基于多智能体仿真的新产品市场扩散研究

基于多智能体的仿真是一种基于微观个体行为的建模仿真方法,具有广泛适用性、分布性、智能性和交互性等特征.本文首先指出了多智能体仿真系统的优势,探讨了多智能体仿真的基本思路,然后构建了一个基于多智能体的新产品市场扩散仿真模型,最后应用多智能体仿真平台AgentSheets实现了该模型.     

连续竞价市场中格式化特征形成机理的仿真研究

现有的研究一般将金融市场中的胖尾分布、波动聚集、长期记忆等格式化特征的形成机理归于交易者的行为.为了研究市场交易机制对这些特征有何影响,以我国证券市场交易制度为蓝本,建立了一个连续竞价市场的基于Agent的仿真模型.仿真结果表明:在连续竞价机制下,即使Agent是理性的基本分析者或简单的随机交易者,模型仍然能够再现上述特征.这一结果说明,交易机制也是导致格式化特征的重要原因.     

操纵性投机行为对金融市场质量的影响:基于计算机仿真平台的研究

金融创新的本意在于更好地配置资源和管理风险,但是市场中部分个体的过度投机行为和市场操纵行为,却将金融创新引向人们预期的反面。提出从金融市场基本功能是否正常发挥判断金融市场质量的思路。以股指期货为例,采用套利和套期保值者的保证金压力等指标度量期货市场质量。利用计算机建模和仿真方法,构建动态的多市场金融交易仿真模型,描述股指期货不同交易者行为及其相互作用,着重分析操纵性投机行为对市场其他交易者(特别是套期保值者)的交易结果,最终对市场质量产生的影响,并提出相关监管建议。     

股票市场的流动性与混沌研究

从证券市场的微观结构角度,运用混沌经济学的方法,对股票市场的流动性及交易群体数量变动问题进行分析.建立交易者数量动态模型,给出维持市场流动性及买卖双方交易数量混沌状态的临界条件,通过调控影响不同交易群体数量的参数,探讨如何实现市场的流动性和均衡状态,并指出政策调控市场的可能性,最后给出股市交易群体变动的仿真计算.     

区块链框架下基于前景理论的微网分布式能源协同优化

为支撑碳达峰、碳中和目标,实现新能源的有效消纳,本文建立包含信息交互和决策优化的分布式电力市场,提出基于区块链的微网分布式能源协同优化方法,量化区块链技术的应用对微网电力需求和分布式能源电力交易的影响.同时,为降低决策者主观性对优化策略的影响,采用前景理论建立市场成员有限理性下的优化模型,分析电力交易中发电商的心理预期和个体行为偏好等对交易决策的影响.仿真结果表明:基于区块链的微网整合利用分布式新能源实现供给侧协同和资源优化配置,提高了微网供电灵活性和市场成员经济效益.采用前景理论考虑人的有限理性,市场成员能够更好地管理风险.     

基于Agent的区域排污权交易仿真与分析

基于复杂适应系统理论的主体建模方法是分析制度有效性的一种新方法.在分析排污权交易系统中企业主体的属性和行为规剧的基础上,构建了排污权交易系统模型的结构.并以江苏省常州市武进区的63家企业化学需氧量(COD)排污权交易为例,开发了基于Netlogo的排污权交易仿真模型,分析了交易时间(模型运行次数)和交易成本对区域排污权交易系统的影响.     

止损策略与市场行为级联

为研究止损交易对市场中交易者行为及资产价格的影响,基于多主体模型方法,构建了一个加入止损策略的多主体市场模型。模型模拟结果表明当市场中止损阈值被触及时,极易触发连续的止损交易,造成交易者之间的行为级联。这种交易级联会引致交易者行为的趋同性增强、市场中的买卖订单失衡、市场价格的异常崩跌和流动性黑洞。     

战争系统多Agent民意模型的研究

从战争系统中一具体复杂模型——特定民意模型入手，研究战争系统复杂模型构建新方法——基于Agent的建模仿真技术。在研究过程中，我们提出了“政治倾向性(民意走势）^n进化的观点，从研究民众个体微观行为着手，通过环境对微观个体的不断刺激、个体自身进化以及个体问的相互作用，使系统涌现出宏观行为，即民众政治倾向性走势。     

基于Agent的经济政策对电力消费影响模拟实验

为了模拟某些经济调控政策对电力消费的影响,基于一般均衡思想,运用多Agent技术建立了经济政策对电力消费影响的政策模拟系统ECMAS.在ECMAS中,根据2005年投入产出表和电力消费数据,将宏观经济生产系统归总的15个行业Agent、政府Agent、居民Agent和市场Agent,各Agent为实现自身的目标,根据外部环境的变化决策动作行为,通过微观个体的行为动作模拟社会经济运行,分析了税收变化、居民消费变化、政府支出变化对电力消费的影响,为电力需求分析预测、电力规划提供依据.     

基于Agent和CPN的Web信息传播系统建模研究

Web信息传播问题的复杂性是系统宏观结构和微观个体行为两方面因素共同作用的结果。在分析Web信息传播建模难点及解决思路的基础上,研究了将基于Agent的仿真方法和Petri网的描述机制相结合,利用Petri网擅长描述系统的整体逻辑结构和动态特性的优长,将Agent对系统个体特性和交互规则的仿真溶入到着色Petri网(CPN)描述的系统动态行为之中,使仿真分析和逻辑结构分析结合起来,对解决类似的复杂社会系统仿真提供一种新的思路。     

交易者异质性条件下系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响机理:理论模型与仿真分析

基于信息交易者和非信息交易者行为特征，建立数学模型从理论上研究交易者异质性条件下系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响机理，并利用MATLAB编程对理论模型结果进行仿真分析.研究结果表明：企业创新能力在任何系统风险冲击和交易者结构下都将发挥股票价格稳定器作用；在企业创新能力较高时，股票价格波动性与信息交易者持股比例负相关，与系统风险冲击之间的相关性因交易者结构不同而呈现出不同特征；在企业创新能力较低时，股票价格波动性与系统风险冲击正相关，与信息交易者持股比例之间呈U型关系；信息交易者持股比例较高的股票市场更具优胜劣汰选择机制.提升企业创新能力、提高信息交易者持股比例、完善信息披露制度是抵御系统风险冲击、保障股票市场稳定可持续发展的重要途径.     

锚定心理影响期货市场价格的数理模型

锚定心理是金融市场中投资者的一种非理性心理,对投资者的判断及金融产品价格有重要影响. 结合期货市场的特征,并依据锚定心理产生的不充分调整启发式模型,以交易者获得的初始信息为锚定点,建立了锚定心理影响投资者交易及期货均衡价格的数理模型. 分析发现,锚定心理的存在会增加期货合约的交易量,造成短期期货均衡价格偏离理性条件下的理论值,从而使期货价格的价格发现功能和期货市场有效性受到影响.     

交易频率视角下我国股市量价关系研究

从理论上分析了指令驱动市场均衡价格的形成过程,发现了实时交易过程中交易频率对资产价格行为的直接影响,采用上海股市实时分笔交易数据对理论结论进行实证检验.实证结果支持了理论模型中交易频率是影响资产价格波动性的判断,并发现在实时交易过程中交易频率确实是一个市场信息流动表征信号.     

中国证券市场正反馈交易的实证研究

在Shiller—Sentana—Wadhwani模型的基础上，建立一个不对称EGARCH模型，对我国证券市场正反馈交易行为进行了实证检验。实证发现我国证券市场上显著的一部分投资者为正反馈交易者，不以基本面价值为基础的正反馈交易在市场报酬的形成中起着重要的作用，正反馈交易使市场收益自相关系数与市场波动呈现负向关系，且高波动期间出现负自相关。同时，中国证券市场正反馈交易并不对称，市场下跌期间比上涨期间正反馈交易要明显得多。     

A STUDY ON THE CHAOS MODEL OF LIQUIDITY IN STOCK MARKET

For a Stock Market, the critical problem is the maintenance of its liquidity. Market liquidity can be described in various ways, in particular, in terms of the bid/offer spread and the market depth. Model of market liquidity dynamics has been proposed in Schmidt, A.B.' literate. In our study, we improve his model. On one hand, we think that trading volume is determined by the total number of traders, as well as the relations between the numbers of buyers and sellers, while the model of Schmidt only considers the first, item. On the other hand, Schmidt assumes that the number of "newcomers" in the market is in proportion to the current number of trades. However, we all know that the continual rise or fall of the price will also attract more buyers or sellers, that, is, "newcomers", into the market, which he has not taken for granted. We also prove it, to be a chaos model through analysis of Lyapunov exponent. On the assumption that price variation can be neglected, we discuss the conditions in which chao     

Component ACD Model and Its Application in Studying the Price-Related Feedback Effect in Investor Trading Behaviors in Chinese Stock Market

This paper explores the investors’ feedback to the price change by modelling the price-related dynamics of trading intensity. A component decomposition duration modeling approach, called the component autoregressive conditional duration (CACD) model, is proposed to capture the variation of trading intensity across time intervals between price change events. Based on the CACD model, an empirical analysis is carried out on the Chinese stock market that covers different market statuses. The empirical results suggest that the CACD model can capture the price-related dynamics of trading intensity, which supports the existence of the feedback effect and is robust across different market statuses. The authors also study how the investors react to the price change by examining the driven factors of the price-related dynamics of trading intensity. The authors find that the trading can be triggered by the fast rise in the price level and the high trading volume. Besides, investors are more sensitive to the price change direction in the sideways market than in the upward or downward markets.     

基于MDH假说的中国沪深股市量价关系实证研究

GARCH类模型在研究股票市场量价关系时得到了广泛的应用。本文基于一种新的GARCH模型，把股市的波动分解为长期波动趋势和短期波动成分，验证中国股票市场是否符合研究量价关系的主流理论——混合分布假说理论，并得出中国股票市场波动的一般性及特质性。其研究结论对监管机构把握股市的运行规律，制定合理有效的监管政策具有重要的指导意义。     

过度自信对金融资产短期价格行为的影响分析

从交易者过度自信的角度分析了不完全理性交易行为对金融资产短期价格行为的影响并建立了相应的数学模型.分析表明:金融市场上即便信息是对称的,但若存在较大比例的不完全理性交易者,那么金融资产的短期价格变化过程与交易者完全理性情形下的短期价格行为有显著差异;存在过度自信交易行为情形下的金融资产短期价格显著高于资产的内在价值.此外,由于存在"有限套利"现象,因不完全理性交易行为引致的短期价格偏差可能得不到迅速纠正.