投资者心理与套利的有限性

以投资者的投资心理为基础,运用投资者的过度自信和自我归因偏差心理模型研究了套利的有限性和投资心理给套利者造成的套利风险。模型的结果表明,投资者的过度自信和自我归因偏差心理会限制套利者的套利行为。最后,利用这一研究结论解释了我国证券市场上所谓的“基金黑幕”现象。     

LOF基金和ETF基金在中国证券市场中的发展

文章介绍了在中国证券市场中近几年出现的新的产品LOFs基金和ETFs基金。在文章中,分别介绍了LOFs基金和ETFs基金的概念,发展状况,运作情况,以及和股票之间的套利过程,通过这些来分析LOFs基金和ETFs基金在中国资本市场的前景。     

有交易限制的未定权益定价

讨论了单时期有交易限制的市场背景下未定权益的定价问题。定义了未定权益的买入和卖出保值价格，得到了未定权益的无套利价格区间，说明了价格区间的无套利性质。就一个具体的金融市场模型讨论了所得结论，并分析了限制务件对价格区间的影响。     

无限时间无套利证券市场

研究弱与强无套利证券市场,利用局部凸拓扑空间的Ｆａｒｋａｓ－Ｍｉｎｋｏｗｓｋｉ定理的延拓和Ｓｔｉｅｍｋｅ引理的延拓,证明了弱与强无套利定价理论,然后得到弱与强无套利定价公式的条件期望形式。     

复杂摩擦金融市场中的弱无套利分析

在金融工程的研究中,无套利分析被证明是非常重要的工具。套利通常定义为在无风险下的获利机会,在常态下,经济学家认为套利是不存在的(至少不是对任何一段时间来说),相应地,在经济和金融数学的研究中,无套利假说就成为一个基本的原则。在各种文献中,无套利越来越受到更多的关注,例如Ardalan(1999),Jouini和Kallar(1995),Prisman(1986)、Li和Wang(2001),Deng、Li和Wang(2000)等。在金融中一个重要的基础性的结果是无套利条件的等价性和在无交易费用市场价格系统的存在性(Ross,1978),Garmanand、Ohlson(1981)把该结果推广到成比例的交易费用市场情况,Dermody和Prisman(1993)进一步推广该结果到包括投资者市场影响和卖空费用的交易费情况。本文分析了金融市场中包括两种不同的固定交易费、不成比例的交易费和买卖价差及税收等条件下的弱无套利的情形,运用优化理论和凸分析方法,得到弱无套利的一些重要性质。     

过度自信、风险溢价与套利有限性

以投资者的投资心理为基础，建立了基于过度自信心理的风险溢价模型，运用此模型建立了基于亏损概率的套利风险模型和基于期望损失的套利风险模型，研究了套利的有限性和投资心理给套利者造成的套利风险。模型的分析结果表明，投资者的过度自信会限制套利者的套利行为。     

套利利润最大化的博弈行为

从EMH的三大理论基础之一的套利者假说入手,从套利者的力量和动机两方面,对EMH提出了质疑,并且在假设套利者力量足够的前提下,用博弈模型对套利者的行为进行分析,证实了缺乏约束的套利者行为会使市场更加不稳定。     

交易所交易基金与股指期货关系探讨

通过研究交易所交易基金与股指期货的异同揭示了两者之间的互动关系。使投资者(机构)在交易所交易基金的投机或套利操作中，易于把握股指期货的低风险套利操作机会，为投资者(机构)作出投资决策提供了重要的参考。     

一种欧式未定权益定价公式的推导

提出了期权的定义,给出了鞅及鞅测度的定义和套利定价原理,然后在一个一般的无摩擦连续交易的完备证券市场模型下,假定股票价格服从几何布朗运动,利用套利定价原理,推导了一种欧式未定权益的定价公式．     

股指期货即日趋势交易模型研究

股指期货具备套期保值、价格发现、套利及投机等基本功能。机构投资者由于持有大量风险敞口的现货头寸,具有极大的避险需求,是股指期货市场的参与主体,而市面上对适用于机构的套期保值、套利的交易策略已经有了充分的研究。事实上,股指期货也是一项很好的投机工具,其保证金结算、指数作为交易标的及做空机制令其在短线趋势交易中具有非常明显的优势。本文以区间突破为原理,用沪深300指数一分钟高频历史交易数据的统计检验来设定交易条件,逐步建立、完善并优化出一个简单实用、亦可适用于个人投资者的沪深300股指期货高频趋势交易模型。     

电磁场中可变步长的有限差分算法

在电磁系统中,用计算机辅助分析求解电磁场边值问题已变得越来越重要.而运算量的大小,是制约能否采用数值法求解的关键因数之一.根据电磁场的物理特性,离场源越远场能越低的特点,提出一种改进的数值算法——可变步长的有限差分法,可使场域内的节点数大为减少,计算量也随之大幅下降.且精度越高,步长越小,其效果越明显.     

村社公共服务与乡村建设——成都平原村落经济社会结构变迁研究

以成都平原绵竹市万源村为例,就改革开放前后村落经济社会结构变迁进行了分析,认为农民对公共服务日益增强的依赖性彰显了村社公共服务建设的重要性,同时家庭结构的核心化也凸显了村社文化娱乐活动建设的紧迫性。     

民族传统体育前瞻

我国民族传统体育观念的现代化；研究的科学化；内容的多样化；功能的多性化；普及的全球化和大众化；经济的市场化是其未来发展的基本趋势。     

基于RS与GIS的山地城市建设用地扩展研究——以重庆市南岸区为例

随着经济不断发展以及全球人口持续增长,建设用地指标紧缺的问题日益凸显,山地城市建设用地扩展研究对于城市的进一步发展有着重要的作用。采用1978—2010年间的8期Landsat-TM数据,通过计算景观分离度、分维数、建设用地动态度、建设用地扩展指数和建设用地重心等指标,对南岸区32年来建设用地扩展过程进行了定量研究。研究结果表明:南岸区建设用地扩展保持较高的速度,城市用地结构更为紧凑,建设用地形态趋于规则化发展,建设用地稳定性也越来越强,且其重心由南岸区的西部向东部迁移。该研究成果对南岸区城市建设与规划具有参考意义。     

侧耳子实体作栽培种在生产中的应用

以消毒侧耳子实体作用栽培种栽培侧耳,其首次摘菇时间,生物学效率与传统方法所栽培种相似,而采用本法获得栽培种快速,方便,成本低,生产更为主动。     

新的可验证加密方案及其应用

由于越来越多的电子商务在 INTERNET上执行 ,公平交换协议也就变得越来越重要 .可验证加密是公平交换协议重要的基础之一 ,所以设计好的可验证加密方案对公平交换协议的实现至关重要 .本文提出了一种全新的公开可验证加密方案 ,并在此基础上设计了一个适用于半可信第三方的公平交换协议的盲化可验证加密方案 .这两种方案简单、高效、易于实现     

脚本自动生成测试系统的设计与实现

随着软件规模的扩大和复杂性的提高,自动化测试的作用更加重要.针对开发自动测试脚本的复杂性及开发的巨大工作量,提出数据驱动及功能模板化的思想,并实现了基于WinRunner的自动生成测试脚本的系统,从而达到快速准确地生成测试脚本并进行自动化测试的目的.     

用乳酸菌降解猪血培养基中的亚硝酸盐

为了减少食品中对人体有害的硝酸盐含量．进行了不同乳酸菌降解猪血培养基中硝酸盐的实验。结果表明：亚硝酸盐降解量与培养液的pH值呈负相关，pH值下降速度越快，亚硝酸盐的降解速度也越快。乳酸杆菌产酸能力强于球菌，使环境pH值快速下降。导致发酵后期乳酸杆菌对亚硝酸盐的降解能力大于球菌。发酵液酸度越大，pH值越小，亚硝酸盐降解作用越显著。     

镁合金涂装体系盐雾条件下失效过程的电化学阻抗谱特征

对比碳钢涂层试样,对镁合金涂装体系进行了盐雾实验,跟踪检测了涂层失效过程的电化学阻抗谱特征.结果表明:镁合金涂装试样均比碳钢涂层试样易受扩散控制,扩散特征直线斜率均小于1,并分析了可能的原因;证明了铬酸盐体系中感抗因素的存在;同时利用数学解析的方法获得了涂层电容与电阻的信息,表明介质渗透至界面后,镁合金涂漆试样吸水量急剧增加,且腐蚀程度也远比碳钢涂漆试样严重;涂层电容与电阻的计算值并不恒定,为弥散区间,并且腐蚀越严重,区间变化幅度越大.     

基于熵的国际贸易网络异质性测度与演化

国际贸易网络是典型的复杂经济网络,拓扑结构和权重结构都具有异质性的特征.提出了网络强度熵和网络权重熵.对国际贸易网络权重结构的异质性进行测度.实证结果表明1950年至2000年间国际贸易网络拓扑结构和权重结构的异质性呈现出相反的演化方向,拓扑结构的异质性下降而权重结构的异质性上升.这说明虽然更多的国家之间开展直接的贸易关系,但国际贸易网络中贸易量和贸易流量的分布趋于更不均衡的状态.研究结果表明,对网络权重结构的分析可以揭示更为全面的系统演化特征和机制.