风险投资的最优保险

本文采用期望方差效用分析方法,引入无风险投资,建立多元风险模型,从投资者的角度了风险投资的最优的最优保险决策,分析了投资风险,无风险投资收益和保费政策等因素最优保险决策的影响。     

风险投资项目价值评估的信号传递博弈模型

本文通过对风险投资公司投资处于成长阶段创新企业的活动的分析和研究,提出信号传递博弈模型的企业价值评估方法,通过信号的传递博弈模型分析了企业向风险投资公司传递信号（企划书）对价值评估结果的影响,给风险投资公司进一步量化风险和预期投资收益提供思路和参考。     

基于语言信息的动态项目风险评价方法

针对仅能提供专家语言信息输入的项目风险评价,提出风险现值和风险趋势的概念,处理时间维度下的不确定性所造成的项目动态风险问题。在项目风险评价中引入时间变量,综合考虑风险因素的分布情况,实现了基于时间变量的项目动态风险因素排序及风险趋势评价。最后用实例证明了动态项目风险评价方法的科学有效性以及评价结果的合理性。     

基于ISM的企业人力资本投资收益影响因素研究

本文立足于企业,以健全人力资本投资制度为出发点,以提高人力资本投资收益为落脚点,借助解释结构模型(ISM)的相关原理和方法,从影响企业人力资本投资收益的因素出发,运用ISM模型对这些影响因素进行系统化处理,最终得到影响企业人力资本投资收益各因素之间的层次结构关系,从而为企业提高人力资本投资收益提供一个系统完整的参考框架,同时也为企业进行人力资本投资提供基本依据。     

国际油气勘探开发项目财税风险因素分析与化解

高投资、高技术导致的高风险与高收益是石油勘探开发工业的核心特征.多种驱动因素会驱使产油国政府改变油气生产的财税条款.通过对国际油气勘探项目所面临的财税风险进行风险识别和因素分析,采用定性与定量相结合的方法研究影响财税风险各因素的灵敏性,并提出有针对性的防范和化解措施,从而实现油气勘探公司收益与风险的平衡.     

地震作用下地下工程抢修作业风险管理研究

建立了地震作用下地下工程抢修作业风险管理概念模型。在介绍风险管理基本原理基础上,运用系统科学的手段和方法,辨识地下工程震灾抢修作业风险事件与影响因素,形式化表示震后地下工程抢修作业风险机理,建立震后地下工程抢修作业风险管理工作流程,据此提出风险控制方案生成原理,并抽象标准、规律、规则、模型、方法、数据、预案等要素建立了抢修作业风险管理概念体系,为地震作用下地下工程抢修作业风险管理科学的研究与实践奠定了基础。     

银行信贷风险量化研究

本文在确立风险概念、主客体、影响因素的基础上，建立了风险量化指标：风风险盈利率率、风险损失概率和风险强度；指出了现行风险度算式的某些不足。     

基于交互作用矩阵-多维云模型的飞机重着陆风险评估方法研究

针对飞机重着陆风险具有的系统性、复杂性、多因素影响等特征, 从系统角度入手, 提出一种能反映因素-因素、因素-系统间交互作用的模型—交互作用矩阵。采取多维云模型对其编码进行改进, 可有效弱化交互作用矩阵的主观性; 选取接地速度偏差、接地仰角偏差、接地垂直加速度和接地距离偏差作为重着陆风险的影响因素, 以系统的角度确定因素重要度; 结合每个风险因素以多维云理论生成5朵四维风险等级云模型, 以软件程序实现实例例证, 与实际风险等级、组合赋权云、证据-云评估结果保持一致, 证明所提方法的合理有效, 为降低着陆阶段风险提供参考。     

基于社会网络分析的投资组合优选方法

网络中存在着与金融市场相关的海量信息,为实现自动化的技术分析与基本面分析提供了空间.因此,本文利用了以文本为主的上市公司基本面的财经信息,建立了金融市场的社会网络模型;然后利用其中的最大全连通补网进行基于多元化策略的投资组合优选,并与技术分析方法相结合,给出了一种较低风险的投资策略.本文根据真实数据对基于该方法生成的投资策略进行了交易仿真实验,研究结果表明:本方法能够有效地降低投资组合的风险,并在一定程度上提高投资收益.     

基于风险分析的仿真可信性控制

针对仿真可信性面临的问题,提出了基于风险分析的仿真可信性控制方法. 依据面临风险的不同,将仿真可信性控制的实现过程分为仿真结果可信性控制和仿真应用可信性控制两个部分,对其实现原理和关键技术进行了分析,提出了基于影响网的仿真风险分析方法,实现了仿真风险的定量计算,设计了基于敏感分析的风险消减方法,通过对关键失效的修改,实现了仿真可信性的控制和提高. 最后给出了一个例子证明所提方法的可行性和有效性.     

装备渐进式采办投资时机决策模型

从优化国防经费投资决策的角度, 结合“渐进式采办”的思想和实物期权的理论, 构建了装备采办最优投资决策模型, 分装备研发和装备应用两个阶段对军方最佳的投资时机进行了深入的研究, 给出了求解的思路和计算公式, 并分析了影响投资决策的因素以及军方的最优投资策略.     

风险投资中激励契约设计与学习机制研究

控制权转移激励是委托代理激励契约的重要元素,但目前对动态学习机制下委托代理激励契约机制设计还缺乏深入研究.本文在现有研究基础上,考虑到风险项目收益风险与职业经理人道德风险之间交互作用,融合控制权转移激励和职业经理人风险规避行为,建立了包含资本和风险规避型职业经理人劳动投入的委托代理激励契约的两阶段优化与学习模型,探究风险投资者的学习机制及其影响因素,挖掘控制权转移激励、风险规避型职业经理人道德风险行为及项目收益风险之间的相互影响机制.研究发现了风险投资者学习效应下控制权转移激励与项目收益风险正相关关系和规模报酬效应.此外,通过计算实验也发现了在职消费及风险项目战略收益对风险规避型职业经理人劳动效用具有显著的增强效应,而风险项目战略收益仅对风险投资者投资收益具有显著的增强效应.将控制权转移激励、风险规避型职业经理人道德风险及项目收益风险融合到风险投资委托代理契约设计中具有较强的理论价值,同时对风险投资者和职业经理人来说都有一定的借鉴和参考意义.     

税收递延、退休财富目标与养老金双账户投资策略

本文基于商业养老保险的税收递延政策,考虑消费者在面临不同税收政策下的养老金双账户投资管理问题.基于生命周期理论,假定消费者在工作期间获得随机收入,主要用于消费、缴纳基本养老金和购买商业养老保险,并将商业养老保险投资到金融市场.消费者在退休时希望能够实现一定的财富目标,即基本养老金账户和商业养老保险账户的终端财富之和需要达到一定水平用于保障退休后的生活.消费者的目标是最大化工作期消费和退休时刻财富超过目标水平的期望效用.与已有文献不同,本文假定消费者的风险厌恶系数是时变的.运用鞅方法,本文得到最优消费与投资策略的解析式,并在此基础上考察模型重要参数对最优消费和投资策略的影响.结论发现税收递延政策有利于养老金参与者购买更多商业养老保险,有助于降低投资风险.     

基于互信息熵的国家风险相关性研究

国家间国家风险的相互关联状况,已成为影响全球投资战略和国际资本流动的重要决定因素,因此有必要深入识别国家风险相关性特征.本文基于信息熵理论,引入互信息构建广义相关系数刻画国家风险间复杂的相关关系,并通过构建"多阶段一多要素"的分析框架,刻画了2007年金融危机前后政治、经济、金融三种国家风险要素的相关性特征差异.以金砖国家为例,研究发现:金融危机前后综合国家风险相关性变化明显;即使国家间综合国家风险相关性变化趋势相似,但其内在的国家风险要素相关性特征差异显著.研究结果有利于国际投资者规避来自国家层面的不确定性损失,对国际贸易与投资有着重要的指导意义.     

最优消费投资与破产保护

考虑一个面临经营性风险(非系统风险)的企业家, 在给定的债务及企业所得税率下, 如何通过消费平滑、实业投资、破产保护以及金融投资, 实现消费效用最大化的公司金融问题. 得到了非风险中性下企业资本价值的半闭式解及相应的最优经营策略和最优破产阈值. 对应经典的资本资产定价(CAPM)理论, 得出企业家的期望收益率、贝塔系数、系统风险溢价和非系统风险溢价(idiosyncratic risk premium). 不同于传统观点, 非系统风险溢价严格大于零. 这些结论和数值计算表明, 企业家的风险态度对企业资本价值、最优资本结构、实业投资策略、破产水平、非系统风险溢价、期望收益率等具有显著的影响.     

生态治理中政府部门代理人道德风险因素分析

针对我国生态环境治理存在政府部门代理人道德风险的社会现象,认为影响代理人个人道德风险的因素主要有诚实履约的正常收益、道德风险行为被发现的概率、贴现因子、道德风险行为的额外收益以及道德风险行为被发现后的次优收益,并且以预期收益为目标建立数学模型,分析政府部门代理人个人道德风险行为动机与影响因素之间的关系。进一步扩展模型,讨论了社会监督成本以及随机因素的影响作用。最后,提出了相关的监督、激励及协作策略。     

跨界协同创新收益分配

从价值共创共享的视角,构建具有跨界创新风险和协同合作创新效应的基于跨界协同合作创新利益分配模型,并划分为合作博弈和非合作博弈两种情景展开分析。基于所构建的跨界协同合作创新利益分享模型推演,构建了跨界协同合作创新利益分配的3个推论和3个命题。基于这些推论和命题,获得有关协同、跨界创新风险和分享系数等结论并揭示：跨界创新风险对于创新各方的努力程度和创新整体净收益存在负面的影响,有效开展跨界协同创新,①应适度跨界;②应激励各方更大的投入（努力）;③加强参与主体之间的协同合作来化解和减弱跨界创新风险。     

信托投资者决策行为影响因素的实证分析

研究我国信托投资者的投资决策行为是否理性，都受那些因素的影响，是一项有利于信托市场的稳定及维护信托投资者利益的重要课题。本文首先从理论上分析了信托投资者决策行为的影响因素；然后采用Logit模型对特定信托投资公司发行特定信托产品时投资者所填写的问卷调查表数据进行了实证检验，结果表明：信托投资者的投资决策行为与信托产品的预期收益率．风险控制力度、信托期限、资金规模和合同起点金额显著相关，而与受托人报酬率、受托人资信状况无关，投资决策行为未考虑潜在的风险因素，盲目性较大；最后就如何减少信托投资者的决策行为盲目性提出了一些建议。     

消费者地理标志农产品购买行为实证分析——基于上海、北京和郑州市消费者的调查

以上海、北京和郑州市342个消费者问卷调查数据为基础,运用二元和多元Logistic回归模型对其消费者地理标志农产品购买行为的影响因素进行分析,结果表明：性别、年龄、婚姻、文化程度、职业、个人月均收入、家庭规模、对水果质量的关注、对水果价格高低的关注、对水果原产地的关注和销售员介绍等因素影响着消费者购买行为。     

交叉补贴视角的非利息业务与传统业务定价

运用我国86家商业银行1999～2009年的数据,通过多元回归模型分别从静态和动态两方面探讨商业银行非利息业务对传统业务定价的影响。研究发现:首先,我国商业银行的传统业务定价不仅受本期非利息收入的影响,而且受上一期非利息收入的影响;其次,佣金手续费收入与传统业务定价显著负相关,而投资收益与传统业务定价的关系并不显著;最后,非利息收入对贷款违约风险和传统业务定价的关系具有显著调节作用。研究非利息业务和传统业务定价的关系不仅有助于我国商业银行进一步正确审视非利息业务,而且为我国商业银行的交叉补贴策略提供对策建议。