含趋势项时间序列持久性变点监测

针对核加权方差比率统计量不是监测从非平稳向平稳变化持久性变点一致方法的问题,通过引进一个窗宽参数,提出了一种滑动核加权方差比率统计量来监测含趋势项时间序列从非平稳向平稳变化的持久性.在非平稳原假设下给出了监测统计量的极限分布和经验临界值表,在备择假设下证明了新方法的一致性.模拟结果表明新方法具有比原方法更高的势和更短的平均运行长度,最后通过分析人民币与美元汇率数据进一步说明了该方法的有效性.     

一类基于不定性复杂系统的粗糙GMDH模型及实证分析

将粗糙集的概念引入到GMDH(GroupMethodofDataHandling)数据挖掘中,将前馈网络中各层各模型的系数估计,转化为不定性规划和线性规划,构建了建模研究的粗糙GMDH方法,从而在一定程度上增强了复杂系统模型的分析和预测能力.借助于决策者的主观经验对信息的补充、完善及整合,甚而对样本容量的要求可降低到仅为1的水平,拓宽了不定性复杂系统的小样本建模能力.同时,考虑到复杂系统本身对人机交互的自然要求和决策者主观经验和偏好的挖掘问题,在粗糙GMDH中引入了实验方法,设计出探索复杂系统研究的RGMDH(RoughtGroupMehtodofDataHandling)人机交互挖掘系统,由系统的运行为决策者在模型精度、信息冗余、信息缺失风险三重抉择中提供更完整的信息,从而解决决策者信息偏好非结构化而导致的三重抉择难以做出的问题.最后,本文对动态环境中高技术公司核心能力与经济绩效关系进行了探讨,作为粗糙GMDH模型的算法例释.     

基于全部组合收益概率最大的最优新增组合套期比率

提出了全部资产组合收益大于0概率最大原理,以全部资产组合单位风险期望收益最大为目标函数,以全部资产组合期望收益大于0为约束条件,建立了基于收益概率最大的新旧两组套期保值决策模型.该模型的特色与创新一是通过中心极限定理分析得到了在套期保值过程中使全部资产组合收益大于0的概率最大的两个基本条件:全部资产单位风险的收益最大和全部资产组合收益大于0;二是通过确定新增资产组合的套期保值比率使全部资产套期保值的组合收益大于0的概率最大.解决了在旧组合套期保值比率不可调整时,如何确定新组合的套期保值比率,使全部资产整体收益大于0的概率值最大的问题;三是通过建立新、旧两个套期保值资产组合风险非线性叠加的函数表达式,解决了在新增一组套期保值资产时, 如何确定全部资产组合风险的问题;四是最优套期保值比率的优化目标同时兼顾收益和风险因素.     

基于逼近理想点和G1法的社会发展评价模型及其实证研究

根据"坚持以人为本,全面、协调、可持续的发展现"的科学发展观的内涵构僵了社会综合评价指标体系.用客现赋权和主观赋权的组合确定指标最优权重,建立基于科学发展现的社会综合评价模型,并对十五期间中国的社会状况进行实证分析.本文的创新与特色一是通过将可观测的国民幸福指数纳入评价体系,反映人们对自身生存和发展状况的感受和体验,改变了现有评价没有考虑人民幸福程度的缺点.二是通过以人为本和可持续发展的评价思路,反映科学发展现以人为本和全面协调可持续的基本要求.三是通过人口自然增长率和居民消费价格指数等适中和最佳区间型指标的设定,解决了现有社会评价中片面认为这些指标越大越好或越小越好的不合理问题.四是通过客观赋权和主观赋权的组合确定止标最优权重,避免了客观赋权法无法反映专家经验、或主观赋权法无法反映客观条件变化的双重弊端.     

基于DEA的电炉冶炼作业分析

电炉冶炼作业管理大都采用定性分析和主观判断的方法.将数据包络分析DEA引入电炉冶炼作业的分析评价,给出了适用的定量化分析方法.在输入资源及成本动因,输出作业量的基础上,DEA方法可以评价作业消耗资源的效率,并为作业改进提供有价值的信息.为了使分析可靠,通过对投入产出指标进行组合进行了敏感度分析.论文用上述模型对某钢铁企业的电炉冶炼作业进行分析,结果反映该方法客观、准确,具有较强的实用价值.     

基于主要信息含量的指标筛选方法

针对指标筛选问题,提出了一种基于指标主要信息含量的指标筛选方法.以方差贡献率为权重对因子载荷的绝对值进行加权,取加权结果的最大值作为指标的信息含量;依据最大加权因子载荷标准确定累积信息含量比率,进而通过累积信息含量比率的大小进行指标的筛选.最后,通过一个实例将提出的指标筛选方法与现有因子分析指标筛选方法进行了对比分析,以此说明所提出的指标筛选方法的可行性及有效性.     

基于RBF网络的虚拟仪表人机界面评价方法

提出了基于RBF网络的虚拟仪表人机界面主观评价方法和评价指标。利用RBF网络的自组织、自学习与自适应特性对网络进行训练,使网络学习隐含在训练数据中的人机界面主观评价指标的权重规律,自适应调整主观评价指标的权重,克服了主观赋权法的随机性因素影响。建立了虚拟光柱表人机界面,开发了基于RBF网络的虚拟光柱表人机界面主观评价模型;对训练样本数为50,75和100的三组虚拟仪表网络模型进行了误差分析。分析结果表明,采用75个训练样本可以得到满意的主观评价精度。     

综合加权评分法的综合权重确定新探

针对多指标试验设计的综合加权评分法在确定各项试验指标权重时存在的困难 ,分析了目前广泛采用的主观赋权法和客观赋权法各自的缺点 ,依据优化理论 ,推导出了一种兼顾主观偏好和客观信息的综合权重赋值法 ,从而使综合加权评分法的分析结果更趋合理、可靠.     

排污权私人价值拍卖机制中风险规避型竞拍者的出价策略

分析了排污权私人价值拍卖机制中参与拍卖的费用、佣金比率和绝对风险规避度等对风险规避型竞拍者出价策略的影响问题.研究表明,参与拍卖的费用与出价同向变动,佣金比率与出价反向变动,在第1价格拍卖中,绝对风险规避度与出价反向变动,在第2价格拍卖中与出价同向变动.     

带特定选择机制的供应系统网络模型构建及分析

针对主观偏好影响在供应系统演化过程中的重要作用,提出了带有主观偏好"特定选择"机制的供应网络结构演化模型.研究了一般供应网络的结构特征与形成机制.构建了主观偏好选择表达式.设计了偏好选择的主客观影响权重系数,使得模型中主观偏好影响权重可调.通过模拟研究,分析了模型参数与网络结构的关系.研究结果验证了模型网络与现实供应系统基本结构特征的一致性,表明了所建模型能够较好地反映供应系统的基本结构特征,能够为基于系统结构的供应系统动力学行为研究,尤其是考虑主观决策偏好的供应系统行为研究提供支持.     

基于长记忆性特征的欧式期权模糊定价研究

为了将金融市场的长记忆性特征纳入到不确定环境下欧式期权定价研究中,用分数布朗运动去刻画标的资产价格的变化过程.在分数Black-Scholes模型的基础上,考虑到金融市场的不确定性包括随机性和模糊性,运用随机分析、分形理论和模糊集理论构建了不确定环境下金融市场长记忆性特征的欧式期权定价模型.其次,分析了金融市场长记忆性的度量指标Hurst指数H对欧式期权定价的影响.最后,通过数值实验论证了该定价模型的合理性和可行性.研究结果表明:在不确定环境下充分考虑长记忆性特征得到的欧式期权定价模型更符合金融市场.     

商业银行的模糊授信决策研究

应用模糊数学理论，研究了商业银行的授信决策问题．信用评级指标分为财务状况、经营管理及发展前景三大类．对其中的主观指标、客观指标应用不同的模糊评价方法，并用层次分析法确定了各指标之间的权重     

网络视角下的金融结构与金融风险传染

基于不同的银行间市场网络结构假设,利用中国银行业数据,使用最大熵方法估计银行间资产负债关系,建立银行间市场网络以研究我国单个银行破产引发的金融风险的传染概率和影响程度,进而通过建立异质性银行的多主体仿真模型研究银行间市场结构和银行资产负债表结构对金融风险传染的影响. 研究结果表明：相比于完全连接网络,中心-边缘的层级网络将增大金融风险传染的范围和程度. 此外,对于银行资产负债表结构而言,所有者权益占比提高将增强金融机构的抗风险能力,降低传染概率,而银行间资产和负债占比提高则会扩大金融风险传染的影响. 这为我国银行业系统风险监管中对金融结构的关注提供了重要启示.     

风险的时间尺度--对中国股市的实证分析

在金融风险管理中，投资者常常采用不同时间间隔的交易数据来估算资产的风险．投资界在投资实践中经常使用时间间隔的平方根规则将短期风险转换成长期风险，这种缩放比例关系在高频收益率是独立同分布下是有效的．文章采用中国股票市场数据进行实证分析，结果表明：中国股票市场(与大多数其它市场一样)的日收益率是非独立同分布的，使用缩放比例关系进行风险转换是不适当的，可能会引导投资者得出错误的推断．     

企业财务危机非线性组合预测方法及实证

针对组合预测比单项预测具有更高的预测精度,而线性组合预测方法在建模与预测方面存在着较大的局限性,提出了一种基于模糊神经网络的预测上市公司财务危机的非线性组合建模与预测方法,并给出了相应的混合学习算法。通过与多元线性回归模型、Fisher模型和Logistic回归模型的预测结果对比表明,该方法具有预测精度高、学习与泛化能力强和适应性广的优点。     

基于概率分布的局内特殊优惠卡问题及其竞争分析

特殊优惠卡问题是租赁问题的推广.应用平均情形竞争分析研究了局内特殊优惠卡问题,理论和数值分析表明概率分布的引入使得竞争分析的性能得到了改善.并对存在市场利率的特殊优惠卡问题进行了讨论,市场利率的引入使得该金融模型更贴近于现实情况.得到两种情形下不同的竞争比,同时竞争比是市场利率的递减函数.     

基于均值-MF-X-DMA的能源产业链投资组合策略

国际能源金融市场是复杂的非线性系统,极端气候、地缘政治和金融风险等因素深刻影响能源投资活动。基于分形理论与产业链理论,提出优化中国能源产业布局及外汇能源资产配置的投资策略。结合均值-方差模型与多重分形方法,构建均值-MF-X-DMA模型,并选取标普500指数中反映能源产业链5个环节的10支股票进行分析。研究结果表明：每支股票的收益率均具有分形特征,分形市场假说适用于能源投资组合的构建;基于产业链理论的选股思路,能够构建稳定性更好、收益率更高的投资组合;与传统投资组合模型相比,除了标度为10之外,该投资组合策略在其他标度下均能取得更高的收益以及夏普比率、詹森指数和特雷诺指数,并弱化系统性风险的影响。     

基于模糊回归分析的投资组合选择模型

近年来,在存在模糊性的金融市场中如何进行有效的投资组合管理吸引了学者们的关注,本文利用模糊线性回归对不同市场上长度不一致的股票数据进行了刻画和分析,并在改进的收益和协方差矩阵基础上构建了投资组合选择模型.算例结果表明,在股票数据长度不一致时,基于模糊回归分析的投资组合选择模型比截断数据的投资组合模型以及基于普通最小二乘回归的投资组合模型有更好的表现.     

财务比率分析中算术平均数陷阱与序时平均数的置入

在分析财务比率中因使用简单算术平均数而出现的种种陷阱的基础上,指出了为克服简单算术平均数易受个别或少数极端值影响和只从静态上说明总体水平的缺陷,有必要引入序时平均数,并以存货周转率、应收账款周转率和净资产收益率三个比率进行计算分析说明序时平均数能从动态上反映企业的经营状况,能更好地为企业相关者提供可靠的财务信息。     

财务困境分析中警兆指标的随机游动估计

警兆是警情爆发之前的先兆性指标,对其进行定量分析是财务困境分析中最为关键的一环。通过设定财务困境分析中警兆指标的上、下限,确定警兆指标变动的趋势,运用马尔可夫链进行随机游动估计,可以推导出分析时点警兆指标的恶化概率,并对其警情与警度作出分析,从而不但可以避免仅仅用警素指标建立模型进行财务困境预测的不足,而且使公司决策者能够有针对性地及早发现并排除分析指标所蕴涵的经营管理和财务风险,有效地防止风险恶化为财务困境的重要意义。