均值-CVaR投资组合模型的改进及实证研究

投资组合理论是现代经济分析的基础.本文在已有的均值-CVaR投资组合模型的基础上,考虑到投资组合理论的目标是既定风险下收益率的最大化,从预测股票价格和收益率的角度进行投资组合模型的改进,得到使预测收益率最大化的预测值-CVaR模型.随后通过实证分析,考察预测值-CVaR模型相对于均值-CVaR模型的效果.     

含有资本结构因子和交易成本的均值-CVaR投资组合策略选择模型

以CVaR为度量风险的标准,建立了机会约束下含有资本结构因子和交易成本的均值-CVaR投资组合选择模型.运用优化理论,得到最优解的解析表达式,利用Matlab给出该模型的最优解、最优解均值及CVaR的程序,最后通过算例对模型的应用予以说明,发现在考虑资本结构因子和交易成本后最优策略发生了改变.     

均值-CVaR投资组合模型及改进的蝙蝠算法求解

基于投资者是风险厌恶型和风险资产价格路径服从跳扩散过程的假设,采用条件风险价值来度量组合风险,建立均值-CVaR投资组合优化模型.为快速有效求解模型,将基于模型的交叉熵随机优化方法嵌入到基于群体的蝙蝠仿生算法中,构建一种改进的蝙蝠算法,该算法既充分发挥交叉熵方法的随机性、自适应性和鲁棒性,又有效抑制蝙蝠算法的早熟收敛现象.借助Monte Carlo模拟情景生成得到价格路径,进而采用所建算法实现模型求解,并与遗传算法和线性规划方法进行比较.实验结果表明,新算法在求解有效性和实用性方面表现更好,取得更为满意的结果.     

均值—CVaR优化模型在投资组合中的应用

本文从CVaR风险度量方法的理论出发,建立了符合我国证券市场的均值—CVaR投资组合优化模型,并对模型进行了理论分析.本文还通过实证研究得出了均值—CVaR模型的有效边界,结果证明了CVaR模型控制风险的有效性.     

次贷危机前后资产组合的风险度量

为了研究次贷危机对中国股市的影响,本文选取三只股票,分别选用单一的EVT模型和Copula-EVT模型计算资产组合的VaR和CVaR,通过对长期数据和短期数据的计算,总结出次贷危机对中国股市的影响.实证分析表明,次贷危机在短期内会对中国的证券业和房地产业产生一定的影响,但对制造业的影响不大;同时还能看出,引入Copula函数计算的组合风险要优于单一的EVT模型计算的组合风险.     

一类风险资产组合模型的分析

资产投资是当今市场经济的主要内容之一,投资者面对的往往不只一种资产,各种资产都具有其自身的特性,具体表现为收益率、风险损失率、交易费率等等。投资的目的就是要获得收益,而收益一般和风险相伴存在,不同的投资项目有不同的收益和风险。风险投资的出现给资本市场带来了全新的理念,风险越大收益越高。在这样的背景下,考虑到投资越分散,总的风险越小,同时为了保证收益的最大化,投资者必须考虑在多种资产的组合方案中选择一个适合自己的有效的投资组合方案。     

具有熵约束的均值-CVaR投资组合决策研究

结合条件风险价值CVaR和熵风险度量方法,提出不允许卖空情况下具有熵约束的均值-CVaR投资组合模型,并采用序列二次规划和不等式组的旋转算法进行求解,最后通过一个具体实例验证了上述模型和算法的有效性。     

协方差矩阵为奇异的均值-CVaR模型的研究

在协方差矩阵奇异的条件下,对均值-CVaR模型的有效边界进行了研究;得到资产的有效边界要么等同于它的极大线性无关组的有效边界,要么与它的极大线性无关组与无风险资产的有效边界是相同的结论.     

基于CVaR约束的投资组合模型及应用分析

CVaR是当前研究投资组合中比较有效的方法之一,通过对CVaR概念的讨论和基于CVaR约束的投资组合模型的建立及计算,得出在不同置信水平下的投资组合权重.最后,对我国当前如何运用CVaR提出几点建议.     

均值-方差-峰度资产组合优化模型

基于对峰度风险的考虑,提出了均值-方差-峰度资产组合优化模型;用蒙特卡罗法求解模型的最优解;结合一个具体的例子,对模型做了灵敏度分析.     

最小元素法的新应用——求解最大值问题

将运输问题中用于求解目标函数为最小值的最小元素法适当修改并推广,应用于求解目标函数为最大值的运输问题。文中给出了此类问题的数学模型、求解算法及理论依据,并通过实例验证了这是一个有效、可行的方法。     

函数值域最值求法

对函数值域最值的求法进行了探讨.     

基于最小生成树的R~*-树结点分裂算法

针对R*-树应用到逆向工程领域时遇到的适用性差等问题,提出了一种新的R*-树结点分裂算法.该算法将R*-树索引结点表示为轴向包围盒,依据轴向包围盒外接球间的重叠度计算结点相似度,并将其作为权值构建结点无向连通图,用来求解结点无向连通图的最小生成树.沿最大权值边将最小生成树分裂为2棵子树,并基于结点外接球体积对R*-树结构进行优化,从而实现了R*-树结点分裂.实例表明,R*-树结点分裂算法可处理各种复杂数据的结点分裂问题,能够有效地提高R*-树的构建效率及空间数据的查询效率.     

最小距离谱分析

本文提出了一种新的谱估计方法——最小距离谱分析(MDSA),它是所有满足相同观测自相关函数的谱中与光验谱的距离最小者.该方法具有结果的唯一性、幂等性等性质,是一种凸集投影方法.本文给出的几个具体例子表明了 MDSA的优良性能.     

基于最小误判准则的LED管芯数字图像分割

利用基于模式识别决策理论的最小误判准则，给出了求解最佳分割灰度门限的方法，并以磷化镓衬底LED管芯芯片为算例，利用UMA测度对最小误判准则、双峰准则、最大类间距准则等三种算法在分割质量上的差异进行了定量地分析和比较。实验结果表明，就此类图像而言，最小误判准则在计数的准确性和对原始图像质量的鲁棒性方面均优于其它两种方法。     

棱镜最小偏向角的相对论效应及微机分析

从相对论的基本原理出发 ,结合微机分析 ,研究了高速运动棱镜偏向角达最小值条件及最小偏向角的相对论效应 ,主要结论是 :( 1 )随着棱镜相对于静止参照系运动速度U的增加 ,入射角与出射角的关系曲线由梯形折线变为近似直线 ;( 2 )最小偏向角与棱镜速度 U的关系曲线是上凸的曲线。当光线在棱镜中的折射角一定时 ,使棱镜偏向角达最小值的速度区间长度随着出射角的增加而减小。     

箱形梁最轻设计法

设计箱形截面梁时可采用四个参变量:梁高h、腹板厚度t及两个系数α和β,根据强度条件、局部稳定条件及刚度条件得出一个求截面积最小的目标函数A,将已知条件(截荷、材料、跨度、支承情况等)代入进行求导即可最终求出四个参变量,截面尺寸即可确定,且其截面积必为最小.然后将截面尺寸园整,布置加劲肋,最后进行截面各方面的总校核,必要时对截面尺寸作些修正,设计即告完成.这种设计法从理论上保证了截面尺寸为最小;即使经过修正,尺寸也必然接近最小.而且设计是一次完成,避免了通常凑截面反复计算的繁琐性和盲目性.     

启发式最短路算法

提出了一种基于人工智能搜索技术和启发函数的启发式最短路算法，讨论了启发函数的建立原则，通过实例说明了启发式最短路算法提高搜索效率的程度。     

最小模原理的证明

利用保域定理证明最小模原理,并讨论最小模点的取值范围.用最小模原理更简单地证明代数学基本定理,同时证明某些函数有零点存在.     

最小价格稳定匹配

本文讨论的最小价格稳定匹配,推广了Gale-Shaplay匹配,在人事管理,物资分配等部门有着较广泛的应用背景。本文展示了这个问题的数学模型,论证了它的最优解的存在,并提出了一个多项式时间算法来计算它的最优解。