A股期指前15分钟交易信息的统计挖掘研究

在中国证券市场,股指期货先于股市15 min进行交易.在成熟的金融市场,期货对现货市场具有价格发现的功能,但中国股票市场尚居于新兴发展时期,A股股指期货对现货是否依然具有这一功能？如果有,是否可以利用期货市场先发的15 min所积累的信息,指导现货市场的投资.文章将以概率统计相关的理论和技术为主要工具进行数据分析,希望能够对以上问题给出一个较为客观和全面的回答.结果发现,依据先发的15 min的期货价格运行的信息对后发现货市场价格运行预测的能力,与板块有关,投资者还需要考虑引入其它因素,才能取得好的投资效果.     

中国股市与美国股市相关性的研究

对中国股票市场与美国股票市场的关联性进行分析具有十分重要的现实意义,通过单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验,对道琼斯工业股价平均数、上海证劵综合指数和美元兑人民币汇率的关联性进行了系统的分析.通过分析三者是否具有长期共同关系建立了EGARCH模型,定量地研究了道琼斯工业股价平均数和上海证劵综合指数的关联性及其收益率之间的关系.     

利用协整技术从个股角度进行的投资理性分析

利用协整技术，从具体个股而不是从整个大盘的角度出发，来分析公司股价和公司经营业绩之间的关系，从微观的角度探讨股票市场的理性问题．实证的结果表明，公司的经营业绩与股票的价格不存在协整关系，即股价与公司的经营业绩脱钩．因此，在我国证券市场，基本面的分析对证券分析无任何作用；整个市场以投机行为为主；投资者的行为没有理性．     

基于协整方法的ETF与股指期货配对交易研究

在中国股指期货市场的不断探索与发展以及全球ETF市场的高速发展浪潮之中,配对交易策略在中国ETF和期货市场的应用研究就显得尤为重要。通过将基于协整理论的配对交易策略应用于中国的ETF和股指期货市场之间,对沪深300指数和上证50指数所对应的ETF以及股指期货在2016年9月—2017年8月的分钟高频交易数据进行回测,最终发现基于协整方法的配对交易,尤其是ETF与当月期货的配对组合在中国市场上的实践具有显著的有效性,能够在低风险水平下为投资者带来较高的收益率。     

沪深300股指期货与现货的波动关系研究

随着高频数据获取的便利性,采用高频数据研究金融市场的波动越来越普遍。沪深300股指期货市场的迅速发展使得股指期货与现货市场的波动关系研究成为热点。采用MEM模型,对股指期货与现货市场的连续成分(连续样本路径方差)之间和跳跃成分(离散跳跃方差)之间的关系进行研究。结果表明,现货跳跃成分对期货跳跃成分的溢出效应大于期货跳跃成分对现货跳跃成分的溢出效应;现货连续成分对期货连续成分的溢出效应大于期货连续成分对现货连续成分的溢出效应。现货与期货之间的波动溢出效应主要体现在二者的连续成分上。     

福建农村居民消费与收入的动态关系研究

运用固定参数协整理论分析福建省1978～2008年农村居民消费与收入的关系,结果表明:福建省农村居民消费和收入之间并不存在稳定的长期均衡关系.进而通过改进的变参数协整模型分析得出:福建省农村居民消费和收入之间的均衡关系呈现出动态变化过程,边际消费倾向经历了上升-震荡-下降-上升的阶段式特征.     

河川径流序列协整预测研究

针对河川径流序列的非平稳性,将协整理论引入河川径流分析中,以建立可靠的数学模型.以黄河为例,通过单位根检验,协整检验,建立了上下游之间的误差校正模型,用于描述流域上下游径流间的协整关系,并初步建立协整预测模型,结果表明,预测模型是可行的.     

我国天然气消费影响因素研究——基于协整分析和误差修正模型

通过对我国天然气消费和GDP、能源效率、能源消费结构之间的协整关系以及Granger因果关系检验,得出我国天然气消费与GDP之间存在长期协整关系,而天然气消费与能源效率、能源消费结构两者之间不存在长期协整性。从误差修正模型的动态分析来看,GDP对天然气的短期波动影响与长期影响效应作用相当,能源效率对天然气的短期消费波动呈负向影响,能源消费结构对天然气的短期消费波动有巨大正向影响。     

电磁场的协变性与不变量

本文归纳总结了电磁场协变性与电磁场不变量的含意．特别指出，第三种不变量是由势与场组合的，并且不是尽人皆知的．最后论述了电磁场协变性与不变量之间的关系．     

财政农业支出与城乡经济-体化关系实证研究--以广西壮族自治区为例

基于相关分析、协整分析和Granger因果检验以及灰色关联分析等方法,分析了财政农业支出与城乡经济一体化之间的关系.结果表明：（1）财政农业支出与城乡经济一体化之间存在着长期稳定的关系;（2）农业科技三项费用支出与城乡居民人均收入互为原因,第一产业是农业科技三项费用支出的原因;（3）支农支出对城乡经济一体化的作用最大;并且对第一产业的影响最大.另外,加大农业科技三项费用支出也能够加快城乡经济一体化.     

关于期货套期保值和套利的成本分析

企业开展套保套利交易,是对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行"锁定"的交易活动,其本质在于"风险对冲"和"风险转移"。企业能够通过成本分析,运用套保套利的策略,规避市场价格风险,增加经济效益。     

我国期货价格与现货价格的相关性分析--以铜和棉花为例

为了对我国期货套期保值的有效性问题进行实证研究,采用SPSS软件对我国期货市场上发展相对较成熟的铜期货和相对不成熟的棉花期货进行回归分析.分析结果表明铜期货的套期保值效果较好,棉花期货的稍差,两者的套期保值比均在1.00上下较窄的范围内浮动.认为套期保值在我国期货市场是有效的.最后结合我国期货市场发展的现状,分析了铜和棉花2种期货品种套期保值效果不一致的原因.     

股票价格模型的实证研究

研究股票价格的模型,对上海及深圳证券交易所１９９７年和１９９８年全年的综合指数和成份指数进行了分析研究,对模型进行了实证研究,估计了参数,最后作了模拟分析。     

经济波动与金属价格波动的相关性研究

经济周期决定了金属价格周期。金属价格周期反映了经济周期,金属价格的波动与全球生产总值(CDP)增长率的波动几乎完全同步。利用时间序列及谱分析方法研究LME铜价格的周期问题,发现LME铜价格存在一个近7年半(88个月)的中周期和一个3年(36个月)的短周期。将周期叠加后,我们发现周期走势的高点和低点几乎都对应了价格走势的高点和低点,较好地刻画了LME铜的价格周期,反映了全球经济周期的变动趋势。     

纽约原油期货市场分形特征的R/S分析

利用R/S分析方法对纽约期货日收益率和周收益率的分形特征进行了分析.分析结果表明,纽约原油期货市场日收益率和周收益率均具有明显的持久性和长期记忆特性,且日收益率较周收益率具有更多的噪声.同时,V统计结果表明,纽约原油期货市场存在一个大约208 d的非周期循环长度.     

货币政策在不同时期对资产价格的EMD分析

研究致力于将一种新的信号分解方法,即经验模态分解（EMD）方法,运用于分析央行货币政策对资产价格波动的影响,对资产价格进行分解,对所得到的各个本征模函数进行平均周期计算和统计学分析,分析了剔除短期市场因素对分析信号的影响,找出其中反应货币政策影响关系的分量部分.认为货币政策确实对我国的资产市场产生影响,并且在不同时期的影响效果是不同的,政府应该充分发挥货币政策的调节作用促进我国经济的健康发展.     

Cu（Ⅱ）—EDTA—HCHO化学镀铜体系的动力学研究

利用一能使化学镀铜过程的阴极和阳极反应分别在不同电极上进行的装置测量了阴、阳极的“短路电流”,并以此电流近似地表示化学镀铜的速度,由“短路电流”随时间的变化推导了化学镀铜过程中阴极区反应物种的表面浓度的变化规律,并以此得到了计算稳态时化学镀铜速率的表达式.同时,有关化学镀铜过程的机理也被推断.     

港元联系汇率制

港元联系汇率制,是香港地区现行的港元与美元相联系的货币制度形式,由此决定港元的发行及其对外汇兑关系.本文通过对回归以后的香港继续实行这一制度形式进行解释与分析,论证该地区货币能够在不拥有独立主权的地区得以流通的理论基础,以及港元联系汇率制的发展前景.     

关于变分原理的几点注记

本文建立m次速度场中的新型变分原理,讨论它对各种力学系统的应用,并阐述一般力学中的变分原理与连续介质力学中的变分原理的联系。最后,我们把用于极限分析的虚速率原理推广到m次速度场。