住房抵押贷款证券定价研究

在分析MBS(Mortgage-backed securities)定价影响因素的基础上,考虑模型的稳健性和可操作性, 利用Schwartz和Torous定价模型,以建元2007-1RMBS作为研究对象, 模拟出BDT利率模型下的利率期限结构,再结合提前还款模型中的PSA法确定贷款现金流,进而确定期权调整价差OAS, 构建了适用于我国的MBS定价模型.     

抵押资产价值评估方法的创新

由于借贷双方对抵押资产价值的认识存在明显分歧，因而所选用的资产评估方法也各不相同，为了协调二者，本文提出到期价值估算法和即期价值修正法两种评估方法，以提高评估结果的决策有用性。     

组合证券资产选择模糊最优化模型研究

提出了考虑收益和风险偏好的更为一般的组合证券资产选择模糊最优化模型。给出了最优投资比例的计算公式。并研究了以风险偏好,固定利率为参数的组合证券的有效边界的变动。最后以释例说明了方法的应用。     

单位风险预期超额收益最大化的组合证券资产选择

本文研究了单位风险预期超额收益最大化的组合证券资产选择问题，给出了最优证券组合的计算方法及以无风险收益率为参数、连续确定不允许卖空有效证券组合构成变动和有效边界的单纯形方法，以释例说明了有关方法的应用．文中还进一步讨论了单指数市场模型下的简化算法．     

一种确定最优证券组合的新方法

Markowitz资产组合均值方差理论是现代资产组合理论和金融理论的奠基石.本文在此基础上,借助于期望效用函数这个工具,有效地设计出了确定特定投资者最优投资组合的方法.     

有交易成本的证券投资研究

在分析Markowitz组合证券投资模型的基础上，讨论了交易成本及β系数在组合投资中的重要性，建立了有交易成本，并考虑投资人风险偏好的组合证券投资模型和β系数风险的证券投资模型，给出最优投资策略和投资的有效边界，讨论了交易成本及风险偏好对投资策略的影响．最后，通过释例进行了说明．     

允许持有无风险资产的β值证券组合投资决策模型研究

在β值证券组合投资决策模型的基础上 ,从允许卖空和不允许卖空两个方面分别提出了允许持有无风险资产的β值证券组合投资决策模型 ,研究了它们的解的存在条件和求解方法 .     

新增k种资产与前n种不相关时证券组合前沿的漂移问题

不存在无风险资产时,研究了新增k(k≥1)种资产与前n种不相关时证券组合前沿的漂移问题,给出了一系列定理。这些定理揭示了证券组合前沿的左漂移特征。为分析问题之便,定义了用于测度漂移程度的漂移度等概念。考虑到投资人对投资比例的偏好,同时给出了证券组合的新投资比例计算公式。     

考虑信息成本的委托资产组合管理合同研究

在管理者获取信息存在成本的前提下研究了基于相对缋效的线性报酬结构对管理者资产组合选择．的影响覆其激励作用，建立基于基准组合的投资者与管理者之间的委托代理模型，分析当投资者向管理者提供基于基准组合的线性合同时管理者和投资者之间的风险收益最优分享规则。     

网上超市拆分订单的合并打包优化决策方法

大型网上超市"一地多仓"和"多地多仓"等仓储布局导致"一单多品型"订单被拆分在不同仓库进行拣选并分多次配送给顾客,这就诱发了"高成本、高污染、高扰民"等影响电子商务绿色健康发展的挑战性难题.被拆分订单在多个仓库间的合并打包是化解这一难题的重要手段.本文从化解问题求解难度入手,以提高拆分订单合并打包方案在线生成的科学性和高效性为目标,综合运用组合优化和状态空间搜索理论,围绕拆分订单是否合并打包,选择哪些仓库打包,哪些商品可以合并打包这三个关键问题提出拆分订单合并打包问题的两阶段在线智能优化决策方法.第一阶段归纳总结决策影响因素,制定判定规则,决策合并打包必要性;第二阶段,采用状态空间搜索算法生成备选的合并打包方案集合,将定性的控制策略转换成控制规则纳入方案生成过程来缩减方案空间.数值实验表明,本文提出的合并打包优化策略可有效降低网上超市拆分订单履行成本,理论成果可为指导网上超市或其它拆单现象显著的B2C电商企业的实际合单作业提供借鉴.     

随机最优证券投资组合模型

讨论了当投资的预期收益率和风险损失率为随机变量时 ,证券投资组合模型的优化问题 .并分别建立了证券投资组合决策系统的期望值模型及机会约束规划模型 .最后设计了基于随机模拟的遗传算法 ,该方法有效地解决了证券投资组合模型的优化问题.     

基于非对称信息结构的证券市场资产价格发现实证研究

依据我国证券市场订单驱动连续竞价交易机制,在引入信息结构的基础上建立实证模型,研究中国证券市场信息结构的特征,并考察特定信息结构对价格形成的影响.结果表明:(1)由于信息披露制度和投资者构成比例的不同,我国证券市场与国外成熟资本市场相比信息分布更小、信息组成更大;(2)信息结构各方面对资产价格发现有显著的影响,信息分布和公开信息准确性对价格发现具有显著的负向影响,而信息组成对价格发现具有显著的正向影响.     

多因素证券组合投资最优决策的加权集成方法

针对证券收益率受市场系统性与非系统性影响的特点 ,建立了证券组合投资的风险偏好最优化模型 ,并通过加权集成方法及消元法求出了该模型的解 ,最后给出了应用例子.     

定单流冲击下证券投资最优组合模型及应用

资金的净流入是投资者关注的重要信息,也是投资者选股考虑的主要因素。定单流是衡量资金净流入的主要指标,具有丰富的信息含量,蕴含着投资者的买卖信息。本文从投资者期望效用最大化角度,将定单流引入投资组合模型。通过定单流指标确定组合权重,构建定单流冲击下的证券投资最优组合模型。实证分析结果表明,根据定单流指标确定投资权重,能取得更好的投资收益。     

在不允许卖空市场条件下均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略

时间非一致性亦称动态不一致性,就是上一期最优的决策到下一期不一定最优。考虑到我国股票市场不允许卖空的实际,在不允许卖空的市场条件下,研究均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略,时间非一致性来源于目标函数中期望的平方项。由于在时间非一致性条件下,传统的HJB方程不再适用,故利用改进的HJB方程,借助两个关键引理,分别得到了在投资于无风险资产之外仅投资于一种风险资产和投资于多种风险资产两种不同情形下的最优资产配置策略、价值函数的解析解以及有效前沿。并且,经分析可知,最优资产配置策略暗含了两基金分离定理。最后,将所得结果与无卖空限制下的投资收益和风险水平进行了对比。     

资产配置、治理机制与资产专用性

资产专用性是交易成本经济学中一个核心概念,较为抽象,具体评价和刻画它对于将威廉姆森交易成本经济学理论应用于实践及进一步理论探讨具有重要意义.在一个资产组合和治理选择匹配的框架内对资产专用性进行数理模型化分析,对专用性之于资产组合和治理选择的影响作了深入探讨.资产的高度专用属性导致投资者在签约时加入互相唯一锁定条款,以及由专用投资合约方造成的背约损失或者专用投资合约方背约收益决定的最大惩罚成本条款,这些条款使专用性投资能够实现以及专用性投资者收益得到保障.     

金工工艺的优化设计

运用价值工程与运筹工程理论, 在金工工艺单项设计指标优化的基础上, 对其设计指标也进行了全面优化。     

再制造物流网络的稳健优化设计

考虑再制造物流系统中废旧产品回收量和再生产品需求量的不确定性，提出一种单产品、单周期、有能力限制的再制造物流网络稳健优化设计模型，用来确定再制造物流网络中各种设施的数量和位置，并在由此构成的各条物流路径上合理分配物流量。算例分析验证了所提模型的有效性。     

一种交班时刻性能最优的中制导律设计与仿真

在最优预测中制导律的基础上,提出预测交班点的概念,设计一种使导弹在中末制导交班时刻性能最优的中制导律.新的中制导律保证在中末制导交班点处,导弹中制导段末速度最大,导弹与目标的相对几何关系达到最佳.这样在末制导开始时刻,导弹的初始条件处于最优状态,有利于提高导弹在末制导段的拦截能力,减小脱靶量,提高拦截精度.数字仿真的结果表明,所提出的中制导律能够达到的设计要求的性能指标,与最优预测中制导律相比较,在交班段航向误差较小,能够有效地减小最终的脱靶量,提高制导精度.     

航空电子分区层次调度模型及其优化设计

在模块化航空电子系统中,采用分层结构构建系统,通过分区管理实现不同分组的航空软件互不影响的执行.在任务最大响应时间函数的基础上,利用加权轮转时间和任务执行系数,得到了分区调度成功的判决条件;通过对系统剩余时间的计算,提出了分区快速设计模型;通过对任务时间遍历,得出分区最优化设计模型.开发仿真工具对这两种模型进行对比,结果表明:快速设计模型较好的解决了航空电子分区设计问题.