金融科技的监管与改革措施研究

金融科技公司近年来发展迅速,为社会创造了巨大利益,但是与传统金融机构相比,金融科技也面临了新的、不同的风险挑战。文章主要从信息生产、限制风险蔓延、鼓励自我监管和促进国际监管合作四个角度出发,阐述了当前金融科技监管存在的不足,并给出相应的金融科技监管改革建议,以帮助监管机构和金融科技公司更好地应对金融科技产生的独特风险。     

科技金融创新融合问题研究

在对科技金融概念进行综述的基础上,通过对科技金融发展的理论渊源、作用机制以及融合模式进行了综合分析,最后就中国科技创新与金融发展的融合路径选择与优化从完善相关政策与法律制度,大力发展多层次资本市场体系,培育新型科技金融中介服务机构和健全科技金融风险担保与分摊机制等方面进行了探讨。     

科技金融、人力资本与科技创新关系研究 ——来自中国省级面板数据的证据

科技金融与科技创新的关系一直是学者们研究的热点问题。本文从理论上分析了科技金融、人力资本与科技创新之间的作用关系，提出了相关假设，并运用2001~2016 年中国30 个省份的平衡面板数据，构建了固定效应模型，实证检验了基于人力资本的中介视角下科技金融与科技创新之间的相关假设。研究发现：科技金融和地区经济水平都能够有效显著的推动科技创新能力的提升，地区经济开放，地区开放程度和城镇化不能促进科技创新能力的提升，但是地区开放程度没有通过显著性检验；人力资本水平在科技金融与科技创新之间起到部分中介作用，随着人力资本水平的提升，地区科研氛围对于科技创新能力的促进作用更强。基于上述结论，提出了促进我国科技创新的相关政策建议。     

科技金融网络的结构、演化及创新机制 ——背景、现状与研究框架

科技金融是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。国内外现有的关于技术创新和金融支持的研究很少涉及科技型企业嵌入的科技金融网络,关于科技金融网络结构、影响因素以及网络协同创新等问题尚未形成共识。从科技型企业入手研究科技金融网络的结构、演化及创新机制,具有重要的理论意义与现实意义。研究考察其研究背景,分析学术界的相关研究现状,构建一个比较系统的研究框架,为政府构建多层次、多元化的科技金融网络协同创新平台提出对策建议。     

科技金融的形成机理及发展路径探析

科技金融的发展可以有效促进一国技术创新和产业发展。我国科技金融呈现出科技投入不足、产学研结合乏力、多元化科技金融投资主体尚未形成、科技金融中介服务欠发达、科技金融人才较为匮乏等特点,为此必须创建科技金融聚集区,促进产学研结合,培育多元化的科技金融投资主体,构建完善的科技金融中介服务,培养科技金融创新人才。     

构建金融科技生态圈:内涵、国际经验与中国展望

在对金融科技生态圈的含义和架构进行剖析的基础上,总结国外构建金融科技生态圈的成功经验,主要包括:完善的科技风险监管与防控机制、高效和稳定的生态圈内协作关系、便捷、安全的生活场景深度运用以及完善的科技风险监管与防控机制等。最后,对我国构建金融科技生态圈进行展望,发现我国在科技投入和成果转化率、各主体利益整合、风险监管与防控等方面面临着严峻挑战,并提出针对性的政策建议。     

基于区块链技术的金融科技监管路径研究

分析了国内金融监管机制存在的信息不对称、技术性短板、治理理念等问题,比较分析国外的放任自由型监管、个案分析型监管、量体裁衣型监管、削足适履型监管等多样化监管模式。在此基础上探索区块链技术创新发展及机理。提出基于区块链技术的分布式平等监管、智能化的动态监管、构建征信体系的科技监管路径,为实现金融科技稳定和创新的平衡发展提供可行性建议。     

广东科技与金融创新发展模式研究

从科技投入与产出、科技金融发展等方面分析现阶段广东省科技发展和与之相对应的融资现状,分析了广东科技和金融结合的主要问题和广东省科技金融发展所发挥的作用,归纳总结国内外先进地区科技金融创新模式特征及对广东的启示,提出关于广东省科技与金融创新模式设计的系列举措,构建出一种能为广东省科研主体主要是高科技企业提供有效融资服务、规避和化解创新风险的金融创新发展模式。     

基于耦合协调度模型的政策性科技金融有效性测度

构建政策性科技金融发展评价指标体系，运用耦合协调度模型对政策性科技金融有效性进行实证分析。主要研究结论：我国政策性科技金融有效性还有很大的提升空间，政策性科技金融发展得分偏低，尚存在亟须破解的难点；科技创新与政策性科技金融的协调程度处于中等水平，二者没有实现全面协调发展；市场科技金融与政策性科技金融的协调程度同样不高，彼此存在着一定的相互替代而非互补的情况。但在研究时段内，政策性科技金融有效性表现出较大的增长潜力，不论是政策性科技金融的自身发展分数，还是与科技创新和市场科技金融耦合协调度分数都有明显上升趋势。因此，需要从提升供给质量、因地制宜高质量发展、与市场科技金融良性互动等方面，有针对性地进一步提升政策性科技金融有效性。     

论金融创新对金融监管制度的影响

金融领域的每一次创新都与金融监管制度紧密地联系在一起。金融创新促进金融监管的发展，金融监管本身又推动金融创新。本分析了金融监管的职能及内容，对金融创新给金融监管带来的影响作出了初步的归纳。监管主体上，数量减少，并趋于集中；监管范围上，明显扩大，对象增多；监管方式上，以法制为主，自律为辅；监管手段上，计算机监控系统大量地应用；监管模式上，金融监管与行业自律相结合。最后，作提出了我国金融监管制度应注意的几个问题。     

基于三方演化博弈的微网接入公共配电网服务输配电价调整监管机制

在电力市场环境下,由于"吸脂效应"的存在,电网企业利润减少,微网接入公共配电网服务的微利性使得服务质量存在大幅下降的风险,迫切需要制定相应的价格激励及监管机制.从实际监管场景出发,运用演化博弈理论构建了监管机构、电网公司和微网三方博弈模型,通过支付函数建立了三方复制动态方程和雅各比矩阵,研究了各博弈主体博弈策略的关联性以及渐进稳定性结论,最后通过对渐进稳定性判据对应的各参数进行赋值,使用MATLAB软件对博弈模型进行仿真分析.仿真结果表明,准许收益、罚款、微网主动参与监管成本与电网公司运营费用是影响服务质量演化博弈渐进稳定状态的主要影响因素,适当提高准许收益与罚款,电网企业加大创新管理水平,有助于减少监管成本,促进接入服务质量提高,实现社会福利最大化.最后,提出3个建议,为政府决策和电力监管提供参考.     

政府和钢铁企业间行为策略的演化博弈分析——有机朗肯循环技术推广

为了探索合理促进钢铁企业采用有机朗肯循环(organic Rankine cycle，ORC)技术回收低温余热，建立了有关我国政府机构与钢铁企业之间的演化博弈模型，分析了演化稳定性以及关键参数对演化轨迹的影响.结果表明:实施成本和环境污染税费对ORC技术的推广是非常重要的.在政治和社会效益最大化的基础上，较高的能耗和环境污染税费更加促使政府对ORC技术推广.初始选择概率值接近或者大于临界值，对双方推动ORC技术都有利.提高监管支出以及政治和社会效益，使政府更具有积极性；增加环境污染税费、ORC发电效益和减少环境污染带来的效益，使企业更具有积极性；提高运营亏损补贴和技术补助以及技术部署成本，对政府和企业都是消极的.     

企业自主创新与模仿行为的进化博弈及政策分析

以进化博弈的复制动态方法为工具,构建了进化博弈模型,从理论上分析了知识型企业自主创新与模仿行为过程中的企业策略选择问题。研究结果表明:企业的策略选择依赖于自身知识、技术和资本存量,当自主创新的成本过高而模仿的成本很低时,企业通过不断地模仿和学习,将会逐步调整自己的创新策略,并倾向于模仿策略。因此,政府应该鼓励自主创新,对于企业自主创新提供资金扶持,创造良好的政策环境和法律环境,完善知识产权保护,适当增加模仿成本。     

基于三方演化博弈的电力市场监管策略

我国电力市场的建设还处于初级阶段,市场参与者的交易行为尚不规范,存在许多违规行为,为维护电力市场的平稳高效运行,迫切需要制定科学有效的监管和激励机制。从监管实际需求出发,建立了监管机构、发电企业和电力用户的三方博弈模型,分别分析静态奖惩和动态奖惩机制下系统的演化稳定策略。仿真分析结果表明：静态奖惩机制下三方无法达到演化稳定;动态奖惩机制下三方策略可以达到稳定平衡,通过调整相关参数可以达到理想的稳定状态,实现了有效监管。最后根据三方演化结果和仿真分析结果给出相关政策建议。     

风险投资下创新投入对高新技术企业财务绩效影响研究

随着融资方式的发展,风险资本是否可以作为调节因素的争论仍在继续.企业技术创新具有成本高、风险大,投资回报收益慢的特点,而风险投资的增值服务恰恰能够为企业提供技术创新方面的支持,因此,在创新投入能否直接提升企业绩效的基础上研究风险投资的调节作用,具有重要的理论与实践意义.本研究以2014～2019年创业板高新技术企业为样本,运用多元回归模型,研究了风险投资视角下创新投入对财务绩效的影响.研究结果表明:创新投入对当期企业财务绩效有显著负向影响,创新投入显著正向影响存在滞后性;风险投资的参与促进了财务绩效提升;风险投资的介入对创新投入与财务绩效的正相关关系有正向调节作用,风险投资持股比例对两者关系的调节效应不显著.     

不确定性环境下创新类型与融资方式关系研究

在技术不确定性、市场不确定性和组织不确定性等动态环境下,研究创新类型对融资方式的影响。结果表明,突破性创新与风险资本融资正相关,而渐进性与风险资本融资负相关,技术不确定性、市场不确定性和组织不确定性与风险资本融资负相关,其中组织不确定性加强渐进性创新与风险资本融资的负相关关系,而技术不确定性减弱突破性创新与风险资本融资正相关关系。     

“互联网＋”环境下社会组织三方协同监管的演化博弈研究

“互联网＋”环境促进了社会组织的快速发展，但也对社会组织的监管提出了更大的挑战.在社会组织三方协同监管中，通过引入社会公众参与率、网络舆情影响度、声誉收益、处罚等变量，构建了社会组织、第三方评估机构和政府部门的三方演化博弈模型，分析了影响各博弈方策略选择与演化的因素，给出了三方演化博弈策略趋于稳定的条件，最后利用Matlab对演化博弈中的理想稳定状态进行了仿真.研究结果表明：在网络舆情影响度、声誉收益、政府部门的处罚等因素的影响下，当社会公众参与监管的水平较高时，即使政府部门放松监管，社会组织也会倾向于选择合规行为策略，第三方评估机构倾向于选择真实评估策略；当社会公众参与监管的水平较低时，任何一方的策略演化趋势都与另外两方的策略选择有关.为此，提出通过提升社会组织信息化水平，建立和完善声誉机制、奖惩机制和参与机制，形成社会组织多元协同监管体系，将有助于社会组织的健康有序发展.     

企业技术创新战略选择的博弈分析

以我国市场经济环境为背景,讨论两种不同市场结构下的企业技术创新战略的选择问题.一种是市场上存在少数领先企业的情况,另一种是市场上存在数量众多的实力相当的企业.将利用经济博弈理论来讨论这两种情况下,企业由于在市场上所处地位的不同和实力上的差距,会做出何种战略选择,以及为了达到某种均衡解,需要采取何种外在人为的激励措施.     

企业-科研机构合作创新的演化博弈分析

企业与科研机构的合作创新是企业获取技术的一种重要手段。该文运用演化博弈基本理论和模型对企业与科研机构间合作创新问题进行研究,分析了企业面临科研机构不同价值类型的科研成果在技术交易与商业化协作2种合作方式之间的策略选择趋势;以及科研机构为应付企业的2种合作方式对科研成果价值类型的策略选择;并进一步说明了我国高风险科研项目合作困难的深层次原因。     

基于演化博弈的地铁施工人员不安全行为动态惩罚策略优化

为有效减少地铁施工人员不安全行为,提高安全管理制度有效性,本文从地铁施工人员与安全管理人员双方的利益动机出发,构建不安全行为惩罚的演化博弈模型,通过SD模型对双方博弈的演化趋势进行仿真模拟,最后提出能够降低不安全行为的策略。研究结果表明：两方博弈模型的均衡解不具有演化稳定性,且增大惩罚力度只能在短期内减少不安全行为,而重复博弈上下震荡的频率更大,安全管理检查更加困难;引入动态惩罚机制并优化可以达到稳定的演化均衡,在有效抑制波动的同时减少不安全行为发生,达到最稳定状态,获得稳定策略,在不检查的情况下,施工人员选择安全行为,降低事故发生的可能性,本研究为制定有效的惩罚制度提供了一定的参考。