外汇结构性存款的期权定价方法及投资风险分析

外汇结构性存款具有期权特征,使存款收益变得不确定。本文分析了本金无风险和本金有风险两种类型外汇结构性存款的期权特征,并结合定价方法,探讨了相应的投资风险。     

分形市场中具有时变利率的欧式外汇期权定价

选取最一般的外汇期权作为研究对象,在分形-Ito-积分下证明国内国外无风险利率均为关于时间t的非随机函数时的欧式外汇看涨和看跌期权价格公式,并说明经典Black—Scholes期权定价公式是本公式的特例。     

不变方差弹性(CEV)模型下外汇期权的定价

利用偏微分方程中的摄动理论给出了CEV模型下的外汇期权定价公式的渐进展开形式,并对其精确性给予了证明.     

分形布朗运动下的欧式外汇期权定价

通过证明在分形-Ito-积分下,分形外汇市场是完备的。推出未定权益在任意时刻的定价公式,并得出分形布朗运动下的欧式外汇期权定价公式的显式表达式。     

正态跳扩散模型下的外汇期权定价

为解决正态跳扩散运动过程模型的外汇期权定价的问题.在外汇汇率的相对跳跃高度服从对数二项式分布运动的条件下,建立相应的正态跳扩散模型,采用风险中性测度原理、It?公式以及推广的Girsanov定理等方法,得到了刻画外汇期权买权的定价公式.利用外汇期权看涨-看跌的平价公式,得出外汇期权卖权的定价公式.研究结果:发展和完善了外汇期权市场和外汇期权定价理论.     

基于快速分数阶Fourier变换的期权定价——以上证50ETF期权为例

受美国股市熔断影响,近期中国欧式期权波动剧烈,从而对其定价问题产生一定挑战.基于VG过程刻画上证50ETF期权标的资产对数价格变化情况,对美国股市熔断前后各9支期权数据,采用快速分数阶Fourier变换进行期权定价研究,并与实际价格进行对比.实证分析表明:在美国股市熔断期间标的资产价格波动相对剧烈时VG过程依然拟合较好,用快速分数阶Fourier变换数值方法具有一定优势.     

时变参数下乘积期权的定价及应用

假设期权的资产价格服从几何布朗运动,其中漂移率和波动率都是关于时间的确定函数,本文利用积分的方法,推导出了乘积期权的定价公式,并利用此公式给出了外股本币期权和公司收入期权的定价公式。     

外汇贸易信贷政策执行效力的思考——以甘肃为例

着对外贸易快速发展,涉汇主体境外应收账款和应付账款的规模与增速也日益膨胀,贸易信贷已经成为影响国际收支平衡的重要项目。现行贸易信贷管理的主要问题是:贸易信贷真实性审核难度较大,企业登记信息真伪难辨;贸易信贷报告政策缺陷给跨境资金有可乘之机,影响了监管的实施效果。对此,本文提出了完善贸易信贷管理的对策建议。     

基于实物期权的电动汽车研发项目价值研究——以TESLA为例

为评估当前电动汽车研发项目的价值,用实物期权方法处理了项目的不确定性,建立了基于BS期权定价公式的电动汽车研发实物期权模型,用该模型对典型案例TESLA的研发投资项目价值进行了计算,验证了TESLA研发投入的合理性.研究表明,用实物期权的方法较好地处理了电动汽车研发项目的不确定性,并体现了决策柔性的价值,因此比使用净现值法更合理.计算显示,一个在典型情形下的高端电动汽车研发期权价值为2.3亿美元左右.     

不确定条件下技术创新项目期权价值多因素敏感性分析——以煤制油项目为例

采用正交试验对西部地区具有自主知识产权的煤炭间接液化技术创新项目进行敏感性分析,结果是对项目期权价值影响程度由大到小排序为:石油波动对项目期权价值的影响最大,其次是净现值的折现率、建设投资的增减变化、煤炭价格波动,这一结果的正确性得到单因素的验证,但多因素分析更符合实际,因而,更加正确合理。     

基于重置成本法的排污权定价测算研究——以沈阳市COD排放为例

排污权交易是近年来备受各国关注的一项旨在保护环境的经济政策,其在总量控制的前提下,将市场机制充分地运用于环境资源的配置,通过排污权交易,实现低成本控制污染,比政府行政管制具有更大的优势.在借鉴已有研究成果和研究方法的基础上,利用重置成本法,以沈阳市化学需氧量（COD）为研究标的,将技术因素、污染处理能力及区域环境相对价值考虑在内,研究排污价格的制定问题.在此基础上,以沈阳市2010年为基期,测算2011～2015年化学需氧量交易价格,并检验和预测这一价格制定方法的有效性,可以作为沈阳市及其相关排污权市场价格制定的基础和依据.     

基于最小累积阻力模型的景观生态安全格局分析——以重庆开县为例

以重庆开县为研究对象,运用景观生态安全格局理论,结合RS、GIS技术,选取土壤侵蚀、地形位、景观类型、植被覆盖、石漠化5个生态阻力因子,利用层次分析法、单因子加权求和,构建最小累积阻力模型,综合分析得到开县的景观生态安全格局的空间分布.结果表明:在研究区中部和南部海拔低、坡度小、地势较平坦、植被覆盖度大、土壤侵蚀能力较弱、岩溶性不敏感或轻度敏感的地区生态安全水平高,其景观覆盖类别主要为耕地、园地、建筑用地,这些地区可优先作为开县未来城市空间扩展用地.     

风险分析与损失评估相结合的北方城市洪涝灾害研究——以郑州市2021年7月特大暴雨洪涝灾害为例

城市洪涝灾害常造成灾难性的生命和财产损失,开展城市洪涝灾害研究对于洪涝灾害防治至关重要.已有研究多从洪涝灾害风险或损失的单方面展开研究,且国内的研究区域多集中在降雨较多的南方城市,近年来北方城市极端暴雨事件频发,而相关研究却较少.该文从洪涝灾害全链路的角度开展研究,构建了城市洪涝灾害风险分析方法及损失评估模型,并以北方城市郑州2021年7月特大暴雨洪涝灾害为例,定性分析洪涝灾害风险的时空分布,定量评估洪涝灾害造成的经济损失,定性与定量相结合对此次洪涝灾害进行了系统研究.结果表明：洪涝灾害风险分析方法与损失评估模型能准确预测分析灾害的发生区域并评估其损失;洪涝灾害的高风险区与高经济损失区域一致.     

富水粉细砂层盾构下穿湖泊风险分析及控制——以太原地铁2号线下穿迎泽湖工程为例

太原地铁2号线盾构隧道采用土压平衡盾构施工方式,盾构区间按照设计需要下穿湖泊穿越富水粉细砂层。为了保证盾构施工安全平稳通过,合理控制土压平衡盾构下穿湖泊的风险源,对风险产生的机理和如何控制风险进行了研究。分析了盾构穿越富水粉细砂层主要风险:含水地层盾构螺旋机喷涌机理,盾构通过后盾尾空隙沉降较大原因,盾尾密封失效风险。针对风险控制提出包括调整渣土改良参数,优化同步注浆配比,对盾构机尾刷改造等措施。工程实践表明,在富水粉细砂层中掘进,将高分子聚合物浓度创新性地提高到10/1 000,可以有效控制螺旋机喷涌,降低盾构下穿湖泊时湖底坍塌、湖水倒灌风险;通过将第三道盾尾刷由钢丝尾刷改造为钢板尾刷,有效减小了盾尾刷磨损导致盾尾密封失效风险;优化盾构掘进过程中同步注浆浆液的配比,使其凝固时间由6 h变为4 h,有效控制了盾构通过后的盾尾空隙沉降过大风险,最终湖底监测点测得累计沉降25.33 mm,取得了较好的施工效果。     

基于最小累积阻力模型的农牧交错带土地利用生态安全格局构建——以鄂尔多斯市准格尔旗为例

选择位于农牧交错带的鄂尔多斯市准格尔旗,基于自然地理情况、社会经济统计及多年土地覆被数据,在对研究区近30年来土地利用时空动态变化进行分析的基础上,运用GIS空间分析技术,借用最小累积阻力模型,对区域内关键土地利用类型进行分析与模拟,判断各土地单元针对关键土地利用类型的适宜度,据此构建区域土地利用生态安全格局,进而提出土地利用安全格局实施和管理的建议.研究结果对区域土地资源的持续利用具有重要的指导意义,并对最小累积阻力模型的应用进行了扩展.     

耕地潜力分析与应用——以瓦房店市为例

随着经济的发展,人口逐渐增多,城镇规模进一步扩大,搞好耕地资源保护变的尤为重要。土地利用具有过渡性．多样性,动态性、集约性与非集约性的特征,当前面临耕地侵占严重、土地退化、土地利用空间结构不合理等突出问题;城市边缘区土地利用强度大,耕地斑块破碎。本文利用地理信息系统（GIS）等先进技术手段,对瓦房店市耕地的相关属性进行统计并建立数据库,通过坡度敛,土地利用数据库、土壤的空间数据等,分析区域耕地潜力的特征,为区域耕地保护和生态环境保护提供空间决策支持。     

妈祖祭典文化元素的构成与再造——以湄洲妈祖祭典为例

＂妈祖信俗＂的申遗成功是妈祖文化正式成为全人类共同文化遗产的标志,而妈祖祭典则是妈祖信俗的重要组成部分,它肩负着弘扬妈祖文化的特殊使命。妈祖祭典历经千年,其文化元素极其丰富,包含了建筑、哲学、宗教、艺术、礼仪等。在现代文化旅游不断升温的背景下,妈祖祭典文化元素还可以在品牌、语言、生态和教育文化元素方面进行再造和创新,以有助于祭典更好地传承与保护。     

中高职衔接的问题与对策——以计算机应用技术专业为例

中高职教育衔接是构建职业教育体系的重要组成部分,该文以计算机应用技术专业为例,探讨了中高职衔接中人才培养规格与模式、课程体系的构建、师资队伍建设、质量考核评价等存在的问题和对策。希望能够为中高职教育衔接提供借鉴与参考。     

中高职衔接存在的问题及对策研究——以大连市为例

目前国内中等与高等职业教育衔接方面存在着衔接模式少、规模小、课程内容设置重复等教学资源浪费现象。本文旨在分析中高职衔接不畅根本原因的基础上,提出相应的解决对策。     

创新型城区评价方法及应用——以重庆市南岸区为例

建设创新型城市不仅对于实施国家创新战略有着重大意义,而且能够进一步增强地区经济的内在发展动力。重庆市作为最年轻的直辖市,为系统识别和准确认识城区创新能力的现状,进而为制定城区创新发展战略提供依据,提出了构建合适的创新型指标体系,以综合评价城区创新效果;通过综合评价法,以重庆市南岸区2008—2017年数据为样本构建创新型城区指标体系,对需求、要素、产业、环境、制度、组织和文体创新这七大类二级指标进行实证研究;结论表明:要素创新已进入萧条的经济周期,环境创新并未受到较高重视,组织创新发展停滞不前,应该充分发挥需求优势,合理利用要素资源,提倡环境绿色持续,转变组织创新方式。