中国科技类个股收益横截面的季节性研究——基于面板数据的实证分析

就中国科技类个股收益横截面上的季节性进行了实证分析。通过对1997～2010年间沪深两市交易的所有科技类股票的月度收益率的面板数据进行研究后,发现沪深两市的科技类股票收益率存在显著的自相关性,其中在一个月的短期内,表现出显著的负自相关性,而在6月和9月的中期存在非常显著的正自相关性。但是并不存在美国股市所具有的那种在股票收益横截面上的显著的季节性性振荡模式。     

中国商业银行金融业务创新的原则与对策

介绍了中国商业银行金融业务创新的原则,提出了中国商业银行进行业务创新的对策,包括资产业务创新、负债业务创新、中间业务创新。     

中国商业银行负债结构的变化、特征、原因及其对银行的影响

随着中国金融市场的不断发展,中国商业银行经营的业务日益朝着多元化方向发展,其负债结构也发生了重大变化.本文将从近几年中国商业银行的信贷资金平衡表入手,分析其负债结构的变化、特征、原因及其对银行的影响.     

CreditRisk+模型与中国商业银行信用风险管理

信用风险是导致银行资产质量下降的主要原因,也是中国商业银行面临的严重挑战之一.在学习和借鉴国外的先进信用风险管理经验的基础上,结合目前中国商业银行的实际,全面评介了CreditRisk+模型,并与目前中国商业银行的风险度管理模型进行了对比,指出选择CreditRisk+模型作为中国商业银行贷款信用分析的管理模型,为商业银行的风险管理提供了新的研究思路.     

中国商业银行保持适度规模发展的研究——基于银行业饱和度与系统性风险的分析

近年来,中国商业银行规模急聚扩大,在促进经济快速发展的同时也积聚了相当的风险。对中国商业银行饱和度、系统性风险及风险控制能力的客观评估都涉及到中国金融发展的战略问题。作者认为,当前中国商业银行规模存在局部过度饱和以及较大系统性风险,保持中国商业银行规模适度、协调发展,不断优化中国的商业银行结构,推进利率市场化进程等是保持中国金融健康发展的有效保证。     

从次贷危机看中国商业银行信贷风险管理

中国的商业银行主要依赖信贷收入,信贷风险是中国商业银行面临的最主要的风险之一,加强商业银行的信贷风险管理是商业银行经营管理的重中之重.从次贷危机角度思考,分析了中国商业银行存在的贷款质量差、贷款流动性差、信贷管理差、法律法规不健全等问题,并从增强商业银行竞争力、调整信贷结构、建立银行风险预警系统和加强内控制度的建设等方面提出了应对措施.同时,结合次贷危机,分析了加强中国商业银行信贷风险管理的对策,为中国商业银行有效规避信贷风险提供借鉴.     

商业银行不良贷款状况、原因与治理：2003—2008

通过对银监会公布的不良贷款数据的调整,及对2003--2008年中国商业银行不良贷款状况的系统分析,发现调整后的中国商业银行不良贷款率依然很高,不良贷款问题更加严重。在分析2003年以来中国商业银行不良贷款状况的基础上,从政府行政干预、商业银行产权、银行和企业间信息不对称和商业银行内部治理等角度探讨了产生这一状况的原因及治理对策。     

谁在中国股票市场中“博彩”?——基于个人投资者交易数据的实证研究

在股票市场中,具有低价格、高换手率以及高历史极端正收益等特征的股票符合博彩活动的特点,投机性较强,被称为博彩型股票。一些投资者更倾向于持有此类股票,表现出较强的博彩性投资偏好。该文使用个人投资者的股票交易数据,对投资者的博彩性股票交易行为进行研究,结果发现:1)个人投资者存在明显的博彩性投资偏好,其投资组合中博彩型股票的比重(14%)显著高于市场平均水平(9%);2)从投资者个人特征看,具有年轻、男性、投资经验少、换手率高以及处于西部地区等特征的个人投资者更偏好博彩型股票;3)在牛市期间,个人投资者的投机性更强。     

浅谈操作风险量化管理与国外实践

本文对操作风险内涵的准确理解是其量化管理的基础,准确把握国外管理现状是提升中国商业银行操作风险管理和度量水平的起点。因此,本文对操作风险的内涵、国外操作风险的监管要求及银行实践进行深入阐述,旨在为中国操作风险量化管理提供理论基础和依据。     

标度无关性计算及其在股市波动中的应用

标度无关性是广泛存在于自然界系统甚至于经济金融系统可观测量的幂函数关系,它揭示了股票市场波动的金融复杂性·在分析股市波动标度无关性及其非趋势波动分析DFA算法基础上进行了应用研究,对中国上海、深圳两地股市和东大阿派股价指数进行了标度无关性分析,实际计算了这些股指DNA游走位移、均方值和标度无关性指数,结果表明这些股指均具有持久性