铜和绿豆期货价格与现货价格协整关系的实证

期货价格与现货价格的关系历来是经济界关注的焦点,有无协整关系是对经济现象中的对变量进行正确分析和预测的关键。笔者对协整进行了推导和说明,并对重庆铜的期货价格与现货价格之间及郑州绿豆期货价格与现货价格之间协整关系进行了实证分析,得知这两种商品的期价与现价之间存在协整关系,分别写出他们各自的误差校正模型ＥＣＭ,并就ＥＣＭ给出了分析和预测的方法,论文还对铜绿豆协整检验结果进行了比较,探讨了中国期货市场、     

国际原油WTI期货价格与现货价格关系的实证研究

运用计量经济学软件Eviews5.1,对2006年3月24日至2006年8月25日的国际原油WTI(West Texas Intermediate)期货市场价格与现货市场价格数据序列进行ADF单位根检验和协整检验,建立了WTI期货市场价格与现货市场价格的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM).结果显示虽然国际原油WTI期货市场价格与现货市场价格由于独特因素的影响,具有短期的动态差异,但是从长期来看,期货价格与现货价格之间存在均衡关系,期货价格是向现货价格复归的.     

期货与现货价格的动态关系——基于沪市期货交易所铜铝的实证分析

期货与现货价格之间的变动关系从一个侧面揭示出期货市场的运行效率,同时也是投资者十分关注的问题.借助单位根检验、协整检验、误差修正模型和Granger因果关系检验,以上海期货交易所铜、铝这2个期货品种为例,主要研究期货价格变动对现货价格变动的影响,定量地刻画出期货价格变动对现货价格变动的影响程度.研究结果显示,这2个品种期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货与现货价格相互作用,互为因果.     

国际原油期货价格与现货价格动态关系研究——基于WTI原油实证检验

从期货价格与现货价格的动态关系入手,借助协整检验、向量误差修正模型、格兰杰因果检验以及脉冲响应、方差分解等方法,以WTI原油为例,定量分析了国际原油期货市场的价格发现功能。结果表明,WTI原油期货价格与现货价格存在长期均衡关系。期货合约初期WTI原油现货市场具有部分价格发现功能,但随后将减弱并最终趋于消失。WTI原油期货市场在价格发现过程中起主导作用。     

苹果期货与现货价格关系的实证研究

十九大提出的"乡村振兴"战略是决胜全面建设现代化强国的重大历史任务,而精准扶贫又是实现乡村振兴的重要手段.苹果是贫困地区的主要作物之一,如何利用苹果脱贫对实现乡村振兴具有重要意义.基于2019年3月1日至2020年3月6日的洛川纸袋70#苹果现货价格,以及期货市场苹果主力收盘价等数据,通过单位根(ADF)检验、格兰杰因...     

期现货市场风险传导研究——以我国大豆市场为例

本文以我国大豆市场为例,研究了风险在期现货市场间的传导,分析了我国大豆期货市场风险降低作用的发挥情况。研究发现,我国大豆期现货市场间存在不能被外部因素所解释的风险因果关系。本文认为,这反映了风险在期现货市场间的传导。此外,因现货市场做空机制缺乏所造成的负面因素传播不畅,构成了最主要的风险传导障碍,现货市场中不存在源自期货市场风险的鉴别机制。给定投机力量在我国期货市场当中的主导地位,本文的结果表明,我国大豆期货市场的存在非但未能降低市场风险,反而构成了现货市场波动的来源。     

我国的期货市场与价格发现功能

首先,通过文献发现人们普遍认为期货市场具有价格发现功能,但同时很多学者错认为价格发现功能就是期货价格是未来现货价格的无偏估计;其次,从理论上分别对投资性资产和消费性资产的期货价格进行了分析,证明了期货价格不能作为未来现货价格的无偏预期,并讨论了期货价格与现货价格的关系;最后,指出虽然期货价格是否是预期未来现货价格无偏估计的实证研究似乎没有现实意义,但是期货价格发现功能却有着重大的经济意义.     

考虑保证金的期货价格与远期价格的关系

在保证金为零的情况下，期货价格F0与远期价格G0相等是一个熟知的结果。本文证明，如果保证金非零，则（1 μ）^nF0=G0，其中μ=K(e^δ-e^r),n为投资天数，K为保证金率，δ为无风险利率，r为保证金利率。     

浅谈股指期货与现货市场

股指期货是国际资本市场成熟的风险管理工具，是资本市场发展的必然产物。我国的资本市场经过十几年的发展目前已初具规模，证券市场的市价总值已超过我国国内生产总值的50％，市场的投、融资功能日益得到发挥。文章从股指期货市场与股票现货市场价格波动性和股指期赁市场与股指波动性两个方面回顾了股指期赁交易与现货市场的关系进行的研究，目的在于澄清股指期贷市场与股票现货市场价格波动关系，为股指期贷市场存在合理性的提供重要理论依据。     

基于期权与现货市场的生产商产量安排研究

运用博弈论及最优化方法,研究了现货市场与合约市场共存时,供应链厂商的运作策略,包括生产商的渠道选择与产量分配策略及采购厂商的采购策略等,得出了生产商最优产量与现货市场价格下限成正比等结论.     

我国期货会计与现货商品会计的比较研究

期货交易近年来在我国发展十分迅速,它具有高风险、高收益且是未来交易事项的特点。期货交易的不断发展一方面为投资者提供了更多的转移风险和获取利润的机会,越来越多的企业参与期货交易,国家也相应加强了对期货市场的监管,会计监督在期货市场的规范方面也应该发挥越来越重要的作用。期货交易与现货交易本质上的不同决定了期货会计必然独立于传统的财务会计。     

郑州小麦价格的分析与研究

利用灰色关联度分析,得出了期货价格是所有小麦价格因素中的主导因素。利用最小二乘法分析郑州近几年的小麦现货价格和期货价格数据,建立两者的线性关系模型,并做出检验分析。     

市场预期与房地产价格的关系

近年来,房价问题一直是政府和老百姓关注的热点.为了抑制房地产价格持续上涨的势头,政府每年都会有新一轮的宏观调控政策出台,但总是收效甚微,换来的却是房价的报复性反弹.影响房地产价格上涨的原因是复杂和多方面的,仍需要进一步的探讨.在一路上扬的房地产价格背后,升值预期是问题的核心所在;因此,本文将从消费者的市场预期角度入手,来分析下房地产价格上涨的原因,并提出解决的措施.     

市场预期与房地产价格的关系

近年来,房价问题一直是政府和老百姓关注的热点。为了抑制房地产价格持续上涨的势头,政府每年都会有新一轮的宏观调控政策出台,但总是收效甚微,换来的却是房价的报复性反弹。影响房地产价格上涨的原因是复杂和多方面的,仍需要进一步的探讨。在一路上扬的房地产价格背后,升值预期是问题的核心所在;因此,本文将从消费者的市场预期角度入手,来分析房地产价格上涨的原因,并提出解决的措施。     

沪深300股指期货对我国现货市场影响的实证分析

本文选取的沪深300数据来自于雅虎财经,沪深300股指期货于2010年4月16日上市交易,为观察股指期货对现货市场的影响,我们选取的数据为前后半年的数据,即2009年10月9号至2010年9月30号。     

沪深300股指期货与现货市场的价格关系研究

通过采用平稳性检验、构建误差修正模型、运用脉冲响应分析和方差分解方法,对已上市交易的沪深300股指期货和现货指数之间的引导关系进行了实证研究,结果表明：从长期来看,沪深300股指期货价格与指数现货价格之间存在稳定的协整均衡关系,且期货市场对长期均衡偏离的调整力度更迅速;从短期来看,股指期货市场和指数现货市场的价格之间存在正向的相互引导关系,股指期货市场对于一个标准差冲击的反应相较于指数现货市场更为强烈;从价格发现的方面来看,沪深300指数期货市场与指数现货市场之间存在双向价格发现的关系,但现货市场对期货市场的引导作用较高.     

沪深300股指期货对我国现货市场影响的实证分析

本文选取的沪深300数据来自于雅虎财经,沪深300股指期货于2010年4月16日上市交易,为观察股指期货对现货市场的影响,我们选取的数据为前后半年的数据,即2009年10月9号至2010年9月30号。