基于实时电价响应行为的源荷协调日前调度模型

为充分发挥电价对市汤的调节作用,考虑用户对实时电价响应行为的差异性,将用户分为短期用户、混合用户和长期用户,基t电量电价弹性矩阵构造了 3类用户的实时电价模型.在此基础上,建立了一种基于用户对实时电价响应行为的源荷协调日前调度模型.愫助MATPOWER中的MOST工具包和Mosek求解器,算例分析在一个修改IEEE 7...     

公共停车场与私营停车场的博弈定价模型

本文研究公共停车场和私营停车场之间的定价博弈问题.考虑早高峰出行模式,出行者可以选择小汽车或者轨道交通出行.小汽车出行用户在到达目的时,需考虑停车问题(选用公共停车场或私营停车场).本文首先采用交通流的瓶颈模型分析出行模式与两类停车场定价、各自停车位数量的关系.在此基础上,建立了政府决策者(公共停车场)与私人效益最大化追求者(私营停车场)参与的NASH博弈模型,探讨NASH平衡条件下的两类停车场的最优收费模式.同时,比较了两类停车场共存的博弈竞价机制与单一私营停车场供应的社会效益.研究结果表明,以最小化社会总成本为目标,政府决策者是否实施停车补贴,将取决于公用停车场停车位数量.政府决策者可以通过调整公共停车位的数量和收费水平,使得交通系统性能趋于系统最优.     

基于企业贷款角度的RAROC贷款定价模型

针对目前商业银行确定违约概率所采用的映射方法不能准确估计企业违约概率的缺点,采用结构化模型对企业预期违约概率进行精细测算,并将所获得的企业违约概率整合到RAROC贷款定价模型中。在宏观审慎监管框架下,该模型考虑了企业自身的风险权重,交易对手的违约风险,以及贷款期限对企业违约概率的影响,从而能够提高企业贷款定价的合理性。     

时变分数布朗运动下的GARCH族欧式期权定价研究

本文拓展了分数布朗运动理论下欧式期权定价问题,尤其突破了Hurst指数和波动率为常数的假设.我们在时变Hurst指数的分数布朗运动环境下,采用GARCH族模型描述收益率序列的波动率,推导出了一个欧式看涨期权定价的闭型解.利用该模型和韩国Kospi200股指期权日交易数据的实证检验表明,韩国Kospi200股指波动率符合GJR过程,时变波动率下的分数布朗运动刻画金融市场的动态特征比采用标准布朗运动更适合,该模型计算的期权理论价格与市场价格更接近,优于传统的定价模型.     

新兴技术初创企业价值的实物期权定价分析

在分析各种传统评估企业价值方法的基础上，分析新兴技术初创企业的价值构成和来源。指出新兴技术初创企业存在着潜在的增长机会和极高的不确定性，传统的评估企业价值的方法必须结合实物期权方法对新兴技术初创企业进行评估。最后利用Copeland和Antikarov^[1,2]提出的求解实物期权的步骤，对一个新兴技术企业价值进行评估。     

基于策略型消费者的数字音乐平台服务定价策略

科学合理的服务定价策略是数字音乐平台提升用户黏性和盈利水平的关键。针对数字音乐平台的免费、单阶段、连续阶段服务特点以及策略型、短视型消费者的行为特征,构建基础模式和混合模式下的两阶段博弈模型,对比分析平台的最优定价、利润水平和市场需求量,揭示平台服务水平、消费者支付意愿和策略型消费者所占比例的影响规律。研究表明：相对于基础模式,采用混合模式可以提高数字音乐平台利润水平;平台单阶段会员服务应采取撇脂定价策略,会员服务价格随消费者支付意愿的提高而提高;若提供较高水平的免费服务,平台降低会员价格并不能保证需求和利润的提升。随着策略型消费者占比提高,平台应降低连续阶段会员服务价格以提升盈利水平。     

价格和库存量影响需求的供应链量折扣定价模型

考虑由一个供应商和一个零售商构成的两级供应链,供应商提供给零售商单一产品,而零售商的市场需求依赖于该产品的货架展示量和零售价格.首先得出了供需双方在分散式系统下无法实现供应链完美协调,并给出了供应商的最优决策;其次,作为Stackelberg的主导方,供应商分别给出全数量折扣和增量折扣定价策略,得出了实现系统完美协调的条件;最后,通过数值实例对上面的结论进行释义和说明,并分析了批发价格对供需双方收益的影响.     

具有价格随机波动率的新型期权定价

为了研究具有随机波动率的新型期权的定价,应用近似方法分析随机波动率期权的价格.模型允许基础资产价格具有均值回复特征与波动率具有平方根过程,得出关于平均波动率新型期权泰勒展开式.平均波动率交又矩通过常微分方程的Frobenius展开得到,并给出一些新型期权的定价公式,结果表明该近似方法在给具有价格随机波动率的新型期权的定价时非常准确与有效.     

广义椭圆分布条件下的资本资产定价模型

假设风险资产的收益率服从广义椭圆分布,在证券市场经济的假设条件下,采用均衡分析的方法证明了广义椭圆分布条件下的资本资产定价模型. 因为广义椭圆分布能够比正态分布更好的描述风险资产收益率的概率分布,所以广义椭圆分布条件下的资本资产定价模型将能够更好的描述风险资产的价格行为.     

供应链的成本模型及其优化

应用管理会计中的作业成本分析，研究并改进供应链的作业成本结构，区别顾客的普通订货量和直接订货量，并考虑分销商的订单合并。考虑最小订货批量和最小净利润要求，建立分销商的静态成本优化模型，其中顾客订货量中可调整部分是决策变量。最后，采用进行规划算法，并结合上海宝钢采购处实际进行了仿真计算，结果表明，在一定范围内调整顾客订货量，可以降低分销商的总成本。     

错峰控制中兼顾双目标的断电模型分析

提出了一种同时考虑居民不满意度和断电经济损失的错峰控制短期断电计划的多目标新模型。首先构造了居民的不满意度函数,其次,对两个单目标确定性模型求解得到目标函数值;最后,对目标值进行一定程度的伸缩,采用非线性规划方法求解,得到新的工业区以及居民区断电情况。仿真结果表明,提出的新策略在各自单目标优化值轻微伸缩的情况下使双目标综合考虑效果更好,该策略对可持续发展战略和错峰控制限电分配中多因素公平性有重要现实意义。     

期权定价模型的非金融衍生因素分析

非金融衍生因素主要是指其标的物是影响公司价值的非直接因素，比如：气温，降水量等。因此非金融衍生因素的标的物是没有直接价格的。通过结合金融资产定价模型原理，非金融衍生物可以借助保险分散化原理，集合非直接风险的实际影响概率来调整期权定价的价格，从而达到进行风险管理目标。     

二层对策模型在电力市场交易模式分析中的应用

针对一种二层决策系统提出了一种二层对策模型 ,并把它应用于电力市场交易模式的分析 ,提出了交易中心成功的诱导策略、市场成员的最优报价策略 ,并得出结论 ,当交易中心的诱导策略可以保证单个成员的报价策略改变不足以左右市场电价时 ,就可以诱使成员按真实边际成本报价 ,从而保证全局利益最优 ,因而是成功的诱导策略.     

现代证券定价模型研究

基于系统论、认识论、反馈控制论,在传统随机波动价格模型的基础上,通过修正其忽略“现实金融市场中,大事件发生比较频繁”这一事实的缺陷,同时引入证券投资者与证券价格之间的交互作用,提出一种新的证券定价模型——带跳及反馈的随机波动模型.理论分析、数值仿真和实际应用均表明,与传统随机波动价格模型相比,新模型可更好地刻画现实证券价格的复杂行为,生成的价格序列的收益统计特性与真实证券价格较吻合;与现有股价短期预测模型相比,新模型具有预测精度高、速度快、鲁棒及普适性等特点.     

Study of Modern Securities Pricing Model

On the basis of the theory of system, epistemology, and feedback control, a novel securities pricing model — stochastic volatility pricing model (SVPM) with jump and feedback mechanism is proposed. This model overcomes the defect of traditional SVPM models that neglect the important events happening frequently in financial markets, and also considers the interaction between investors and securities price. Theoretical analysis and numerical simulations indicate that this model can simulate the complex behaviors of real securities price better than traditional SVPMs. Comparisons suggest that the simulated return rates have the same statistical characteristics as the real stocks’. Finally, practical applications of this model show that this is of high precision, efficiency, robustness, and universality.     

信用担保的两阶段定价模型

随着金融市场的日渐完善,信用担保的使用日趋频繁。目前对担保的定价是在单阶段清偿的前提下,采用经验定价和单阶段期权定价两种方法。注意到在担保中存在很多展期的情况。据此,提出了两阶段担保模型,并给出其理论定价及计算实例。     

科技商品价格确定的公平效用谈判模型及其应用

科技商品作为特殊商品，其价格的确定不同于一般商品。本文给出了一种基于买卖双方对科技商品价值评估基础上的谈判定价模型--公平效用谈判定价模型。     

基于Stackelberg微分博弈的销售电价规制模型及其分析

;随着电力市场的建立,销售电价的市场化改革成必然趋势,本文借鉴Stackelberg微分博弈方法,并基于政府规制的思想,建立政府与电网企业间两阶段微分博弈模型,运用逆向归纳法与Hamilton-Jacobi-Bell-man方法求解,得出政府和电网企业的最优策略;模型的数值仿真表明:随着电力行业市场化改革的推进,销售电价、电网企业的供电量与政府的转移支付量均收敛于某特定值.     

标的资产服从混合过程的期权定价模型

通过对期权的标的资产（以股票为例）的价格行为过程进行分析,引入一种价格服从混合过程的新模式,改变了Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价模型的基本假设之一,推导出一种新的期权定价模型,获得了较理想的结果.     

从动态线性定价法则到动态资本资产定价模型

首先给出了未定权益的动态线性定价机制,然后在连续时间Lévy过程驱动的市场模型下,利用Lévy过程的弱可料表示性和Girsanov定理,从动态线性定价法则导出了动态资本资产定价模型.