基于IVOQ和RVOQ假设的1∶N供应链转移定价研究

以一个拟通过转移定价合作以实现全局最优的1∶N简单二级供应链联盟为研究对象,运用价格加成(pricemarkup)方法并将进货和库存中的机会成本纳入决策,在初步探讨供应商与分销商之间订货协调问题的基础上,对该联盟体在RVOQ和IVOQ两种假设条件下的转移定价策略进行比较研究,然后通过一个算例分析对理论研究进行证实或证伪,并进一步将算例结果中的转移价格与各潜在影响因子进行回归,探讨影响转移价格的主要因素。     

基于本地品牌生产外包考虑的跨国公司竞争及转移定价策略研究

转移定价(transfer pricing)是跨国公司进行内部关联交易时的重要决策之一,同时对提升公司全球税后利润也有重要作用.本文在考虑跨国公司利用转移定价进行全球税收筹划基础上,考察实践中观察到的一个现象,即跨国公司不仅通过生产满足其全球需求,还满足本地竞争品牌的需求.假设转移定价具有事前特征,本研究以最大化全球税后利润为目标,分析跨国公司和本地品牌参与最终市场竞争并伴随着生产阶段合作的情形.结果显示,价格低廉不是本地品牌进行生产外包决策的适用准则.另一方面,垄断本地市场也非跨国公司的目标.在该结果基础上,文章对考虑本地品牌生产外包情况下,跨国公司参与本地竞争及全球税后利润优化的动机进行了解释.     

基子MA和多卖方主从对策的转移定价

运用Stackelberg主从对策思想中提出的定产量决策方法,首先,对包括3个参与方(单供应商和两个分销商)的供应链在不同的合作方分别居于主方地位假设下的转移定价决策进行了研究;然后,将分销商数目从两个扩展到n个,对一般性供应链合作进行了初步探讨。研究过程中,以供应商制定初始转移价格为出发点,假设保持独立的两个分销商同时接受、同时拒绝;一方接受、一方拒绝这个初始价格,从而形成3种主从对策博弈,针对各个参与方在每种博弈下的反应及其在转移定价决策中的地位,分别探讨其利润最大化的实现前提,从而得出了与博弈均衡相适应的最优转移定价决策的思路;并将不同的博弈均衡下各参与方的利润与供应商不通过分销商直接进入最终产品市场的单节点供应链利润进行对比分析,初步探讨了当前供应链合作对供应商总利润的影响。     

基于混合转移分布模型的Black-Scholes期权定价偏差纠正

波动率微笑是B lack-Scho les(BS)期权定价模型的定价偏差之一。混合转移分布(MTD)模型的最大优点在于其不仅能拟合时间序列中的平稳态,还能较好地拟合时间序列中的延伸态、突发态和异常值。在MTD模型的基础上建立了欧式看涨期权定价模型,利用香港恒生指数期权数据进行了实证检验,估计出了基于MTD期权定价模型的隐含波动率,并将之与BS期权定价模型的隐含波动率进行了比较。发现在不同的期限结构下,基于MTD期权定价模型的隐含波动率比BS期权定价模型的隐含波动率平抑了许多。这说明MTD期权定价模型对BS期权定价模型的波动率微笑定价偏差有较好的纠正。     

基于ε-套期保值策略的资本资产定价方法

在定义ε-套期保值策略的基础上,采用线性规划对偶原理和鞅测度理论,给出了有限(状态)证券市场资本资产的卖方套利价格和买方套利价格的计算方法.分别对允许证券卖空和现金借贷的情况及不允许证券卖空但允许现金借贷的情况进行了研究.通过求解证券价格对应的鞅或上鞅测度空间中的线性规划问题得到资本资产的ε-套利价格和买卖价格区间,并对投资者不同风险偏好对应的定价情况进行了分析.     

基于博弈论的逆向供应链定价策略分析

逆向供应链与传统供应链不同,传统供应链中的定价策略在逆向供应链中不再适用.为了解决该问题,基于单一制造商和单一零售商构成的逆向供应链系统,应用博弈理论对废旧产品回收的定价策略进行研究.分别得出了两个非合作博弈的均衡解(斯坦克尔伯格均衡和纳什均衡)和一个合作博弈的均衡解(联合定价),并进一步对各种定价策略的效率进行了分析.     

汽车供应链的以旧换新最优定价研究EI北大核心CSCDCSSCI

以旧燃油车换新燃油车(TONF)是汽车行业常见的以旧换新服务.随着新能源车的快速发展,一些汽车品牌商又推出了以旧燃油车换新能源车(TONE)服务.然而,TONF和TONE的并存可能加剧新燃油车和新能源车的竞争.因此,汽车制造商和经销商应在不同的以旧换新策略中做出权衡,并制定出相应的最优定价.基于此,本文在消费者对新能源汽车存在里程焦虑的情境下,构建了一个由汽车制造商和经销商联合开展以旧换新的供应链博弈模型,探讨了经销商仅提供TONF,仅提供TONE和两者均提供的阈值条件,以及相应以旧换新策略下的最优定价决策.研究结果表明,经销商以旧换新策略选择不仅与新燃油汽车和新能源汽车的单位生产成本有关,同时也取决于制造商提供的回购补贴大小.消费者对新能源车的里程焦虑也将对经销商以旧换新策略选择产生重要影响.特别是当单位生产成本居中时,消费者对新能源车的里程焦虑大小在经销商以旧换新策略的选择中起主导作用.     

基于博弈论的闭环供应链定价策略分析

以博弈论为基本研究方法,考查了在分散决策的情况下,在由零售商负责销售产品和回收废弃产品时,两阶段闭环供应链中节点企业(即制造商和零售商)为了取得各自最优利润,如何各自确定自己的批发价、零售价、以及废旧产品的回收价格和回收转移价格,发现在非合作分散决策下系统利润要低于集中决策下的系统利润.因此在最后提出了基于销售收入和回收费用分享的协调机制.     

不完全市场中的期权定价：一种基于动态经验投影定价核的期权定价方法

经典的资产定价理论认为,不完全市场中存在多个 定价核,导致期权存在多个可能的理论价格,与现实中期权只有一个价格不符. 考虑到期权定价时投影定价核具有与原始定价核 完全相同的意义,并且投影定价核的信息隐含于相关历史信息中,动态的经验定价核隐含了投资者风险偏好的时变性,本文建立了一种基于动态经验投影定价核的期权定价方法. 通过对Rosenberg-Engle的经验定价核的动态性和标的资产未来收益率估计方法进行扩展,本文还给出了动态投影经验定价核的估计方法. 这种方法能适用于单只期权单只标的资产、多只期权单只标的资产和若干只期权单只标的资产等情形. 本文基于此方法为沪深交易所的部分具有欧式性质的权证进行了实证研究,结果表明：考虑了投资者时变偏好的动态经验投影定价核期权定价方法的定价效果远好于 Black-Scholes-Merton 和常弹性方差（CEV）期权定价模型.     

考虑联盟链和订货量波动的双渠道供应链定价与渠道选择

在制造商主导的网上直销、分销两种双渠道供应链系统中,引入区块链使用程度、订货量波动、交易费用等参数,在不采用和采用联盟链两种情况下对比分析双渠道供应链定价和渠道选择策略.研究表明:当采用联盟链时,若订货量波动满足一定阈值,则网上分销模式下的制造商和传统零售商利润都高于网上直销模式,若区块链变动成本处于一定阈值范围之内,各成员利润随着区块链使用程度升高而升高,当区块链使用程度满足一定阈值,订货量波动减少,对供应链成员都有利;在网上直销模式下,若区块链使用程度较高,制造商和传统零售商利润都高于不采用联盟链时;在网上分销模式下,当区块链使用程度和区块链变动成本满足一定条件时,采用联盟链的制造商、传统零售商和网上分销商利润都高于不采用联盟链时.     

基于环境保护的拥挤定价下公交收费策略研究

交通拥挤和污染是目前世界多数大中城市普遍面临的问题,公交优先和拥挤定价是针对该问题的有效管理措施.本文采用交通行为科学的理论和方法,从系统科学角度将环境保护、拥挤定价和公交收费等问题结合起来,设计了基于环保目标的拥挤定价下公交收费策略,解释了如何通过拥挤定价和公交收费等经济手段实现缓解交通压力减少交通污染的管理目标.本文以广州市为典型实例,进行了相应的策略分析.     

基于粮食安全和GM（1，1）模型的耕地保有量研究——以甘肃省天水市为例

耕地保有量预测是土地利用总体规划的重要内容。以甘肃天水市为例,根据1996—2005年土地利用变更数据及人口、粮食统计数据,综合利用基于粮食安全出发的粮食需求法和GM（1,1）模型的数学方法两种方法来确定耕地保有量,并将所得结果相互验证、对比分析,以提高预测可信度。结果表明：天水市2010年和2020年的耕地保有量为508781hm2和463588hm2。图2,表4,参11。     

价格和库存量影响需求的供应链量折扣定价模型

考虑由一个供应商和一个零售商构成的两级供应链,供应商提供给零售商单一产品,而零售商的市场需求依赖于该产品的货架展示量和零售价格.首先得出了供需双方在分散式系统下无法实现供应链完美协调,并给出了供应商的最优决策;其次,作为Stackelberg的主导方,供应商分别给出全数量折扣和增量折扣定价策略,得出了实现系统完美协调的条件;最后,通过数值实例对上面的结论进行释义和说明,并分析了批发价格对供需双方收益的影响.     

基于电商平台的定价顺序和销售模式选择

针对由一个多渠道零售商和一个平台商组成的供应链,以及电商平台的代理和转售两种销售模式,研究供应链成员在转售模式下的最优定价顺序,以及销售模式对供应链成员的影响.研究表明:转售模式下,供应链成员都在自己先制定零售价格时获得最高收益,在对方先制定零售价格时获得最低收益;多渠道零售商先制定零售价格时,所有零售价格都位于最低水...     

基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究

结合资本资产混合定价模型市场交易因子载荷离散度指标对市场交易行为的反映,提出更加反映市场行为、具有时间序列可比性的羊群行为度量指标,并利用该指标对中国股票市场羊群行为进行实证检验,发现了沪深股市羊群行为的显著特征.     

无线自组网中基于定价机制的节点协作性研究

无线自组网中多跳路由的建立及分组的转发都要求节点相互协作.但自私节点为了节约资源会拒绝提供转发服务,这将会影响网络性能及网络服务的可靠性.基于源节点的通信需求和转发节点的转发成本提出了非合作博弈模型,模型引入定价机制激励节点协作,减少自私行为.与"Sprite"模型相比,非合作博弈模型弥补了节点剩余资金对其位置过于依赖的缺陷.仿真结果表明,模型能够有效激励节点协作,避免了网络边缘节点出现资金短缺,实现了网络的公平性.     

基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究

考虑股票收益率在GARCH模型下的非正态特征,以及收益率标准差序列的非对称特征,首先给出几种真实测度下服从Levy分布的条件异方差模型,接着对随机扰动项和波动率进行风险中性调整,最后通过蒙特卡罗模拟进行大陆和香港权证的实证.结果表明:Levy过程修正下的GJR-GARCH模型能够很好地捕捉到金融数据"跳跃特征"、"群聚现象"和"杠杆效应".同时,该模型显著提升了权证的定价精度.市场间对比显示,香港权证的定价精度高于大陆权证,且大陆权证的市场价格显著偏离无套利假设下的理论价值.     

基于状态转移ARCH模型的中国股市波动性研究

通过引入波动性状态转移的ARCH(SWARCH)模型对中国股票市场的波动性进行了研究．SWARCH模型较传统的ARCH类模型显著地提高了股票市场波动性的描述与预测能力．实证结果表明，促使中国股市低波动性状态向高波动性状态转移的主要原因是股市的政策因素，这与因为实体经济基础的变化而促使美国股市波动性状态转移有着本质的区别．     

基于半离散化的CEV过程下两值期权定价研究

研究了常弹性波动率(CEV)过程下一类两值期权定价的数值解法问题.首先根据无套利原理和Ito公式,建立了期权定价模型,得到了在该模型下期权价格所满足的偏微分方程.然后对其中的空间变量进行离散化,得到具体的半离散化差分格式,证明了该差分格式的稳定性和收敛性.最后数值实验表明该算法是一个稳定收敛的算法.     

基于网络外部性的电信供应链产品和服务捆绑定价均衡分析

针对电信业手机制造商和电信运营商联合推出产品+服务的合约手机情形,考虑网络外部性、服务水平以及电信运营商手机价格调整比例等因素,构建了电信供应链运营主体在不同博弈结构下的定价决策模型,分析了网络外部性等因素对电信企业利润的影响,给出了相应的合作建议。研究表明:电信业务包具有网络外部性,使得捆绑销售价格和电信运营商利润增加;网络外部性较小时,运营主体均等的市场结构下合约手机的捆绑销售价格最低,服务水平最好,同时电信供应链利润最高;网络外部性增大到一定程度,手机制造商先决策可以带来更高的捆绑销售价格,提供更好的服务体验,电信供应链获得更高的利润。