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相似文献
 共查询到13条相似文献,搜索用时 140 毫秒
1.
MA(q)利率下企业生存年金精算现值模型   总被引:3,自引:0,他引:3  
利用时间序列理论,将可逆MA(1),MA(2)随机利率模型推广为可逆MA(q)和一般MA(q)模型,并给出判定MA(q)模型中q阶数的计算步骤.根据缴费预定型养老金精算现值理论,分别得到可逆MA(q)和一般MA(q)随机利率模型下退休职工一单位元生存年金的精算现值模型.利用中国城镇职工从业生命表和相应精算现值模型,可计算给付企业年金的期望水平.  相似文献   

2.
为解决企业合理发放养老金,避免企业养老基金出现赤字,利用时间序列和矩阵理论将投资利率为可逆MA(1),MA(2)模型推广为MA(q)模型和条件ARMA(q)模型,得到缴费预定型企业年金保险中相应利率下的生存年金的1阶矩和2阶矩,由此可确定发放企业养老金的均值和方差.  相似文献   

3.
利用时间序列将投资利率为条件稳定AR(l)模型推广为条件稳定AR(p)模型和广义条件AR(p)模型,并根据生存年金理论得到缴费预定型企业年金保险中相应利率下的生存年金精算现值模型,这对解决企业合理发放养老金,避免企业养老基金出现赤字等问题具有重要理论指导意义和实际应用价值。  相似文献   

4.
在L ee-Carter随机死亡率模型和AR(1)随机利息力模型条件下,建立了生存年金组合精算现值模型,并推导了年金组合现值的一、二阶矩。在利用我国死亡率经验数据估计模型参数的基础上,具体分析了一类生存年金组合,并通过年金组合现值的方差系数研究了年金组合面临的长寿风险与利率风险。  相似文献   

5.
利率模型为MA(q)时的生存年金精算现值模型   总被引:9,自引:0,他引:9  
改进了在传统保险精算学中假设利率为一个固定常数的情况下研究生存年金问题 ,讨论了随机利率下的生存年金的精算现值问题 ,分别给出了各年利息力在相互独立、同分布和非独立情况下计算生存年金精算现值的模型.  相似文献   

6.
随机利率下的生存年金组合精算现值模型   总被引:2,自引:0,他引:2  
李长林  陈敏  周勇 《系统工程》2007,25(7):116-118
对随机利率做了相关分析,然后在假定市场上存在多种相互独立的随机投资利率的条件下,利用时间序列得到一种推广的随机利率模型,最后根据投资组合理论得出企业年金保险中多种生存年金组合的精算现值模型。  相似文献   

7.
随机利率下的生存年金模型   总被引:11,自引:0,他引:11  
改进了在传统保险精算学中假设利率为一个固定常数的情况下计算生存年金模型 ,讨论了随机利率下的生存年金的期望现值问题 ,分别给出了各年利率在相互独立和具有相关关系情况下计算生存年金期望现值的模型 .  相似文献   

8.
郭磊  陈方正 《系统工程》2006,24(2):78-82
引入目标偏好——接受在一定限度内的上侧偏差,而厌恶其他的上侧偏差和下侧偏差——刻画偏好结构,建立了员工退休后选择延迟年金化的企业年金基金最优投资决策的随机动态规划模型。通过大量的Monte Carlo模拟测算投资风险,比较了立即年金化和延迟年金化,发现;退休后选择延迟年金化的最优投资战略随时间推移而趋于保守.随着目标偏好系数的增加而变得更加积极;延迟购买适合风险厌恶水平较低的人,但市场欠佳会显著提高经济状况恶化的概率。  相似文献   

9.
基于搜寻理论的企业年金市场进入规制   总被引:1,自引:0,他引:1  
针对企业年金市场上"机构热,企业冷",考察企业年金市场进入规制的福利效应。建立了一个包含异质企业年金基金管理机构和同质企业年金计划发起企业的搜寻模型展开研究,并通过数值模拟进行定量分析。研究发现,企业年金市场进入规制的福利影响包括信息效应和结构效应。如果规制提供的信息不够准确或者市场足够拥挤,结构效应超过信息效应,企业和职工受损,机构获利;反之,企业和职工获利,但机构获利更大;进入规制的福利分配偏向于机构。政府应该提高进入规制的准确性并提高企业和职工在福利分配中的权重。  相似文献   

10.
考察外部劳动力市场上雇主企业年金支出的激励机制.建立一个信号博弈模型, 雇主拥有私人信息,通过企业年金支出塑造声誉吸引人才.引入信号成本与信号间的随机关系和雇员 的不完美观察,考察雇主的最优信号成本决策. 给出了最优信号成本的图形解和算例,并考察了均衡 稳定性以及不完美观察对最优信号成本的影响. 研究发现:稳定的零均衡必然存在; 多均衡下是否存在信号成本支出不确定;观察完美程度与信号成本的关系不确定. 这表明外部劳动力市场上雇主提供企业年金的激励不足, 推动企业年金发展尚需提高雇主的收益.  相似文献   

11.
企业年金政府监管制度安排及策略分析   总被引:3,自引:1,他引:2  
企业年金的市场化运作中存在市场失灵,从而使得政府监管成为一种必需.政府监管的制度安排应着手于公平的年金制度设计,完善的法律体系保障,健全的协调监管机制来消除市场失灵,推进年金市场运行的逐步完善.同时在实践中政府监管还应在监管时机、监管程度及监管的缺位越位等方面注意策略选择.  相似文献   

12.
研究基于中国目前金融市场发展情况下结构化产品可变年金中的隐含期权(GMIB)的定价方法的选择以及可能的套期保值策略.文章应用风险中性世界定价方法,针对三因子CIR利率期限结构模型及双指数扩散跳跃模型采用了无离散误差的蒙特卡罗模拟方法对GMIB定价,提出了扩展的GMIB的路径免疫套期保值策略,分析结果表明,这种套期策略具有鲁棒性,因此能对中国金融市场未来几年里设计与发行这一国外资本市场的较为活跃的嵌套GMIB类的产品提供一定的借鉴与指导意见.  相似文献   

13.
鉴于我国人口日趋老龄化的现实并针对利率的波动特征,本文选用带跳的Feller过程模拟死亡强度,选用Cox-Ingersoll-Ross(CIR)模型刻画利率期限结构,进而建立了死亡率和利率均随机变化的退休年金定价模型。在此基础上,利用我国生命表数据并配合参数敏感度测试,估算模型参数及预测我国未来人口死亡率,进而着力分析了生存概率的改善对退休年金精算现值的影响。结果表明在其它金融风险均可实施有效对冲的情况下,长寿风险会使退休年金成本显著增加,严重威胁着寿险公司的偿付能力。这意味着寿险公司需要格外关注退休年金的设计和长寿风险的对冲策略。  相似文献   

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