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带有风险规避的证券投资最优策略 总被引:6,自引:0,他引:6
运用随机最优控制理论,建立了带有风险规避的证券投资最优策略问题的数学模型;然后,给出了值函数和风险规避系数的定义,并通过对值函数进行非线性变换,证明了变换后的值函数满足带有风险规避系数的HJB偏微分方程,特别当风险规避系数无限大时,给出了证券投资最优策略;最后给出了一个算例. 相似文献
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以β值证券组合投资决策模型为理论基础,在允许有保证金要求的卖空和允许抵押的卖空条件下分别提出了相应的β值证券组合投资决策模型,并研究了它们的解及其性质。 相似文献
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加权行和指标下组合证券投资风险最小化迭代算法 总被引:2,自引:1,他引:1
低丘红壤生态脆弱区的特征为剧烈的气候变展,严重的土壤退化和生态系统的逆向演替。表现为(1)雨水分布不匀;(2)灾害性天气频繁,土壤侵蚀,土壤肥力衰减和土壤酸化引起土壤退化。随着植被的逆向演替,土壤养分减少,导致低丘红壤生态系统恶化。 相似文献
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不允许卖空的证券组合投资风险偏好最优化模型 总被引:12,自引:1,他引:11
本文建立并研究了不允许卖空情形下证券组合投资的风险偏好最优化模型,证明了由与其相应的允许卖空时模型的最优解来求解的理论依据,并给出了算法,即找出证券组合的最优决策的方法。 相似文献
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组合证券投资模型研究 总被引:30,自引:4,他引:26
在分析Markowitz组合证券投资模型、绝对离差风险测度模型和E-Sh风险测度模型的基础上,针对上述模型的不足之处,提出了新的风险测度下的组合证券投资最优化模型,给出了计算最优投资权重系数和确定有效边界的方法.并结合案例分析了最优化模型的有效性 相似文献
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国际证券投资最大风险极小化的多目标决策模型 总被引:6,自引:0,他引:6
本文以国际证券平均实际本币收益率作为其预期收益的度量指标,以实际本币收益率与平均实际本币收益率的量大绝对偏差作为其投资风险的度量指标,建立国际证券组合最大投资风险极小化,预期本币收益率极大化的多目标线性规划投资决策模型。 相似文献
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线性规划在证券投资有效集研究中的应用 总被引:4,自引:0,他引:4
本文以证券的实际平均收益作为预期收益的度量指标,以收益率与平均收益率偏差绝对值之和作为投资风险的度量指标,建立证券投资的多目标线性规划模型。研究有效风险证券组合集的有效证券组合集的构造与性质。 相似文献
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有交易费用的组合证券投资的概率准则模型 总被引:19,自引:1,他引:18
提出一种基于概率准则的新型组合证券投资模型,在此模型中,把实现预期收益的概率作为目标函数,使之达到最大,在不考虑投资交易费用前提下,给出了模型最优解满足的必要条件,此外,提出了考虑交易费用因素的概率准则模型,经转化,将问题变成可用传统优化方法求解的非线性规划问题,给出了最优解满足的必要条件,并给出了数值算例。 相似文献
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研究了当投资者在某个证券子集上存在一定约束时,其构建的证券组合在证券全集上的有效性问题。将参数估计风险融入到投资组合决策过程,提出了拟合有效证券组合的概念,并且得到了拟合有效证券组合的判定条件及统计检验方法,最后,结合我国股票市场数据,进行了一些实证研究。研究结果表明,当在某个证券子集上增加投资约束时,虽然原来的证券组合未必有效,但通过选择合适的证券集划分仍然可以实现其拟合有效性,并且可以得到基本相同的样本外业绩表现。 相似文献
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在制定证券投资基金投资行为规范性判断标准的基础上,结合2007~2009年相关证券投资基金的时间序列数据,运用经典的资本资产定价理论对证券投资基金投资组合的理论风险和实际风险进行了研究,对我国证券投资基金投资行为的规范性变化进行了分析,发现随着近几年我国证券市场的高速发展,我国证券投资基金的投资行为已经越来越规范,证券投资基金投资行为规范的基金数量比重已经从2007年的11.5%提高到了2009年的60%。 相似文献
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允许持有无风险资产的β值证券组合投资决策模型研究 总被引:4,自引:0,他引:4
在β值证券组合投资决策模型的基础上 ,从允许卖空和不允许卖空两个方面分别提出了允许持有无风险资产的β值证券组合投资决策模型 ,研究了它们的解的存在条件和求解方法 . 相似文献