开放式股票基金业绩的实证研究与评价

应用T-M和H-M的单因素和三因素模型,对我国23只开放式股票型基金2003年10月至2005年7月的业绩进行了实证研究;并就基金的选股、择时能力对模型的敏感性,基金选股、择时能力的相关性进行了检验.结果发现,开放式股票型基金具有较强的选股能力,但却有一定的负的择时能力;基金经理偏向于发掘“超速成长”型公司股票,以期在整个“熊市”背景下,获得超额收益率,实现对投资者业绩的承诺.     

基于风格调整的开放式基金业绩评价实证研究

在应用RBSA分析法和Gruber模型分析法对样本基金进行风格识别的基础上,求得Lobosco 和Gruber风格调整业绩.实证结果表明,风格调整业绩评价结果基本令人信服;我国开放式基金投资风格存在很大的趋同性,保守而积极,持有相当比例的现金资产,主要投资于大盘和中盘成长型.     

基于多元统计分析的开放式基金业绩评价

用多元统计中的因子分析和聚类分析方法,对我国开放式基金在2005年的业绩进行综合评价.实证研究表明股市处于熊市时基金能战胜市场,在一定程度上体现了专家理财能力;同时,还发现对基金细分后能更合理更公正地评价基金业绩.     

我国开放式基金实际价值评价研究

对开放式基金实际价值进行科学合理的评价是开放式基金发展的关键环节，这种评价需要一个完整的评价体系来充分反映和描述。静态评价是指对基金资产的净值进行评价，动态评价是指对基金资产的流动性进行评价。     

开放式基金规模变动的计量模型与实证分析

应用面板数据(Panel Data)计量方法对中国四大类开放式基金规模变动的外部影响因素进行研究,并以股票型基金为例,对9只股票型基金的规模变动因素进行了分析．结果显示：在基金分类层面上．区间收益率、分红次数、国债全价指数和A股指数波动率与开放式基金规模变动显著相关;对于单只基金,除上述4个变量以外,基金份额总数和分红金额对基金规模变化也有显著影响．比较两个层面的分析结果发现：分类基金模型比单只基金模型具有更高的解释力度,而且投资者在选择基金类别和选择具体基金时对成本指标和风险指标的解读有所不同．     

基于风格分析的基金业绩评价

风格分析是基金业绩评价的重要组成部分．通过提出一个新的风格分类方法和改进原有的基金业绩评价模型,研究了国内20个基金的风格和业绩之间的关系．研究结果表明：小市值类基金的业绩最好,投资小市值成长类股票是最优的投资策略．     

基于马氏链的开放式基金业绩持续性分析及预测

选取2005年之前上市的可收集到数据的96只开放式基金为样本,在采用二联表法、Z检验和交叉积比率方法对其短期持续性进行分析的基础上,运用马尔科夫过程,分别对96只基金连续3个交易日和长期稳定情况下的基金收益率进行预测及评价。结果表明,96只基金在整体上存在一个月的业绩持续性;在短期内业绩差的基金具有显著的业绩持续性,业绩好的基金几乎不存在业绩持续性。     

科技型中小企业技术创新基金绩效评价研究——基于DEA模型的实证分析

在构建DEA绩效评价模型和指标体系基础上,以湖北省为例,对科技型中小企业技术创新基金项目投入产出情况进行绩效分析,结果显示项目效率整体不高,资金投入上存在冗余现象,而且行业间绩效差异较大,电子信息和光机电一体化等行业绩效效果好于生物医药和新材料行业。要进一步提高创新基金使用效率,增强其在促进企业技术创新中的作用,需从实现全过程绩效评价、以企业为中心、建立绩效评价公开和反馈机制、完善评价数据库等方面予以优化。     

我国开放式基金波动择时能力的实证分析

通过改进的投资组合表现评价单因素模型,并结合FF3模型,运用参数检验方法来探讨开放式基金的波动择时能力,研究表明我国开放式基金具有一定的波动择时能力,但比较弱.     

开放式基金流动性风险浅析

文章主要讨论了基金公司开放式基金的流动性风险,阐述了其定义以及用来衡量开放式基金的流动性的常用指标,最后根据笔者在基金行业的经验,在兼顾基金业绩的情况下提出了管理开放式基金流动性风险的可行性建议。     

基于DEA的云南铁路绩效研究

随着当代经济的高速发展,作为资源大省的云南省,其经济增长很大程度上依靠长距离、大能力的铁路运输来实现,科学评价铁路的运营状况具有重要意义.基于DEA方法对云南铁路2002—2011年整个行业的统计数据进行收集整理,建立数学模型,进行绩效评价,并运用DEAP软件求解.结果认为,2002—2006年由于建设滞后,云南铁路运能严重不足从而成为制约经济发展的主要障碍之一,2007—2011年云南铁路的绩效在现有体制下已经无法再提高,规模效率也趋于稳定,要想在更高层次上提高铁路行业绩效,必须进一步推进改革.     

基于DEA法的虚拟企业合作伙伴效益评价应用研究

虚拟企业合作伙伴选择是虚拟企业组建过程中的重要问题，也是一个复杂的问题。从虚拟企业合作伙伴效益评价的角度出发，在AHP(层次分析)法的基础上，给出了DEA(数据包络分析)法的C^2R模型，并结合具体企业进行了实例验证，从而证明了DEA法对于虚拟企业合作伙伴选择的科学性和有效性。     

基于DEA/AHP混合模型的业务流程再造绩效评价研究

为解决业务流程再造(BPR)绩效评价的复杂性,从系统的角度,将BPR视为一个输入、输出系统,在资源投入支撑体系的基础上建立了BPR绩效的输入-输出评价指标体系;结合数据包络分析法(DEA)方法中的对抗型交叉评价和层次分析法(AHP)各自的特点构造了DEA/AHP混合模型,采用该混合模型对CQCF公司的各个业务流程再造后的绩效进行评价.研究结果表明:该评价方法是合理的、切实可行的;它为BPR绩效评价提供了一种可行、有效的方法,为BPR提供了持续改进的依据.     

基于DEA模型的购物网站效率评价研究

随着电子商务的发展,购物网站尤为重要。综合技术效率、纯技术效率、规模效率是网站效率的最重要指标。采用数据包络分析法(DEA)模型对12家购物网站效率进行分析研究。结果表明:6家购物网站投入与产出达到最佳匹配状态;3家购物网站投入冗余率过高,产生低效,需要改善内部管理、技术投入等;其他网站虽然纯技术效率有效,但是规模效益需要改进。     

基于 DEA 模型的中国星级饭店业经营效率评估

星级饭店经营效率的评估是一个涉及多投入与多产出的问题。EDA模型则是解决类似多投入与多产出效率问题的方法,在多个领域都有应用。文章运用DEA模型,对中国星级饭店业在1999—2008年这10年期间经营效率进行了评估分析。选取星级饭店数、床位数、固定资产等3项投入指标与营业收入、住宿人天数两项产出指标,运用EMS1.3专业软件对各输入输出数据进行综合分析,得到每个决策单元(DMU)综合效率的数量指标,据此将各DMU定级排序,确定有效的DMU,并指出其他DMU非有效的原因和程序。研究结果显示:1)这10年间中国星级饭店业综合效率呈现波动状态;2)整体来讲处于规模报酬递减阶段;3)存在严重的投入冗余与产出不足现象。     

甘肃省R&D经费投入绩效评价研究

根据RD经费投入以及RD活动的特征,构建了一套评价指标体系,运用数据包络分析方法对2010年甘肃省14个市州RD经费投入效率进行了评价。结果表明,甘肃省RD资源的利用效率总体不高。建议在提高科技资源配置相对有效性的基础上,注重投入与产出结构的调整,不应过分强调短期的科技直接产出,而应关注科技成果的原始创新和成果的后期转化。     

基于超效率DEA模型的高校内院系效率评价

文章首先就影响院系效率的关键因素进行了分析,给出了衡量院系效率的重要指标,然后利用超效率DEA模型对高校内院系效率进行了计算,从而得出了院、系两级的效率排名。模型中的输入要素为：人员、费用（含科研投入,不含人员工资）,输出要素为：教学学时数,出版物数,争取到的科研经费。     

基于DEA模型的网络安全非均一评价方法

针对网络安全评价问题,基于数据包络分析(DEA:Data Envelopment Analysis)原理,引入了一种处理只有输出指标的最优偏离DEA模型,建立了网络安全评价的非均一模型和方法。该方法把权重系数作为数学规划模型的变量,通过优化方法求解,而不需要事先确定评价指标的权重系数,克服了传统的网络安全评价模型和方法因需对建立的评价指标事先确定权重系数,使评价结果受到人们主观判断的影响,从而使评价结果更加客观公正。实例分析验证了模型与方法的有效性。     

基于ＤＥＡ方法的科技保险实施绩效评价

运用数据包络分析(DEA)模型对科技保险试点城市的实施情况进行绩效评价,找出影响绩效的主要因素,并给出了提升科技保险实施绩效的相关政策建议.