股指期货的风险度量方法研究

股指期货是以某种股票指数为标的资产的期货合约.由于股票指数本身的波动性很大,因此对股指期货风险的度量就有较大的难度.通过对VaR模型、ES模型、POT模型的研究比较,找到其中比较适合我国股指期货的风险度量模型.     

股指期货的风险度量方法研究

 股指期货是以某种股票指数为标的资产的期货合约.由于股票指数本身的波动性很大,因此对股指期货风险的度量就有较大的难度.通过对VaR模型、ES模型、POT模型的研究比较,找到其中比较适合我国股指期货的风险度量模型.     

极值VaR度量的一个新方法研究

在险价值是度量市场风险的一种普遍使用的工具,是市场风险度量的基石.本文应用统计学中的极值理论与泊松过程于VaR的计算.这种新方法是VaR度量方法中最稳健的方法之一.     

极值VaR度量的一个新方法研究

在险价值是度量市场风险的一种普遍使用的工具，是市场风险度量的基石。本文应用统计学中的极值理论与泊松过程于VaR的计算。这种新方法是VaR度量方法中最稳健的方法之一。     

基于谱风险测度的期指保证金水平设定

沪深300股指期货合约已经在2010-04-16正式上市交易.在股指期货合约的交易中,设定合适的保证金水平是风险控制的关键.在能够保证覆盖价格波动的情况下,保证金水平应该尽可能地降低以提高资金使用效率和降低交易成本.基于极值理论的POT模型,利用谱风险测度对沪深300股指期货合约的保证金水平做实证研究,并对比传统的VaR方法和ES方法,实证结果表明,当前的保证金水平设定较高,通过谱风险测度所设定的保证金水平比较合适.     

基于两类极值分布的金融风险度量

在金融投资组合的风险管理中,估计极端事件的概率,是一个重要的问题.阐述了极值理论和两类极值分布,以上证综合指数为例,将极值理论用于风险价值的计算,给出了VaR和ES的估计值,并与传统方法得出的结果进行了比较分析,结论表明,用极值方法度量金融风险具有很高的准确性.     

股指期货会计问题研究

本文参考国内外对衍生金融工具的会计问题研究成果,结合股指期货交易的自身特点,从股指期货的确认、计量和信息披露三方面入手,对股指期货的会计问题进行了研究.     

股指期货会计问题研究

本文参考国内外对衍生金融工具的会计问题研究成果,结合股指期货交易的自身特点,从股指期货的确认、计量和信息披露三方面入手,对股指期货的会计问题进行了研究.     

基于ETF组合的股指期货套利研究

在考虑买卖的冲击成本的基础上,采用ETF组合作为套利的现货,建立基于ETF组合的股指期货套利模型.并运用本模型对沪深300股指期货的实际数据进行了实证分析.结果发现,本模型可以较好地发现套利机会,实现套利.     

基于小波极值理论的中国股市风险研究

运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港恒生指数和深证综指进行实证分析,把基于小波变换的极值理论估计的CVaR与条件极值理论估计的CVaR进行比较,根据失败数量和尾部损失检验,发现基于小波变换的极值理论能够提高预测的精准性.     

德国股指期货的现实研究

股票投资作为市场经济下的风险产业,有着重要的市场意义。在经济贸易全球化的今天,实事求是的研究德国股指期货的内涵和投资策略,客观分析英镑在股指期货的功能与作用,结合现实指出当前德国开发股指期货的经济意义,有着十分重要的作用。     

股指期货期现套利方法研究

股指期货期现套利在复制指数时,使用ETF基金作为复制工具,运用两种策略来得到ETF的配置比重.第一种是控制组合跟踪收益下偏差得到ETF配置比重;第二种是控制上下偏差得到ETF的配置比重,从而判断哪一种发放的套利收益更好并且能够取得收益.     

封闭式基金与股指期货套利研究

用沪深300作为标的指数开展我国第一个指数期货的交易已经蓄势待发,各投资者都将会使用这一个股指期货进行套期保值。本文就如何利用封闭式基金的高折价率与股指期货进行套利进行了探讨。     

基于ETF组合的股指期货套利

选取华安上证180ETF和易方达深证100ETF的标的指数作为现货,将交易成本和跟踪误差损益引入套利成本,构建沪深300股指期货的无套利边界,并对IF1005和IF1102两个主力合约进行了套利机会的实证研究,发现:2个主力合约都存在套利机会,且都只存在单边套利机会,IF1005的套利机会明显的比IF1102多.最后根据研究结果提供了相应的投资建议.     

基于极值理论的中国台风降水分布不确定性分析

以浙江温州站点为例,对5种极值模型模拟台风降水极值累积概率分布的方法进行了详细阐述,并分析不同极值模型的差异;对全国748个气象观测站点的1951—2005年所有台风事件的降水及概率进行了系统分析,结果表明Weibull分布模拟中国台风极值降水整体检验效果最佳;定量探讨了Weibull分布与其他分布模型在台风降水强度-概率分布上的定量差异及采用不同分布模型可能造成的台风降水概率分布不确定性.     

基于极值Copula的风险价值模型研究

利用Monte Carlo模拟对投资组合风险价值进行估计,假设风险资产的对数收益分布在中心服从边缘正态分布的多维Gaussian或Student-Copula分布,尾部服从极值分布。应用本模型对12只沪市股票计算持有期为1天的99%VaR,并执行4年时间窗的返回检验,证明了Copula-EVT方法好于正态对数收益分布的VaR模型。     

布朗桥中极值分布及在国债风险分析中的应用

通过Girsanov定理进行测度变换,构造新的测度,然后在布朗运动终值点确定的事件前提下利用不同测度事件发生的条件概率相等来剔除布朗桥过程中漂移率影响因素,并再次使用测度变换与L’Hopitl准则获得其极值的分布。同时采用布朗桥运动模型描述六只交易所挂牌交易的国债的波动,VaR(在险价值)衡量国债风险水平,最后利用布朗桥运动极值分布的结果获得六只债券的VaR(在险价值)。     

基于短期资料的重庆风速极值渐进分布分析

为克服统计样本容量（重庆地区1990—1999年间的风速资料）过少可能造成的统计误差,采用了月最大风速来拟合年最大风速的极值渐进分布,并通过3种极值分布函数（极值Ⅰ型Gumbel、极值Ⅱ型Freehet、极值Ⅲ型reverse Weibull分布）及广义Parato分布（GPD）拟合结果的对比分析,得到短期风速资料下重庆年最大风速的极值渐进分布用极值Ⅲ型（reverseWeibull）分布拟合较好,它给出了最佳的极值风速估计值．     

基于回望期权考虑备用保证金的期货定价模型

基于备用保证金与回望期权具有共同的路径依赖特性,构建期货市场备用保证金回望期权模型,进而度量出在期货建仓时点持有期货空头或多头的备用保证金额度.考虑到备用保证金是实际期货套利操作的必要构成要素,是交易成本的一个组成部分,将备用保证金引入无套利定价模型,从而构建更有实际操作价值的期货无套利定价区间模型.最后通过算例分析,进一步说明备用保证金和无套利定价的具体测算方法.     

股指期货的特点及对市场投资的影响

目前股指期货已成为国际金融市场体系中的重要组成部分,在全球衍生品交易中占据显要地位,已经超越利率衍生品,在全球交易所衍生品交易量排行榜中排名第一。