非瓦尔拉斯市场下的风险价值

研究了非瓦尔拉斯市场下的风险测度；详细介绍了相关的背景、概念；提出了非瓦尔拉斯市场下风险价值模型；讨论了非瓦尔拉斯风险价值计算方法；最后，通过算例比较了该模型和传统风险价值的异同．结论表明，非瓦尔拉斯市场下的风险价值是一种非线性风险测度，由头寸数量、市场条件、变现时间和投资者的交易策略共同决定．     

流动性异动环境下短期投资者的交易行为及临界条件

在非瓦尔拉斯市场下,构建了一个有一风险资产和两类交易者的微观结构市场模型,讨论了在流动性异动的市场环境下风险中性的短线投资者的交易行为,以及持有或卖出风险资产的均衡临界点.研究结论表明,短线投资者持有或卖出的价格临界点由投资者的损失极限唯一确定,且严格大于损失极限.     

产品随机选择与运输的跨区域市场均衡

研究产品存在产地、品牌差异情况下，多个区域的产品供给和需求、区域间的运输达到平衡的跨区域市场均衡模型。将产品的产地、品牌差异因素考虑为一种随机变量，运用多项式Ｌｏｇｉｔ分析方法，提出了新的跨区域市场均衡模型。本模型兼容了在产品产地、品牌无差异情况下、肯定型的跨区域市场均衡模型。本文还提出了一个启发式算法，并应用一个模拟例子进行了验算。     

非均衡房地产市场博弈行为复杂性研究

根据房地产市场的非均衡性,应用蛛网理论建立动态重复博弈模型.该模型在需求函数为非线性的前提下,考虑土地价格对商品房供应的影响,研究了市场参与者通过调整供给价格的重复博弈过程.给出了系统均衡点的稳定区域,同时分析了不同参数组合条件下系统表现出来的分岔、混沌等复杂性态.     

具有多种市场形态的多主体股市演化动力机制

股票市场呈现出的多种波动形态,对其内在机制的探讨备受学者和业界的关注.建立多主体股市演化模型,并抽象出一个常微分方程系统描述其核心动力机制.对该系统的定性分析和数值实验表明,受交易主体模仿学习倾向、价格追踪倾向和交易策略转移倾向等市场环境参数影响,模型呈现出基础价值均衡、非基础价值均衡、周期和混沌等市场形态.     

多用户多准则随机选择下供应链网络均衡模型

针对不同生产商生产的同种产品为非同质可替代产品,不同类别的消费者对产品质量、品牌等属性的偏好不同,且消费者不完全了解产品相关信息,研究具有多种商品流动的三层供应链网络均衡模型.运用Nash均衡方法分析生产商之间,零售商之间的竞争行为;将消费者的产品选择视为出行者的路径选择,运用基于随机效用理论和多项式logit模型的弹性需求随机均衡配流模型来刻画需求市场均衡;分别得到了供应链网络各层均衡及整体均衡的条件和变分不等式模型,最后给出了求解算法和算例.     

耐用品动态古诺模型的建立及分析

依据耐用品的市场容量随着时间发生变化的特点,对多个企业同时博弈的动态古诺模型进行修正,建立了适用于耐用品市场的动态古诺模型,并得到新的产量均衡解.通过与合作情形下的最优产量解的比较与分析,得到非合作情形下的产量均衡解和合作情形下的最优产量解都随着阶段数的增加而单调下降,并且前者依旧劣于后者等结论.     

转移成本与产品兼容对网络产业动态演化的影响

构建同时包含网络效应、转移成本与产品兼容的动态博弈模型,并计算其马尔可夫精炼均衡.数值模拟发现一种新的混合均衡,其中市场分享与倾翻均可能出现.发现网络产业中,转移成本对市场支配的影响非单调:高转移成本会导致用户锁定,抑制市场倾翻;适中的转移成本则会刺激企业采取策略性定价,加剧市场倾翻.某些情况下,减少转移成本的规制政策会降低市场的可竞争性.产品兼容的去差异化效应弱于平整效应,结合促兼容政策可促进市场良性竞争.从此视角分析中国移动通信市场中的号码携带政策,发现其实施滞后的部分原因在于市场早期的互联互通障碍与网内网间差别定价.     

消费者偏好不确定下的双寡头企业竞争策略

在具有Stackelberg博弈均衡的Hotelling模型中,本文引入消费者偏好不确定性,研究其对企业竞争策略的影响.博弈的均衡结果表明:在消费者偏好不确定下,市场先进入者比后进入者获得更高的市场价格和利润;企业产品的均衡价格、利润、差异性和社会福利都随不确定性的增大而增大;在Stackelberg博弈均衡中获得的市场价格、利润、产品差异性和社会福利都大于在Nash博弈均衡中所获得的结果.     

产品随机选择下多商品流供应链网络均衡模型研究

研究产品存在产地、品牌差异情况下,具有多种商品流动的三层供应链网络均衡模型.将产地、品牌差异的影响视为随机变量,运用随机效用理论和多项式logit模型研究需求市场上产品随机选择问题,运用Nash均衡方法分析生产商之间、零售商之间的竞争行为,分别得到了供应链网络各层均衡及整体均衡的条件、经济解释和变分不等式模型,最后给出了求解算法和具体算例.     

公共交通网络系统的广义Nash经营博弈模型

对公共网络系统的经营博弈问题进行了研究研究，以公交车车费作为经营者的决策变量，建立了经营者之间广义Nash均衡博弈模型，并表示为一个拟变分不等式问题，证明了所了得到的效用函数是凹函数，从而保证了广义Nash均衡解的存在性，并将求解拟变分不等式问题，转化为求解一个等价的一般变分不等式问题。最后，给出了详细的算例分析。     

一类动态宏观经济非均衡模型的最优控制

为了将系统稳定在理想的目标状态 ,实现政策调控目标 ,利用符合最优性能的政策调控参数 ,给出了一种多维 OGY最优控制法 ,并成功地在一类动态宏观非均衡经济模型中应用最小的政策参数扰动来稳定系统的瓦尔拉斯均衡状态 ,实现了最优控制 .     

Capital Asset Pricing Model with Generalized Elliptical Distribution

The distributions of returns on risky assets have an important effect on their equilibrium prices, and their empirical distributions have non-normal characteristics such as skewness and excess kurtosis, so assumption of normal distribution is not reasonable in capital asset pricing model (CAPM). Generalized elliptical distribution can well describe the empirically distributional characteristics of risky asset returns. This article assumes that risky asset returns have generalized elliptical distributions, proves Capital Asset Pricing Model with generalized elliptical distributions using the assumption of securities market economy and equilibrium analysis. As the generalized elliptical distribution can better describe the distributions of risky asset returns than normal distribution, CAPM with generalized elliptical distribution can better describe the behaviors of risky asset prices.     

EXISTENCE OF COMPETITIVE EQUILIBRIUM OF LARGE SECURITY-SPOT MARKET WITH INCOMPLETE ASSET STRUCTURE

With the concept of security-spot market or security market with measurable space of agents, which was first given by Zhang （1998, 2000）, we continue to discuss the existence of equilibrium in such large economies. Under common conditions, we have claimed the existence of equilibrium in incomplete security-spot market with a continuum of traders. Because of the development from complete market to incomplete market, we have not only generalized Aumann＇s results in 1966, but also achieved a breakthrough on researching methods.     

耐用品动态Bertrand模型

依据耐用品的市场容量随着时间发生变化的特点,修正了传统的Bertrand竞争模型,得到两阶段情形下的两个企业同时博弈的耐用品动态Bertrand模型及其所对应的价格均衡解.通过对模型的比较与分析可知,新模型是对传统模型的进一步扩展,并且能够适用于更为实际的竞争情形.     

基于分布式算法的含微电网电力供应侧市场均衡分析

考虑微电网参与配电侧电力市场投标竞争,并引入一个中间商来实现日前批发市场与配电侧电力市场之间的电力交易.基于该市场交易架构,建立了微电网参与投标竞争的电力市场供应函数均衡模型.然后将该均衡模型转化为凸优化问题,在理论上证明了解的存在性和唯一性,并考虑到实际电力市场中信息的不对称性,采用分布式优化算法进行求解.最后通过算例验证了该均衡模型和求解方法的有效性,表明在微电网参与的配电侧电力市场和日前批发市场之间引入中间商,会平滑日前批发市场电价的激烈变化,缓解市场力滥用行为,有助于整个电力市场的高效平稳运行.     

考虑发电商风险偏好的电力市场均衡分析

大规模的风电并网会增加常规发电商的市场竞争风险, 在此环境下, 具有不同风险偏好的常规发电商会通过不同的策略性竞争行为, 来协调其市场竞争收益和风险. 针对具有风电并网发电的电力批发市场, 采用均值-方差效用理论, 建立了一个考虑发电商风险偏好的电力市场供应函数均衡模型, 并给出了其解析解. 理论分析着重研究了风电出力的不确定性和常规发电商风险偏好对发电商策略性行为和市场均衡结果的影响. 算例仿真验证了理论分析的合理性. 研究表明, 当存在风险厌恶的常规发电商时, 风电出力不确定性的增加会使得均衡市场价格上升; 常规发电商风险厌恶程度的增大也会导致均衡市场价格升高.     

用投影收缩算法求解考虑排放的交通分配模型

给出一种考虑排放约束条件下的交通分配均衡模型,在所定义的广义出行费用中明确考虑排放因素,通过将变分不等式问题转换成等价的非线性互补问题,采用一种自适应的投影收缩算法求解该模型,所给出的数值算例得到广义费用下的UE最优解,在同样收敛精度的要求下,和其他投影算法相比,采用该算法收敛速度较快.     

垄断行业的进入博弈及管制绩效评价研究

通过建立和分析垄断产业中在位者成本为连续分布时的不完全信息市场进入动态博弈模型,研究管制对产业均衡的影响.将寻租成本引入博弈模型,得出在位者和进入者的行为模式与管制力度的关系,管制对社会福利和消费者剩余的影响;并通过数例分析检验研究结论.