后的协整理论进行股指期货跨期套利,比采用传统的协整理论套利机会多,套利效果好.     

基于ETF组合的股指期货套利研究

在考虑买卖的冲击成本的基础上,采用ETF组合作为套利的现货,建立基于ETF组合的股指期货套利模型.并运用本模型对沪深300股指期货的实际数据进行了实证分析.结果发现,本模型可以较好地发现套利机会,实现套利.     

跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题

在资产价值服从双指数跳跃扩散过程,负债服从连续扩散随机过程的假定下,考虑资产与负债的相关风险,建立了一个基于跳跃扩散过程的信用违约互换定价模型,并利用Gaver-Stehfest算法给出了该定价问题的违约概率,利用无套利原理的定价方法得出信用违约互换的定价公式.     

基于沪深300股指期货合约的日内高频跨期统计套利策略

该文进行沪深300股指期货高频日内跨期统计套利策略研究,设计了沪深300指数期货跨期价差描述模型及套利交易触发与停止模型以及相应的参数估计方法,通过组合以上2个模型构造出了日内高频跨期统计套利策略算法,并使用0.5s取样数据,基于较为严苛的交易成本假设,实证验证了上述套利策略算法的有效性。     

基于行为金融的有限套利模型

本文基于行为金融理论，从投资者的行为特征入手，将市场中的交易者分为价值交易者、趋势交易者、资金受限的套利者3大类，同时考虑了过度反应、趋势交易的非理性行为，以及套利者资金受限的情况，使有限套利模型更接近真实市场行为。通过分析模型的数值结果发现，套利者能从投资者的非理性行为中获得套利收益。但是趋势交易者的存在可能使套利者不愿意在套利机会出现时立即套利，甚至在一定的条件下套利者会采取加大市场波动的操作来获得更大的总收益。可见减少趋势交易者的非理性程度对维护市场稳定有非常重要的意义。     

蚁群算法在排课问题中的应用研究

首先对蚁群算法和排课问题进行了简要概述，同时针对基本蚁群算法在解决排课问题中存在的弊端，提出了一种新的改进型蚁群算法——优劣蚁群算法，并对该算法的优越性进行了阐述。最后通过真实的排课数据对该算法与基本蚁群算法及其相应的改进算法的性能分析比较，应用该算法排课系统运行效率得到了提高，冲突现象明显减少，大大提高了教务管理人员的工作效率。     

用二值数据恢复复杂系统过程的谐波重建算法

提出了利用二值数据样本恢复复杂系统过程的一种谐波重建算法，探讨了该算法涉及到的一些基本问题，利用太阳黑子活动的二值化数据样本进行的计算实验，结果证实了该算法的合理性有效性。     

一类期权型外汇存款的套利分析

建立了一类与短期利率相关的期权型外汇存款条约定价的偏微分方程数学模型，当短期利率模型为无套利的Hull-White时，得到了一个精确的表达式，当短期利率模型为一般的模型时，可用差分方法求解，并且得到了价格的一个上界与下界，讨论了可能存在的套利行为．最后还研究了可赎回存款条约及其他的情形．     

混合分数债券市场中的套利和马尔科夫问题

研究了基于混合分数布朗运动的债券市场上的价格预测、马尔科夫短期利率和套利问题。根据布朗运动和分数布朗运动的性质以及计算方法,推导出了在风险中性度量下的债券价格的预测方程,证明了马尔科夫短期利率成立的充要条件,找到了可以实现套利的资产组合。     

有限套利与企业市场价值

以有限套利理论为基础,在假定市场投资者（套利者）面临信贷约束和利率多样化的前提下,该文从分析投资者有限套利行为的角度研究了企业资本结构与其市场价值的关系,并得到如下结论：当投资者面临信贷配给或较企业更高的借款利率时,企业举债是有利的,即此时的企业市场价值高于不举债时的市场价值;而且,随着企业杠杆度的不断提高,投资者的有限套利行为将使企业的破产风险增大。     

基于扩展型Vasicek模型的零息票债券定价

在给定风险价格的条件下，利用无套利原则，求出单因子利率模型所满足的偏微分方程；并通过求解基于Vasicek模型的偏微分方程，得出该模型下的零息票债券价格．并进一步推广至扩展型Vasicek模型，得出在此模型下的零息票债券价格．     

相依于时间的交换期权的保险精算定价

文章分别就有效期内支付红利和不支付红利2种情况,用保险精算方法和鞅方法研究了各参数相依于时间的交换期权的定价问题,给出了参数为常数下的B-S模型的期权公式,比较了这2种定价之间的关系,并说明了保险精算定价是有套利的。     

短期利率期货的定价与价差分析

讨论了短期利率期货的套利定价与基差的基本原理,比较分析了期货价格与ＦＲＡ（远期利率协议）的行为,探讨了价差头寸问题。     

投资者心理与套利的有限性

以投资者的投资心理为基础,运用投资者的过度自信和自我归因偏差心理模型研究了套利的有限性和投资心理给套利者造成的套利风险。模型的结果表明,投资者的过度自信和自我归因偏差心理会限制套利者的套利行为。最后,利用这一研究结论解释了我国证券市场上所谓的“基金黑幕”现象。     

一种分布式数据加密传输系统的算法设计

通过对DES和RSA加密技术进行分析,建立一个包括信息交换格式、交换协议和加解密算法的数据传输系统.系统的整体设计建立于现在流行的分布式系统的基础上,由于采用agent的结构,使得任何一个部件的故障对系统的负面影响达到最小,从而保证整个系统运行的健壮性.即保证各个agent与中央控制器进行安全数据传输,具有良好的可操作...