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1.
仅讨论一种类型的证券市场模型,其d种股票的价格过程满足一特殊的跳跃扩散型随机微分方程组,即市场风险源的个数与市场风险证券的个数相同,这里首先证明了这一模型下联系于财富过程的跳跃扩散型正倒向随机微分方程组适应解的存在唯一性,上此获得了联系于跳跃扩散型多股标价格过程欧式未定权益的条件期望定价公式,最后利用文献[9]获得的推广线性二阶抛物型方程Cauchy问题解的Fenman-Kac定理导出了欧式未定权益所满足的Black-Scholes方程。 相似文献
2.
风险企业债务估值未定权益分析的两个公式 总被引:2,自引:0,他引:2
风险债务与无风险债务的估值有显著差异,风险债务估值不仅其收入流不确定,并且其贴现率也不确定,因此得不到一种解析表达式。不考虑贴现率即利率的变化,这样便能专注于资产价值的不确定性对债务价值的影响。未定权益分析作为期权定价理论的推广,广泛运用于债务估值,并能给出解析表达式。把默顿给出的公式的与布莱克等人给出的公式进行比较,说明了两个公式运用所需的条件,并进行了评述。 相似文献
3.
在高借款利率、投资策略受限制的情况下研究美式未定权益的套期保值问题.在上述限制下通过引入无限制的辅助金融市场对美式未定权益的上套期保值价格进行了表征,同时在一定的条件下得到了关于美式买权的一些结果. 相似文献
4.
谢颖超 《徐州师范大学学报(自然科学版)》2000,18(1):1-3
利用ElKaroui和Quenez建立的上鞅的可选分解定理讨论了一类连续时间的不完全金融市场中未定权益的定价,给出了其买方及卖方价格过程(定理2和定理3),并对买方和卖方价格过程给出了一种合理的解释. 相似文献
5.
破产成本是企业破产时发生的费用,从而降低了企业资产价值。破产时,债权人只能得到扣除破产成本后的企业资产价值,因而对企业的债务价值有影响。运用未定权益分析方法,给出风险债务估值的基本思路及风险债务价值满足的微分方程,得到永久性债务估值模型,可作为长期债务估值的近似。运用未定权益定价和随机计算,导出了一个包含破产成本的风险债务估值公式,该公式能说明投资策略、股利策略对风险债务价值的影响。最后将得到的结果与默顿、布莱克等人的工作进行了比较。 相似文献
6.
研究了在借款利率大于存款利率的条件下,投资者拥有或借入风险资产需交纳比例费用的摩擦金融市场中的欧式未定权益套期保值问题.通过引入反映上述金融市场摩擦的辅助无摩擦金融市场类,给出了上套期保值价格的表达式,并证明了最优上套期保值策略的存在性.用类似的方法可以得到下套期保值价格的表达式,进而得到欧式未定权益的无套利价格区间. 相似文献
7.
分析了金融期权的定价,讨论了在不允许借款购买股票同时不允许卖空约束下期权的定价及投资策略. 相似文献
8.
利用不完备市场中有限个当前价格已知的不可获得或有权益来增加投资者投资机会,从而改进鞅表示定理的形式,达到减小内部风险的目的. 相似文献
9.
赵华新 《延安大学学报(自然科学版)》1996,15(3):11-17
本文对局部积分C—半群的无穷小生成元的性质做了深入的讨论,给出了利用生成元刻划的积分C—半群与积分半群的某种关系,最后是它在抽象Cauchy问题中的一些应用。 相似文献
10.
研究了Banach空间中一类具有耗散特征的线性算子的性质,并给出了此类算子成为C0压缩半群无穷小生成元的一些条件. 相似文献
11.
12.
在适当的假设条件下建立了双障碍反射型倒向随机微分方程的生成元的表示定理,利用此表示定理,给出了关于双障碍反射型倒向随机微分方程生成元的逆比较定理。 相似文献
13.
具正维的Banach空间中研究一类Co正半群的无穷小母元,使用线性算子的扰动理论证明了离散谱的存在性,并将此抽象理论应用于迁移方程 相似文献
14.
考虑一类带干扰的两类理赔更新风险模型, 假设两类理赔的到来过程都是以时间间隔为Phase分布的更新过程, 得到了Gerber Shiu函数满足的积分微分方程及其解析解, 并且当两类理赔额的密度函数均属于有理分布族时, 给出了一些具体表达式. 相似文献
15.
分析我国马克思主义理论队伍形成和发展的历史,探讨其所发挥的重大历史作用,总结理论队伍建设的基本经验,这对大力发展社会主义先进文化.贯彻“三个代表”重要思想.加强我国马克思主义理论队伍建设具有重要意义。 相似文献
16.
运用Liapunov函数方法,研究了一类非线性微分方程周期解的存在性及稳定性,得到存在唯一渐近稳定的周期解的充分条件. 相似文献
17.
考察随机脉冲系统的随机渐近稳定性,得到随机渐近稳定性比较定理.通过该比较定理,可以由一个确定性比较系统的稳定性得到原随机脉冲系统的随机渐近稳定性,从而给出随机混沌系统脉冲控制及脉冲同步的理论基础,为随机混沌系统脉冲控制与脉冲同步提供稳定的参数取值范围.数值模拟结果验证了结果的正确性. 相似文献
18.
贾俊梅 《烟台大学学报(自然科学与工程版)》2014,(2):90-94
给出随机微分方程的split-step欧拉格式的算法,并证明了当方程的偏移系数和扩散系数均满足线性增长条件和李普希兹条件的情况下,此方法用以求解随机微分方程的收敛性,并且求出强收敛的阶是1/2.同时证明了split-step近似解的均方收敛理论. 相似文献
19.
用变量代换的方法,将一类Volterra型随机积分方程转化为普通随机微分方程,得到一些稳定性的充分条件。 相似文献
20.
Banach空间中可闭化线性算子与无穷小生成元 总被引:3,自引:0,他引:3
文章研究了Banach空间上可闭化线性算子A的分析性质,并给出其闭化算子A成为C0压缩半群无穷小生成元的条件. 相似文献