极值VaR度量的一个新方法研究

在险价值是度量市场风险的一种普遍使用的工具,是市场风险度量的基石.本文应用统计学中的极值理论与泊松过程于VaR的计算.这种新方法是VaR度量方法中最稳健的方法之一.     

极值理论与VaR计算

介绍了利用极值理论研究随机变量尾部性质的方法,并将其应用于金融产品在险价值（VaR）的计算.实证分析表明,与传统的计算VaR的方法相比,极值理论方法能更好地利用已知历史数据,并能在计算高置信度VaR时克服传统方法中误差较大的缺点.     

极值理论和贝叶斯估计在VaR计算中的应用

利用广义GPD分布拟合香港恒生指数日收益率的尾部分布,采用贝叶斯方法对模型的参数进行估计,这样既能充分利用先验信息又能有效地融合样本数据;之后与极大似然法相比较,结果表明,使用贝叶斯方法在较高的置信度得到的VaR大于使用极大似然方法所得,但精确度还是有待提高.这说明极大似然方法将低估风险,提醒人们需要寻找恰当方法,进一步提高风险意识.     

布朗桥中极值分布及在国债风险分析中的应用

通过Girsanov定理进行测度变换,构造新的测度,然后在布朗运动终值点确定的事件前提下利用不同测度事件发生的条件概率相等来剔除布朗桥过程中漂移率影响因素,并再次使用测度变换与L’Hopitl准则获得其极值的分布。同时采用布朗桥运动模型描述六只交易所挂牌交易的国债的波动,VaR(在险价值)衡量国债风险水平,最后利用布朗桥运动极值分布的结果获得六只债券的VaR(在险价值)。     

极值VaR的两种估计方法研究

主要使用极值理论中的两种方法对上证指数进行VaR估计，并且进行后验测试以评价该方法的可靠性。     

GARCH-EVT模型在动态VaR中的应用

在综合考虑金融资产收益数据分布的波动集群性和厚尾特征,尤其是波动的条件异方差对动态VaR估计的影响的基础上,运用极值理论(EVT),建立了GARCH-EVT模型,计算了上海证券市场综合指数的动态VaR,并且将GARCH-EVT模型与GARCH-NORMAL模型进行比较.通过实证分析,并利用后验测试,结果表明GARCH-EVT模型优于GARCH-NORMAL模型.GARCH-EVT模型很好地解决了波动集群性和厚尾现象,为管理者和投资者提供了一个控制风险、预测收益的量化工具.     

VaR与CVaR的对比研究及实证分析

对两种风险度量方法——风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）的性质和最优化算法进行了比较．首先对它们具有的性质如平移不变性等进行了比较,其中CVaR独有的次可加性最能显示它相对于VaR的优越性．然后,通过引入顺序统计量,把现实中基于CVaR的最优组合问题转化成线性规划问题,并说明只有当收益服从高斯分布时,基于VaR和CVaR的两种最优组合问题的解才是一致的,基于VaR的最优问题才有意义．最后对深市股票进行了实证分析,验证了上述结论,并分析了可能存在的影响结果的因素．     

基于极值理论的VaR和ES度量——以中兴通讯数据为例

风险价值(VaR)是市场风险的重要度量工具。以具有厚尾的中兴通讯股票收益率数据为例,分别运用极值理论中的分块样本极大值模型(BMM)和超阈值模型(POT)对VaR进行计算,并给出相应的预期损失(ES),同时提出了一种差异度量的方法对POT模型的阈值进行选取。结果表明,使用极值理论度量风险可以更好地捕捉尾部数据信息,得到更合理且符合实际需求的VaR和ES估计值,且POT模型比BMM模型所得计算结果更加稳定。     

基于两类极值分布的金融风险度量

在金融投资组合的风险管理中,估计极端事件的概率,是一个重要的问题.阐述了极值理论和两类极值分布,以上证综合指数为例,将极值理论用于风险价值的计算,给出了VaR和ES的估计值,并与传统方法得出的结果进行了比较分析,结论表明,用极值方法度量金融风险具有很高的准确性.     

运用基于Bayes估计的阈值模型计算VaR

为了克服用于计算金融风险VaR的阈值模型中数据匮乏的困难,将Bayes方法用于模型参数的估计,建立了基于Bayes估计的新的阈值模型,同时借助了MCMC方法计算Bayes估计值.最后对上证综指做了实例分析,结果说明新模型是有效的.     

基于VaR的多阶段存货风险衡量方法

VaR(风险价值)方法在金融管理中作为一种衡量风险的有效手段,得到了越来越广泛的应用. 探讨VaR方法应用于存货的风险控制,通过将存货区分为单一阶段存货和多阶段存货,借助VaR的方法,讨论了多阶段存货管理中的风险衡量问题;介绍了存货管理中与VaR方法有关的基本概念;通过VaR方法的运用,建立了随机需求下的多阶段存货决策模型,并采用解析方法得到了VaR值的分布范围,为有效度量多阶段存货风险提供了期望最大收益(或最大成本)的界值.     

基于极值理论和Copula的灾难风险建模研究

利用极值理论中的广义极值分布(GEVD)对单一灾难事件的特性进行刻画，然后利用Copula函数把不同的灾难风险组合起来，构造其联合分布，并提出了适合模型的蒙特卡罗算法．最后利用实例说明了GEVD-Copula组合建模的应用，得出了有益结论。     

关于上海股市指数日收益尾部的实证研究

基于极值理论（EVT）方法,利用平均超出量函数,结合判断阈值u改变引起参数估计量的变化,找出合适的阈值,建立了上海股市综合指数极端日收益率的广义帕累托模型（GPD）。     

椭圆积分的一种新型计算法

首先通过推导单摆振动周期公式以及计算椭圆的弧长，介绍了椭圆积分的由来，并给出第一类、第二类椭圆积分的一般表达式；然后利用蹇级数展开方法将被积函数表示为级数的形式；再经过简单的积分计算将椭圆积分表示为级数；最后通过一简单的程序，利用微计算出积分值。     

P-Δ效应计算新法

针对当前人们在结构计算中较多采用迭代方法来近似考虑P-Δ效应的影响，用位移反分析的方法推导出一种无需迭代来计算P-Δ效应影响的简便、实用计算方法。算例表明该方法的计算结果是原迭代法的准确值。     

定常对流扩散方程的一种求精算法

针对定常对流扩散模型方程,在分析已有的几种计算格式的基础上,提出一种新的求精算法,从而使得收敛速度和计算结果精度得到了显著的提高。     

计算炸药爆速的新方法

根据化学动力学原理和炸药爆轰反应机理 ,发展了一种根据炸药分子中原子的种类和数目及装药密度计算炸药爆速的新方法 对大量炸药的计算结果表明 ,爆速计算值与实验值的一致性令人满意 本方法的提出 ,不仅提供了一种计算炸药爆速的新方法 ,而且对探索新型高能炸药具有一定的指导意义