新兴产业非ST上市公司风险管理新思路——基于KMV模型的信用风险分析

在介绍信用风险评估模型KMV后,依据一定的规则选取7个新兴产业14家上市公司42组数据,通过计算对上市公司信用风险进行探索的同时,利用相关数据对KMV模型的使用程度进行探索。实证分析说明,对于中国非ST上市公司的信用风险,KMV模型可以对信用风险做出度量,但精确程度有待提高。由此可以看出我国金融市场中行业及上市公司的性质,对KMV模型进行进一步修正及改进具有重要的意义。KMV模型为上市公司的风险管理提供了新思路。     

基于KMV模型对中国上市公司的信用风险进行度量的实证分析

针对目前上市公司的日趋增多和广大投资者对于投资股市的热情,对上市公司的信用风险进行度量和评估已显得十分迫切和必要。运用KMV模型,从我国沪深两市中共选取三十家绩优股和绩差股,以2007年9月30日为基准日,运用三种方法计算其未来一年的违约距离DD(Default Distance)和预期违约频率EDF(Expected Default Frequency),在一定程度上可以对上市公司信用风险进行评估。分别采用了三种方法来计算违约距离并进行对比。实证分析结果表明,在KMV模型中引入资产连续回报率这个模型最适合中国国情,灵敏度和预测能力较好,在一定程度上可以揭示上市公司的信用风险。     

基于EVA的信用风险度量模型修正设想

通过对现代信用风险度量模型的梳理发现,KMV模型适用于企业集团内部信用风险的度量.但由于当前上市公司居多,KMV对非上市公司信用风险的度量存在一定的局限.对EVA进行梳理和将EVA估价法与FCFF估价法进行比较得出,在KMV模型中用EVA指标去替代股价后能更好地应用到对企业集团内部非上市子公司信用风险的评价.     

基于Logit和KMV的我国上市公司信用风险的比较研究

利用Logit回归模型和KMV模型分别对选取的29家我国上市公司样本的信用风险进行实证分析和比较。结果表明,两个模型基本上都能反映上市公司的信用状况,虽然KMV模型对非违约样本组的预测结果要优于Logit模型,但是在违约公司样本组的预测上,Logit模型要远比KMV模型准确。从总体效果来看,Logit模型的预测准确性要高于KMV模型。     

我国商业银行信用风险度量研究——基于KMV模型的验证分析

该文将KMV模型与我国国情相结合,在现有研究成果的基础上对模型加以修正,利用修正之后的模型对沪深两市24家上市公司的信用风险进行验证分析,结果表明,修正之后的KMV模型能够在上市公司违约前预测出其信用质量的急剧下降,能够清晰地观察出其信用质量的动态变化趋势,能够较好地预测出信用风险的变化。     

KMV模型在信用风险管理中的实证分析研究

现代商业银行在社会经济发展过程中,发挥着筹集融通资金、引导资产流向、提高资金运用效率的重要作用,然而,银行资产负债经营的独特性质决定了银行经营与风险相伴而生。信用风险管理不仅关乎着商业银行的生存与发展,更影响到整个金融体系的稳定,介绍了KMV模型的原理及计算方法,并借助MATLAB软件选取三个上市公司的经济数据实现KMV模型的实证研究工作,并对实证结果进行分析。     

上市公司信用风险的评价——基于KMV模型视角

如何度量信用风险是从事金融活动的各方迫切关心的重要问题。本文以2009年ST公司及与之配对的非ST公司为研究样本,在对KMV模型的求解过程进行解析的基础上,用KMV模型对其信用风险进行识别与评价,研究结果表明,ST公司的违约距离显著不同于配对样本,其信用风险明显较高,这说明KMV模型对存在不良贷款的违约公司具有较强的风险识别和预警能力,是一种有效的风险管理工具。     

新冠疫情下物流产业信用风险研究——基于KMV模型

以信用风险在不同公司的普遍性为现实依据,以新冠疫情为背景,借助KMV模型,将抽象的信用风险具体化为可衡量的定量指标,结合我国物流产业加以测度,为推进我国物流产业的建设和发展提供对策建议。选取物流产业8个细分领域的34家上市公司为实证样本,利用KMV模型计算出不同公司的违约距离和预期违约率,违约距离数值越小,代表信用风险越高。研究表明：KMV模型能有效地测度我国物流产业的信用风险;在新冠疫情暴发前后,我国物流产业总体的信用风险呈先升后降的趋势。     

基于KMV模型的我国房地产行业信用风险度量

本文结合我国的具体国情,将KMV模型应用于我国房地产行业信用风险管理,得出了2008年上半年和2009年上半年我国房地产行业各个上市公司的违约率,实证分析了两年度违约率的差异并研究了KMV模型的应用效果。     

基于Logistic和KMV模型的我国商业银行信用风险评价研究

本文结合我国目前商业银行信用风险评价方法的实际情况,选择Logistic和KMV信用风险模型,通过实证分析比较两个模型的判别准确率,结果表明KMV模型能够弥补Logistic模型的不足,KMV模型在我国是一种效果显著的商业银行信用风险评价模型。     

高校产业中的风险及其控制

校办产业发展至今,已成为我国科技、经济领域中不可忽视的重要部分。但是普遍存在的问题也相当严重：科技含量低、规模小,资金缺乏、无市场竞争能力,使一些企业处于勉强维持状况,甚至出现连年亏损,存在相当大的风险隐患,而造成这种情况的主要原因是：产权不明晰,权责不明确,事企不分。要解决这些问题,必须推行现代企业制度,改组改制,真正建立起“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代高校企业。     

风险熵模型的融资融券市场风险

风险熵模型是风险衡量中的常用工具之一.在构建融资融券市场风险熵模型的基础上,对宏源证券、长江证券、中信证券、海通证券和中国人寿5只标的证券的风险熵进行衡量,得出具体的熵值.     

建筑策划中的风险识别与风险评价

通过对建筑策划过程中存在的风险因素进行分析,提出了建筑策划的风险评价指标体系,并运用模糊数学原理建立了建筑策划风险的模糊综合评价模型.从而提高建筑策划的科学性,使建筑作品更好地满足社会、环境、经济等方面的要求.     

风险投资的风险控制研究

二十一世纪是知识经济的时代 ,各国经济的竞争在很大程度上表现为高新技术产业的竞争 ,而风险投资是高新技术产业发展的重要保证。虽然风险投资经历了 2 0 0 1年的惨败 ,但将继续发挥推动经济的作用。本文结合中国的风险投资公司的实际操作状况从政策风险、管理风险及评估风险等角度提出了具体的风险控制方法与操作方法。     

基于风险矩阵方法的纳税服务风险管理

随着我国服务型政府建设的不断推进,国家税务总局提出了纳税服务是税务部门核心业务的理念。围绕这一理念,各地税务部门开展了形式多样的纳税服务工作。然而,对纳税服务实质内涵理解的偏差,导致纳税服务实际工作带来各种执法、管理风险。利用风险管理理念,通过对纳税服务工作实质及内涵的剖析,对纳税服务工作内容及流程进行风险识别,使用风险矩阵方法对纳税服务风险进行定量计算排序评估,以便集中精力和资源防范关键风险。     

经济责任审计中的风险及防范措施

论述了审计内部、外部原因所造成的经济责任审计风险,并提出了防范措施,包括:建立承诺制度,明确法人责任,提高审计人员的风险防范意识和自身素质,建立审计部门联系制度等.     

经济责任审计中的风险及防范措施

论述了审计内部、外部原因所造成的经济责任审计风险,并提出了防范措施,包括:建立承诺制度,明确法人责任,提高审计人员的风险防范意识和自身素质,建立审计部门联系制度等.     

基于风险矩阵的软件项目的风险评估

在对国内外常用软件开发项目风险的评估方法进行分析比较后,将风险矩阵方法应用在软件项目的风险评估中,首先分析软件项目的 47种风险因素,采用定性和定量相结合的方法,确定了风险因素影响程度、风险等级和风险因素权重,构建了用于软件项目风险评估的风险矩阵,给出了利用风险矩阵进行风险评估的基本流程.结果表明,该方法操作简便、评估客观,同时还可识别出具体的关键风险因素,提高了风险评估的效率.     

激励与约束:风险投资中的道德风险防范

风险投资家和风险企业家都是风险投资中宝贵的人力资源。本文结合中国风险投资业的具体情况 ,探讨了主要可采取哪些措施来防范其道德风险 ,推动风险企业家和风险投资家尽最大努力去经营企业 ,实现人力资本的价值。     

证券投资的非理性认知风险与市场认知风险

基于投资者的过度自信心理偏差构建了证券投资的理性认知风险度量模型、非理性认知风险度量模型,并利用理性投资者和非理性投资者的相互作用,构建了证券投资的市场认知风险度量模型,研究了非理性投资者的非理性认知风险对理性认知风险和市场认知风险的偏离问题。研究结论表明:非理性投资者的非理性认知风险偏离市场认知风险的程度依赖于非理性投资者的市场价值权重。