金融危机下我国股票市场波动非对称性的实证研究

采用EGARCH模型,对我国股票市场的非对称效应进行实证分析。在划分时段分别建模的基础上,发现金融危机爆发前后中国股票市场存在不同的非对称效应。我国股市由金融危机前的"利好消息"对股票价格指数的冲击大于"利空消息"对股票价格指数的冲击而转变为金融危机后"利空消息"对股票价格指数的冲击大于"利好消息"对股票价格指数的冲击。对此进行了相关分析并从投资者、信贷资金以及金融监管等方面提出相关政策建议。     

基于修正GARCH模型的中国股市周内效应实证研究

运用总样本区间（1996～2009年）上证综指和深证成指数据,同时以合格境外投资者制度（QFII）实施为分界点,前后分为两个子样本区间（1996～2002年和2002～2009年）,采用修正GARCH模型分别研究三个样本区间中国股市周内效应特征。研究结果表明：1）在不同的样本区间中,中国股市收益率和波动率均存在周内效应;2）中国股市收益率和波动率周内效应在不同的样本区间：表现并不一致,前子样本区间沪深股市收益率和波动率存在更加显著的周内效应。     

中国货币政策调控房地产价格的实证分析

本文将从信贷、货币供应量、利率、资本市场,汇率的角度,对货币政策调控房价进行比较全面的理论和实证分析,其中不仅采用ADF检验和Granger因果分析法分别分析房地产价格和信贷、货币供应量、利率、股票和汇率相互间的关系,而且将房地产价格、信贷、货币供应量、利率、股票和汇率全部纳入VAR模型进行综合实证分析,使实证结果更具说服力。     

中国货币政策的非对称性成因分析

货币政策的非对称性是指货币政策在经济周期的不同阶段具有不同的作用效果。实证研究表明，在我国的经济运行当中，紧缩性货币政策对于经济的减速作用大于扩张性货币政策对于经济的加速作用。而导致我国货币政策具有非对称性的主要原因在于我国当前现实经济结构的非对称性，体现在（1）城乡二元经济；（2）公私产权差异；（3）市场缺陷。     

货币政策应对资产价格波动的难点及对策思考

资本市场的发展对货币政策的传导机制产生了重大的影响，这种影响对货币政策的最终目标提出了新的挑战，并成为货币政策操作中的一个难题。因此，货币政策在实施过程中要考虑资本市场的反应并有必要监控资产价格的变动情况。同时，货币政策理论需要对这些新的领域加强研究。     

价格波动网络传播模型:研究价格波动关联效应的新方法

学者们利用经济计量模型、一般均衡模型、投入产出价格影响模型或者它们相结合的方法研究商品价格波动对其它商品的影响。但由于运用上述模型,特别是投入产出价格影响模型,来研究价格波动关联效应存在拆并投入产出表困难,导致研究大样本商品之间的价格波动关联影响非常困难。引入网络传播视角,将价格波动关联效应视为网络节点之间服从某种规律的传播行为,建立了价格波动网络传播模型并对广东价格波动关联效应进行了研究。研究表明:利用网络传播模型研究价格波动关联效应方便有效,模型可为研究消费品价格波动情况提供新的视角和方法。     

资产价格和货币政策关系分析

货币政策的传导机制与货币政策的有效性息息相关,本文首先阐述稳定资产价格是否成为货币政策目标,正确理解资产价格的信息在货币政策中的作用,最后分析货币政策应如何对资产价格做出反应。     

上证指数收益率波动的实证分析——基于ARCH族模型

利用ARCH族模型对上证指数股票收益率进行定量与定性分析,表明上证指数日收益率存在高阶的ARCH效应,条件方差对日收益率有很强的影响,其中EGARCH模型在反映股市波动性方面优于其他模型.     

货币政策对资产价格相机控制的分析

在过去的20年间,西方主要国家的金融资产价格发生过剧烈波动,资产价格波动及其对货币政策的影响已经引起了学术界和货币政策制定者的极大关注。资产价格过度波动无疑对传统货币政策理论提出了新的挑战,争议最大的是货币政策是否对资产价格进行反应。笔者认为,货币政策对资产价格过度波动有必要进行相机性金融控制。     

我国货币政策区域效应的实证研究——基于川浙两省的对比

运用SVAR模型和脉冲响应分析的方法研究了1978～2010年间我国货币政策在四川、浙江两省产生的不同影响,并通过比较两省经济发展差异分析了货币政策区域效应产生的原因。结果表明,由于经济金融发展水平不同和产业结构的差异,同一货币政策在两省产生的效果有很大不同,即我国货币政策区域效应显著存在。     

基于灵敏度分析的桥梁模型修正

在役桥梁的结构安全评估和承载力分析往往采用原始设计模型,存在局限性,本文提出了基于灵敏度分析的模型修正实用方法。使用基于优化设计和灵敏度技术的模型修正方法,进而调整桥梁模型的几何与物理参数等,以使模型计算值与实际测量结果相吻合或在合理误差范围内。模型修正完全基于ANSYS软件进行较适合于实际工程的应用。     

货币政策动态优化模型的修正--兼论模型不确定性影响

在传统的最优货币政策动态优化问题中,将货币政策工具对不同目标变量影响的先后次序引入货币当局的损失函数,并在以参数不确定性形式给出的模型不确定性条件下,运用斯文森方法给出了最优的货币政策规则;同时进一步讨论了模型不确定性对最优货币政策规则的影响.货币政策乘数的不确定性将导致最优货币政策规则具有保守性;较高的经济持续性将导致积极的最优货币政策规则.     

云南储蓄存款余额与经济发展关系的实证分析——基于向量误差修正模型

通过时间序列框架内的协整检验、格兰杰因果检验,揭示储蓄存款余额与经济发展之间的内在机制,储蓄存款余额的增加对经济增长的正向推动作用明显,二者之间的弹性系数为0.8.实证分析结果从另一方面反映云南省经济增长的助推器主要靠以间接金融为主的资本存量的净增加,地区整体的金融效率不高,政府应进一步促进股票、证券、保险等金融市场发展和完善,提供多元化的投融资渠道,提高资金的配置效率,促进经济良性循环和快速发展.     

创新主体投入与创新绩效的长短期关系研究——基于协整理论和误差修正模型的实证分析

基于2010—2016年我国30个省份的面板数据,并分为东部、中部、西部,运用协整检验、误差修正模型,对我国三类创新主体(企业、高校和科研机构)投入和创新绩效之间的关系进行实证分析。研究结果表明,我国研发经费投入、人力资本投入与创新绩效之间具有长期均衡关系,而且高等院校人员投入对创新绩效影响较大,企业研发经费投入发挥的创新效果较好。从短期来看,引进研发人员对高校、企业和科研机构的创新产出影响较大,但东中西部不同区域创新主体参与创新活动的绩效差异性明显。     

基于子结构分析的多重子步模型修正方法

为了解决模型修正过程中修正目标众多和测量信息有限的矛盾，提出了多重子步模型修正方法(MSMUM)，先进行误差定位，再实现参数修正，把复杂的模型修正过程分步实现。利用子结构技术，使结构模型在整体上仅包含有限数目的子结构，对各子结构所对应的超级单元的刚度参与系数进行识别来实现误差定位，通过建立测量信息与待修正参数间的代数方程来修正误差定位后子结构内部构件的参数。数值算例表明，建立的模型修正方法有效可靠。利用建立的多重子步模型修正方法对润扬大桥南汊悬索桥桥塔模型进行了修正。     

工业用地价格影响因素分析——基于结构方程模型的实证检验

土地作为一项重要的生产要素,是任何经济活动都离不开的资源。而地价是土地市场的一个最为关键的指标,它是宏观经济、土地位置、区域环境和土地供求关系的综合反映。与经营性用地价格相比,工业用地价格的变动规律呈现显著的差异性,具有独特的形成机理。选取2010—2015年浙江省杭州市工业用地价格数据,采用结构方程模型验证经济特征因素和地块特征因素这两个工业用地价格的影响因素。实证结果发现,工业用地价格与经济特征因素和地块特征因素均显著相关,包括GDP、人均GDP、人口密度、工业行业类型、土地面积和出让年份。由此认为,政府要想让工业用地价格健康增长,招商引资带来经济增长比以地生财坐地起价更为重要。     

广东省进出口额关系的实证分析——基于协整理论与误差修正模型

根据协整理论和误差修正模型,对广东省进出口额关系进行实证分析,建立计量经济模型,得到进出口的长期及短期变化关系,研究结果表明：进口对出口起促进作用,当期出口额受前期出口的影响。     

基于动力的石拱桥有限元模型修正

利用大型通用软件ANSYS,以国道319线苏家坡桥为例阐述基于动力的加固前后石拱桥有限元模型建立及模型修正的过程.首先介绍加固前后苏家坡桥的环境振动试验与模态参数识别,然后介绍加固前的石拱桥有限元建模及基于动力的模型修正过程,最后介绍加固后该桥的有限元模型修正.结果表明,加固前后的有限元模型计算和实测动力特性能够吻合良好,所建立的有限元模型可以用于桥梁的静动力计算.     

基于哈夫修正模型再修正的城市商圈区位模型

对商圈经典模型进行了系统梳理,指出了城市商圈与企业商圈存在的差异,对哈夫修正模型进行了再修正,把哈夫修正模型中的“距离二次方反比”用2个距离乘积来表示,一个距离是消费者到商圈的空间距离,另一个距离是该商圈到城市中心商圈的空间距离.此再修正模型研究城市商圈区位问题具有较强的解释力.     

基于优化方法的有限元模型修正方法

在进行结构动力分析时，依据理论建立的有限元模型与结构的实际情况不可避免地存在着差异，必须用试验得到的结果对有限元模型进行修正。利用ANSYS有限元软件的优化功能对一悬臂梁进行模型修正，修正后的有限元模型具有很高的精度。该方法修正过程简单，且修正效果好，为有限元模型修正方法提供了例证。