我国借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义

从海外各主要证券市场的情况来看,目前已经形成了比较成熟的经纪人制度。随着我国证券市场的发展,证券经纪人制度受到越来越多的证券公司的重视,但在推进证券经纪人的过程中也有不少问题。本文试图在通过对海外代表性证券经纪人制度及其监管的分析,来探讨借鉴海外代表性证券经纪人制度及其监管的意义。     

中国券商经纪业务发展的对策

伴随着世界经济的发展，中国证券市场迅速发展，并逐步走向健全和规范，这给中国金融业带来新的发展机遇，同时也带来了前所未有的挑战。中国资本市场近年来的深刻变化也为券商的发展带来了重大的挑战，而证券经纪业务又占有证券市场业务的大半江山，而今，券商和投资者在告别暴利时代的终结后，进入了漫长的理性价值投资格局。在讨论了证券经纪业务发展历程、存在问题、新形式下趋势的分析和经纪业务的创新等问题的基础上，着重证券经纪人的发展趋势、形成机制、约束规则、分配佣金模式、风险管理等相关内容进行论述。     

我国证券投资基金市场存在问题及对策

证券投资基金是证券市场中重要的投资力量，是证券市场稳定和发展的基石，也是证券市场主要投资品种之一。随着我国经济的发展，企业筹资对证券市场的依赖性将日趋增强，证券投资基金在我国证券市场的作用将日趋增大。本通过我国证券投资基金与发达国家比较分析，提出我国证券投资基金存在的问题和差距，以及解决问题的对策。     

简论场外交易制度的法律完善

综观世界各国和地区的证券市场我们不难发现,都具有多层次的市场体系和多种交易制度,中国在加入WTO之后,与世界各主要证券市场接轨只是时间问题,中国目前单一证券场内交易市场和单一的竞价交易制度已不能满足市场多种投资主体的需求,发展多重性证券市场与多种交易制度具有内在与外在的条件,中央政府对建立发展多层次证券市场体系已有共识,新修订的《证券法》,为建立证券场外交易市场从法律上扫清了障碍,研究如何建立我国证券场外交易制度具有重要意义。     

我国证券法律责任制度探析

证券法律责任制度体系是制裁证券违法行为,保护投资者权益的制度保障。长期以来,由于行政权力对证券市场的过多干预,我国证券法律责任制度在立法观念、法律规则、管理体制上都存在一定的缺陷,必须从树立对投资者合法权益保护的理念;加强证券监管、扩大证券主管部门权限;弥补证券法律责任规则的立法缺陷三个方面对我国的证券法律责任制度进行完善。     

证券投资的主成分因素分析方法

为了研究证券投资的规律，利用主成分因素分析方法对影响证券投资的因素进行了分析。分析结果表明，经济因素和证券市场技术因素是影响证券投资的主要因素。结果对实际有一定的指导意义，且为证券市场的研究提供了有效的分析方法和可靠的理论依据。     

在证券品种可变情况下M—V有效集的漂移分析

证券品种不断增加是新兴证券市场的基本特征之一。文中运用Ｍ－Ｖ组合选择理论的思想方法，系统分析了证券品种的增加对投资有效集的影响，依据新增证券的收益与原证券收益的相关性，分两种情况导出了有效集变化的模式和有效边界线漂移的方向以有漂称距离公式，表明，新证券的出现将有助于提高投资绩效，使有效边界线向左移动，移动的距离同时与新证券收益特征以及与原有证券收益的相关性有关。     

浅析我国证券法律责任制度

证券法律责任制度体系是制裁证券违法行为,保护投资者权益的制度保障。长期以来,由于行政权力对证券市场的过多干预,我国证券法律责任制度在立法观念、法律规则、管理体制上都存在一定的缺陷,必须从树立对投资者合法权益保护的理念、加强征券监管、扩大证券主管部门权限、弥补证券法律责任规则的立法缺陷三个方面时我国的证券法律责任制度进行完善。     

证券投资的决策和对策

针对证券投资理论在实际应用中的局限性问题,根据证券组合的分散原理和系统方法,分析了证券投资的系统条件,提出了证券市场投资决策和对策模型,设计了具有实际应用价值的证券组合投资决策和对策模拟退火方法算法。     

论我国证券交易税制度之建构

我国证券市场现行的主要税种是证券交易印花税,其在设立之初还算较为合理。但是,随着我国证券市场的日益成熟和税收法律制度的不断完善,证券交易印花税已经显得名不正、言不顺,有必要尽快还其本来面目——证券交易税。由于从证券交易印花税到证券交易税的转换不能仅局限在名称上,因而必须重新明确开征证券交易税的目的,全面建构证券交易税制度。只有这样,才能更好完善我国税收法律制度,促进我国证券市场的进一步发展。     

《QFII境内证券投资管理暂行办法》评析--兼与台湾地区相比较

内地于2002年底颁布《合格境外机构投资境内证券投资管理暂行办法》，正式启动QFII制度。比较两岸QFII制度、评析《暂行办法》，可以发现，内地的QFII制度较之台湾地区，门槛过高、限制过严。内地必须逐步放宽QFII的限制，进一步完善该项制度。笔认为，台湾地区在这方面的两个成功经验——放宽对合格境外机构投资的限制的步骤，和进行QFII制度配套制度建设的实践，值得内地在今后的实践中借鉴。     

存在无风险资产条件的证券组合有效前沿的旋移分析

研究了证券市场在无风险资产条件下证券数目增加k(k≥1）时,证券组合有效前沿的旋移问题,给出了旋移方向和测度旋移的旋移度及新证券组合的新投资比例计算公式,并基于对新增一种证券的完备讨论,给出了新增k种证券旋移分析的逐步动态算法。     

我国证券投资基金的制度缺陷及对策研究

经过六年的发展,我国证券投资基金不论在数量或规模上都有了很大的进步,对证券市场的稳定及经济的发展发挥了一定的作用。但是在基金制度建设方面仍然存在着缺陷,突出表现在基金治理结构和监管体制上,针对这些不足,本文提出了相应的对策和建议。     

论我国证券市场税制的完善

近年来,中国的证券市场正在向着市场化、国际化、规模化、专业化的方向发展。真正完善的证券市场税收制度应包括对证券市场的证券发行环节、证券交易环节、证券所得环节和证券财产转移环节四方面的课税,从而形成证券交易税制、证券投资所得税制和证券交易所的税制等三方面相互联系、相互配合的完整的证券市场税收制度,充分发挥税收在证券市场中的特殊作用。既要充分体现国家鼓励投资的积极财政政策,促进证券市场的健康发展;又要在调节收入分配、公平税负等方面发挥积极作用。     

证券资产的持有价值评估

文中提出，某段时间内证券资产的持有价值包含投资价值的投机价值，它可以用这些时间内所持有证券的净增值潜力来衡量。证券市场理论研究表明，市场价格的波动不可避免。     

我国证券市场中的机构风险透视

伴随着科学技术领域的革命和通讯业的高度发展 ,资金在各国、各地区之间流动的速度大为加快 ,结果是在有利于提高资金融通效率的同时加大了金融风险管理的难度。在证券市场尚未发育成熟和金融管理制度尚不很健全的我国 ,证券经营机构目前存在相当大经营风险 ,本文力图对我国证券市场中的机构风险管理进行分析 ,并对建立我国证券机构风险管理体制提出一些建议。     

行为金融视角下的证券投资分析

随着我国经济的飞速发展,证券市场也随之兴旺繁荣起来,但是由于我国的金融市场成立时间相对较晚,还存在很多不成熟的地方,有待进一步的完善。而且我国的投资者在认知上往往存在着一定程度的偏差,这些偏差不仅仅影响其自身的收益,而且直接的影响了我国证券市场的健康发展。文章对此进行了相应的探讨,并在行为金融的视角之下对证券的投资策略进行了分析。     

证券法律制度设计之检讨

为了保护中小投资者的合法权益，维护证券市场的发展与繁荣，我国证券法设计了分业经营、分业管理制度、证券发行核准制度、信息披露制度、强制收购制度、证券监管制度和法律责任制度。但由于各种原因，这些法律制度还存在各种缺陷，需要进一步修改和完善。     

对证券市场欺诈行为监管的博弈分析

证券欺诈行为在任何证券市场都普遍存在,它严重影响到证券市场的规范和有序发展．通过建立证券市场欺诈行为监管模型,从微观上考查证券市场中监管者和被监管者之间的关系,分析了证券欺诈行为形成的微观机制,以及对中国证券欺诈行为监管的一些启示．     

论证券欺诈行为的法律规制

分析了法律对证券欺诈行为的规制不足之处,进而具体提出了在证券诉讼中取消行政前置程序,引进集团诉讼制度,建立信息披露制度、完善民事责任和民事赔偿制度等建议,以更好地维护证券市场的稳定和发展。