基于GARCH-VaR模型的石油价格风险研究

石油价格收益率一般不符合VaR模型的独立、对称的正态分布假设,表现出金融时间序列的非对称性、异方差、波动聚集等特征.文章提出利用GARCH模型估计石油价格收益率的时变条件方差,改进传统VaR对方差的估计,并通过实证分析,估计石油价格风险,即在一定的置信度水平下石油价格可能的最大日损失值,估计结果显示改进的GARCH-V...     

基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相关性分析

应用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型对股票市场上股指和交易量变化之间关系进行探讨。结果发现各个市场之间的动态相关系数存在较大的差异，各个市场总体正相关机会远大于负相关。除了我国深圳股市A、B股市场外，其它市场支持奈件相关系数动态变动的论断。     

基于GARCH类模型的VAR方法对上证股市的分析

中国的股票市场的收益率具有厚尾性和杠杆效应,可以选用GARCH类模型来反映。本文运用了基于GED分布下的GARCH类模型的VAR方法在两种均值方程下对上海股票市场的风险进行了分析。分析的结果表明两种均值方程下的估计的结果相差不大,通过返回检验两个方程均能较好刻画实际的风险,有一定的参考意义。     

证券市场股票收益的GARCH模型

文章利用深圳证券市场的股价指数信息,建立股票收益的GARCH模型,并对该模型的参数、阶数进行估计,分析了股票收益的变化趋势.作为该结果的应用,可以对短期股票收益的变化规律进行预测,对证券市场的投资和管理提供有益的信息及帮助.     

基于GARCH模型的股票波动性分析

对于高频金融数据,模型回归后得到残差序列的方差衡量了投资的风险程度,一直以来是人们关注的焦点。通常情况下,残差平方项之间存在一定的正相关性,这就是股票市场波动性的集群现象。本文主要运用GARCH类模型对这种现象进行分析,并选取能够对数据作出最优拟合的模型。     

基于VAR-GARCH模型我国外汇风险分析

通过对美元收益率R序列的特征分析发现,序列存在非正态性、尖峰厚尾、非对称性、异方差性的特征。分别基于正态分布、T分布、GED分布和偏态T分布的GARCH类模型对R序列进行实证分析。经过VAR方法的风险度量可知,基于T分布的GARCH-M模型对多头美元市场的风险度量最为准确。     

基于VAR模型的民族地区教育投资与经济增长关系的研究——以内蒙古为例

根据1978-2009年内蒙古地区财政性教育支出与GDP的统计数据,应用向量自回归模型(VAR)和协整检验对内蒙古地区教育投资与经济增长之间的关系进行研究,得出内蒙古地区教育投资与经济增长之间存在长期均衡关系,但短期关系不显著,进而提出优化教育投资结构,提高教育投资效率的建议。     

基于GARCH模型的股价波动预测

该文运用GARCH模型,根据沪深300指数对股市波动性推理预测,让投资者决定的策略更精准,对其起到指导作用。成果显示使用GARCH模型有利于增长股票市场推测的精准性,更具备适用性。沪深300指数使投资者在金融市场上可以避免一定风险,但同时也会增加投资者的数目,从而加剧金融市场的波动性。所以,该文以入股的收益率为参数,建立模型。     

股票期权激励有效性分析——以微软公司为例

如何有效的运用股票期权计划成为很多企业关注的问题,微软公司是最早是由股票期权的企业之一,本文将以微软公司的股票期权为例,着重分析股票期权的效用问题。     

基于GARCH模型的外汇投资组合应用

对于外汇市场主要7个货币对欧元/美元,英镑/美元,美元/瑞士法郎,美元/日元,澳元/美元,美元/加元,纽元/美元的汇率运用时间序列分析方法,分别运用GARCH模型对汇率进行建模预测,计算得到收益期望,以GARCH模型残差方差作为风险度量。对投资过程中有无杠杆,运用马可维茨的“均值-方差”模型进行投资决策,得到下一日的投资策略。     

基于神经网络的股票估值综合模型

鉴于传统估值方法对我国股市不完全适用，结合经济类和工程类研究者对股票估价的一般方法，提出了一种基于神经网络的股票估值综合模型．模型以上市公司的财务数据、比率因素及历史股价作为输入变量，将市场均价作为输出值．通过实证分析，显示模型具有良好的估价性能，并且优于市赢率估价法，     

基于VAR模型的农村金融发展与农村经济增长关系实证研究——以江苏省为例

农村金融不仅是农村经济发展的引擎,也是实施乡村振兴战略的重要支撑。在总结国内外有关学者研究成果的基础上,基于农村金融发展的相关理论,通过建立VAR模型,选取江苏省1994年到2015年的农村金融数据作为样本数据,运用Eviews6.0分析工具,对江苏省农村金融发展和经济增长的关系进行实证分析。结果显示:从协整检验结果来看,江苏省农村金融发展与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系;从格兰杰因果检验结果来看,江苏省农村经济增长是农村金融发展的格兰杰原因,而金融发展不是农村经济增长的格兰杰原因,江苏省农村金融发展长期处于需求追随的地位。鉴于此,应加强农村金融供给侧改革,提高服务水平;创新农村金融机构支农模式,增强支农力度;开发适合农村经济发展需要的金融产品,提高支农精准度。     

基于VAR模型与中介效应模型的财政政策就业效应分析 ——以安徽高校毕业生为例

高校毕业生的就业问题一直以来是国家重点关注的问题,利用财政政策促进高校毕业生就业成为近年来国家推动高校就业的重要举措与有益尝试.以安徽省推动高校毕业生就业的财政政策为研究对象,在三部门国民收入均衡下考虑政府支出乘数得出理论化影响因素及营销机制,通过构建VAR模型以及中介效应模型来验证财政政策对高校毕业生就业的影响情况,...     

基于ARMA模型的股票开盘价分析及预测

以建设银行2018年1月2日至2019年12月26日的每个股票交易日开盘价的时间序列为研究对象,通过差分方法对原始序列进行平稳化处理,再采用AIC和HQ最小准则确定原始序列所满足的ARIMA模型.为了检验该模型的效果,利用模型对建设银行短期的股票开盘价进行预测,结果表明预测值与实际值较吻合,短期误差较小.     

基于GA-Transformer模型的多因子股票预测

股票市场中拥有大量用于描述股票价格变化的财务指标,这些指标为股票价格预测提供了良好的数据基础.但由于股票数据存在高维相关性和时序性等特点,导致精确预测股票价格存在困难.为提高股票价格预测精度,文章提出了基于GA-Transformer模型的多因子股票预测方法,该方法使用遗传算法(GA)进行特征选择,并结合Transfo...     

最低工资制度对失业的影响分析——以深圳市为例

本文在回顾前人理论和实证研究的基础上，以我国较早实施最低工资制的深圳地区为例，以最低工资以及失业率两个变量为分析对象，基于向量自回归模型（VAR模型），研究最低工资对失业的影响。通过分析发现，我国的最低工资标准普遍偏低，在长时间的范围内，最低工资的提高对失业率的波动没有显著的影响。     

中国股票收益率与货币政策目标动态关系的实证分析

运用VAR模型对中国股票收益率与通货膨胀、经济增长等货币政策目标的动态关系进行了实证研究。结果表明，我国股票收益率、通货膨胀率以及经济增长率各自受其自身的影响最大。股票收益率和通货膨胀率相互之间有一定的影响，而股票收益率与经济增长率之间的影响十分微弱，这表明，我国股票市场在一定程度上可以充当通货膨胀的避险器，但我国股票市场并不具备较强的经济预测功能。     

基于有限理性假定的股票基本价值估价模型

通过一些金融与经济序列,对现实的普通股市场进行实证分析,指出均值方差分析、现金流估价模型、期权估价模型、CAPM、APM、EMH及随机游走假说等学说的非现实性与逻辑上的漏洞。     

基于GARCH模型的沪深股市分析

利用我国沪深股市2007年7月1日至2010年7月1日的收盘指数,对沪深股市的波动性、收益率及其相关性进行了实证分析研究。研究表明,沪深两市具有明显的GARCH效应,而且两市之间具有联动性。     

基于价值投资的PCA-SVM股票选择模型研究

为了顺应股市价值回归趋势和引导理性投资,在价值投资理论指导下,采用PCA-SVM方法建立了基于价值投资的股票选择模型.根据股票的价值特征集,采用主成分分析方法实现对股票价值特征的提取.采用多组不同的训练样本对支持向量机进行训练,并对训练成功的支持向量机进行样本内和样本外测试.利用该股票选择模型对上证180指数的成分股票进行识别.结果证明PCA-SVM股票选择模型具有良好的选股能力.