基于KMV模型的我国房地产行业信用风险度量

本文结合我国的具体国情,将KMV模型应用于我国房地产行业信用风险管理,得出了2008年上半年和2009年上半年我国房地产行业各个上市公司的违约率,实证分析了两年度违约率的差异并研究了KMV模型的应用效果。     

基于EVA的信用风险度量模型修正设想

通过对现代信用风险度量模型的梳理发现,KMV模型适用于企业集团内部信用风险的度量.但由于当前上市公司居多,KMV对非上市公司信用风险的度量存在一定的局限.对EVA进行梳理和将EVA估价法与FCFF估价法进行比较得出,在KMV模型中用EVA指标去替代股价后能更好地应用到对企业集团内部非上市子公司信用风险的评价.     

我国商业银行信用风险度量研究——基于KMV模型的验证分析

该文将KMV模型与我国国情相结合,在现有研究成果的基础上对模型加以修正,利用修正之后的模型对沪深两市24家上市公司的信用风险进行验证分析,结果表明,修正之后的KMV模型能够在上市公司违约前预测出其信用质量的急剧下降,能够清晰地观察出其信用质量的动态变化趋势,能够较好地预测出信用风险的变化。     

基于KMV模型对中国上市公司的信用风险进行度量的实证分析

针对目前上市公司的日趋增多和广大投资者对于投资股市的热情,对上市公司的信用风险进行度量和评估已显得十分迫切和必要。运用KMV模型,从我国沪深两市中共选取三十家绩优股和绩差股,以2007年9月30日为基准日,运用三种方法计算其未来一年的违约距离DD(Default Distance)和预期违约频率EDF(Expected Default Frequency),在一定程度上可以对上市公司信用风险进行评估。分别采用了三种方法来计算违约距离并进行对比。实证分析结果表明,在KMV模型中引入资产连续回报率这个模型最适合中国国情,灵敏度和预测能力较好,在一定程度上可以揭示上市公司的信用风险。     

基于KMV模型的国际保理信用风险度量

为了定量的度量保理业务中进口商的风险,本文使用KMV模型,将股票市场上的股价作为输入数据,通过违约点和违约距离的计算,得出进口公司的违约频率,以此来衡量其风险等级。     

基于Logistic和KMV模型的我国商业银行信用风险评价研究

本文结合我国目前商业银行信用风险评价方法的实际情况,选择Logistic和KMV信用风险模型,通过实证分析比较两个模型的判别准确率,结果表明KMV模型能够弥补Logistic模型的不足,KMV模型在我国是一种效果显著的商业银行信用风险评价模型。     

基于KMV模型的我国上市民营企业信用风险实证分析

随着我国供给侧结构性改革的不断深入,民营经济在推动社会主义市场经济发展过程中发挥出关键作用,而由民营企业信用风险偏高导致的企业融资难、融资贵问题也更加突出。以民营企业融资难为背景,利用KMV模型从违约距离角度评估我国民营企业信用风险,用MATLAB、Excel等软件求解违约概率,并与国有企业违约概率进行对比分析,结合实际探究民营企业信用风险大小,然后选用企业相关成长能力指标与违约距离进行多元线性回归,探究其显著性大小。最后,根据实证分析结果给出民营企业防控信用风险的相关建议。     

浅析现代信用风险度量模型

信用风险是我国商业银行所面临的最重要的风险形式之一。加强信用风险管理、提高信用风险管理水平成为各商业银行的当务之急。本文通过对现在信用风险度量模型进行对比分析旨在讨论新巴塞尔协议框架下现代信用风险度量模型的意义。     

基于KMV模型对上市企业信用违约风险度量的研究

采用KMV模型对上市企业的信用违约风险进行度量.首先,对KMV模型理论框架进行分析推导;其次,以2020年6月30前被处理为ST或?ST的18家上市企业和与之配对的18家非ST企业为样本,基于KMV模型,使用相关软件对样本数据进行实证分析;最后,依据实证分析结果得出KMV模型可以有效度量上市企业的信用违约风险,对上市企业的信用风险具有一定的预警作用的结论,并提出相关建议.     

金融危机对甘肃省上市公司信用风险影响的实证分析——基于KMV模型

基于国内外KMV模型的研究,本文对甘肃省上市公司2007至2009年三个年度的信用风险（违约频率）进行了实证分析,通过对股票周收盘价均值,周收盘价波动率和违约频率数值的分析,说明在2008年金融危机和在2008年底后国家应对危机实施“一揽子”计划的背景下,甘肃省上市公司的信用风险受到了影响。     

基于Logit和KMV的我国上市公司信用风险的比较研究

利用Logit回归模型和KMV模型分别对选取的29家我国上市公司样本的信用风险进行实证分析和比较。结果表明,两个模型基本上都能反映上市公司的信用状况,虽然KMV模型对非违约样本组的预测结果要优于Logit模型,但是在违约公司样本组的预测上,Logit模型要远比KMV模型准确。从总体效果来看,Logit模型的预测准确性要高于KMV模型。     

中小微企业的信贷风险评价研究与实证分析

中小微企业在推动我国经济发展方面做出了重要的贡献,但由于信息不对称导致企业融资困难、银行坏账率升高,故建立信贷风险评价体系,以实现银行对中小微企业的信贷风险作出评估,已成为银行迫在眉睫的问题.首先,选取四个财务指标和六个非财务指标,建立信贷风险评价模型.其次,根据模糊层次分析法,构造模糊判断矩阵并计算指标权重.然后,运用功效系数法对定量指标进行量化,运用模糊综合评价法对定性指标进行量化,得到各指标分值.最后,将模型应用于某银行的123家有信贷记录的中小微企业中,得到企业的信贷风险得分和排名,验证了评价体系的有效性,为银行进行中小微企业信贷风险评估和管理提供了一定的理论依据和参考价值.     

浅析中小企业信贷风险与防范

介绍了我国中小企业的现状和特点,阐述了国家对中小企业的政策支持,论述了商业银行支持中小企业的现实意义,分析了对中小企业信贷支持存在的风险,提出了信贷支持风险防范的措施。     

地方商业银行与中小企业信贷风险初探

通过分析地方商业银行和中小企业的关系、地方商业银行在中小企业贷款管理方面的信贷风险和国内外信贷风险管理体系,提出了防范地方商业银行与中小企业信贷风险的合理化建议。     

我国中小企业信用担保机构现状浅析

回顾了我国中小企业信用担保机构的发展历程,指出其当前面临的主要问题,以期对我国中小企业信用担保机构的现状问题作一全面分析和探讨。     

中小企业信用担保体系的建立与完善

我国中小企业信用担保体系在贯彻政府扶持中小企业发展政策中发挥着举足轻重的作用。从影响信用担保体系建立的环境因素入手,论述了中小企业信用担保体系的设置、管理制度的建立及评价体系的设立等,以促进中小企业担保机构的发展和完善。     

基于DCC-MSV-KMV模型的第三产业行业信用风险传染效应度量

结合KMV模型和DCC-MSV模型,构建了一个行业间信用风险传染效应度量模型,以考查第三产业中各行业间的信用风险传染效应.排除涉及领域繁杂和主营业务不突出的行业,兼顾行业中上市公司数量,最终选择交通运输、仓储业,信息技术业,批发和零售贸易业,房地产业和社会服务业等5个行业为研究对象.实证结果显示：第三产业各行业间信用风险传染效应均大于0.5,且呈现震荡上行的态势,说明行业间信用风险传染效应在增强、传染程度在加深;交通运输、仓储业与其它4个行业之间的信用风险传染效应均较为明显,这可能是由于作为基础产业,该行业对其它行业的影响比较深远;房地产业与社会服务业间的信用风险传染比较明显,可能是因为二者具有共同的信用风险传染影响因素,即交通运输、仓储业;批发和零售贸易业与社会服务业间的信用风险传染效应最强,且相对稳定,其原因可能是这二个行业均受交通运输、仓储业影响,它们本身也存在较强的关联性.     

基于遗传算法KMV模型的公司债券违约风险度量研究

基于遗传算法对KMV模型进行了修正,并运用修正的KMV模型对样本债券在2017—2018期间的违约风险进行度量。结果表明:基于遗传算法改进的KMV模型在预测公司债券违约风险方面有着不错的表现,拟合正确率远高于改进前的原模型;并且公司债券所属行业的不同会影响模型违约点的选择,从而影响KMV模型度量违约风险的效果。     

我国中小企业技术创新支持体系研究

中小企业在国家创新体系中具有独特的地位,是创新的重要力量,创新型国家的建设离不开占企业总数99%的中小企业的技术创新。由于中小企业技术创新的特殊性决定其在创新过程中必须得到金融、财税、法律和社会服务等方面的支持。然而,我国中小企业技术创新支持体系存在着诸多的不足,必须借鉴国际经验,采取积极的措施加以完善。