投资组合理论在房地产投资风险控制中的应用

在马柯维茨现代投资组合理论和资本资产定价模型的基础上,分别给出了房地产投资决策的“收益-方差模型”和“收益-β值模型”,并根据房地产投资的实际情况进行了优化,同时对其在房地产投资领域的具体应用进行了简单分析.     

证券投资决策的稳健性设计研究

本文针对马柯维茨证券投资决策模型在具体应用时的缺陷,提出基于稳健性设计的新方法。包括基于均匀设计安排内表和外表,采用信噪比度量投资方案的稳健性,并设计序贯试验进行调优运算等。实例分析说明该方法是可行的和有效的。     

基于VaR风险测度的投资组合优化模型及应用

以VaR作为投资组合风险的衡量尺度,在马柯维茨框架下建立均值-VaR投资组合优化模型,并采用蒙特卡罗模拟与遗传算法相结合的方法求解该模型．通过该模型在中国股市的实证研究,从资产收益率分布的假设与VaR置信水平的假设两方面对投资决策的影响进行了讨论,发现如果资产收益率分布的尾部越厚、VaR置信水平越高,那么投资策略越保守．     

美国国债购买组合策略研究

利用线性插补法和息票剥离法,构建美国国债收益率曲线来为美国国债进行定价。在给美国国债进行定价以后,依据美国国债市场收益率特点,选择了引入风险价值约束的马柯维茨均值-方差模型,对美国国债的购买组合策略进行了研究。     

基于CvaR风险度量的证券组合投资决策模型研究

利用VaR以及Rockafeller和Uryasev提出的CvaR这一概念，并把它作为风险度量，建立了与马柯维茨的均值方差模型相类似的证券组合投资的均值——CvaR模型，在正态分布的条件下，导出了具体的模型，研究给出了其最优解的具体表达式。     

小议基金投资组合的分析方法

传统的基金投资组合决策方法是沿用马柯维茨创造的"投资组合理论",由于其假设条件要求市场处于相对成熟的环境机制中运行,这一理论在现行的股市中应用效果不佳。本文运用统计学中的概率预测与决策以及运筹学中的线性规划模型相结合,制定出基金投资组合优化模型,这一模型有很强的实际意义,可以成为借鉴。     

广义最小二乘估计的稳健性

讨论了协方差阵未知的椭球等高线性模型中的稳健性问题. 证明当协方差阵在一定范围内变动时, 广义最小二乘估计在一大类损失函数下都是风险最小的估计; 广义最小二乘估计关于协方差阵和损失函数 同时具有稳健性.     

基于工程模型的换热器稳健性优化设计

针对换热器工艺操作参数在有限范围内浮动时质量特性仍在允许范围内的问题,提出了基于工程模型法的管壳式换热器稳健性设计原理;考虑进口流量和进口温度等参数浮动情况下,建立了以面积裕量值为约束条件,以出口温度平均质量损失最小为目标函数的换热器稳健性优化设计模型;利用Matlab优化工具箱编制了优化设计程序;数值算例所得优化方案的出口温度平均质量损失优于原方案,且其管子总质量也比原方案减少27.9%.研究结果表明这种方法对于管壳式换热器设计具有一定的可行性.     

利用主成分分析对多质量特性的优化设计

田口式的稳健性设计大多是对单个质量特性的优化，研究表明仅对单个质量特性的优化途径是不够的。该文利用田口的质量损失函数和主成分分析，对多质量特性进行优化设计，并以实例说明该方法的实用性。     

多开孔耐压柱壳多目标稳健性优化

为提高多开孔耐压柱壳设计效率,进行了设计变量的灵敏度分析和降维处理.利用最优拉丁超立方方法进行了样本点的选取,对样本点进行了计算、分析及拟合,得到了精度满足工程需要的近似模型.建立了多开孔耐压柱壳确定性多目标及多目标稳健性优化模型,分别进行了确定性多目标优化、3σ稳健性优化和6σ稳健性优化的求解,采用最小距离法确定了相应的优化方案.结果表明:6σ优化与3σ对比,在质量增加的同时,极限载荷有所增加;3σ优化与确定性多目标优化对比,质量和极限载荷增加幅度较大,说明必须增加设计参数值以适应结构稳健性要求的提高,从而导致质量增加,6σ优化所有约束函数和目标函数的质量水平都有了提高,多数设计变量的质量水平提高到了6σ以上.可见6σ的稳健性优化可大幅提高多开孔耐压柱壳的稳健性.     

非对称损失下威布尔分布总体的参数设计

田口玄一的参数设计思想只是针对对称的二次损失函数所做,有一定的局限性.讨论了非对称的二次损失函数,定义了损失系数比.说明了在非对称的二次损失函数下,也可以采用田口玄一减小质量损失的思想:先进行稳健性设计减小波动,再进行灵敏度设计减小偏差.并在指标服从威布尔分布的情形下定义了调整参数,给出了参数设计的方法和步骤.指出了调整参数在参数设计中的特殊位置和重要特性,列出了部分最优调整参数的值.     

基于弹性网惩罚的复合分位数回归估计

针对高维数据的建模分析问题,提出一种基于弹性网络法和复合分位数回归相结合的稳健估计方法。 在该 估计方法中,所提出的模型能够有效进行变量选择与系数压缩,并处理数据间的多重共线性与群组效应问题,在大 数据时代下具有较广的适应性。 同时,与已有的惩罚最小二乘估计和惩罚分位数回归估计相比,该估计方法不仅 放宽了对模型误差项的分布要求,而且综合考虑了多个分位点的损失,在面对离群值或呈现尖峰、厚尾分布数据时 能够保持更强的稳健性和抗干扰性。 在一定条件下,对所构建模型估计的相合性与稀疏性进行了理论分析,结果 表明:所提出的模型能够将不相关的变量完全压缩至零,且估计量和真实系数以趋于 1 的概率相同。 此外,在数值 模拟方面,设置了 5 种误差项分布条件,根据设定的 4 项指标,通过与其他惩罚函数模型以及损失函数模型进行比 较,结果表明新提出的方法具备更好的稳健性与有效性。     

基于风险管理模式下的最佳投资策略研究

在马柯威茨投资组合模型的改进模型—均值-CVaR模型的基础上,使用半方差来作为风险度量,即只考虑其投资在损失的一侧来做出新的投资组合优化模型,最后对均值-方差和均值-半方差模型的有效前沿进行证明,并以5支股票为实例做了实证分析.     

田口损失函数的改进及在最佳经济生产批量中应用

基于理想的田口损失函数呈对称分布且变量取值无限,对田口损失函数进行了修正,提出了不对称的田口损失函数,并建立了相应数学模型,对损失系数进行了计算分析．在持有成本和准备成本基础上,考虑返工、返修及质量损失成本,建立了综合的成本模型,并对模型的求解条件进行了分析,推导了考虑返工、反修和质量损失成本的最佳经济生产批量的计算公式,并以实例进行了验证分析．     

加速踏板与地板干涉的偏差分析及稳健性优化

为解决加速踏板与地板之间的干涉问题,提高整车的驾驶舒适性和安全性,建立了3DCS三维装配偏差分析模型,运行蒙特卡洛虚拟装配,得到分析目标的概率统计特性曲线和贡献因子的灵敏度分析结果,并根据偏差分析结果,对加速踏板及加速踏板安装板的定位基准进行了稳健性优化.对比分析优化前后加速踏板与地板距离的显著几何因子影响系数、质量损失函数以及装配质量的不合格率,并绘制测量目标的概率分布图,以验证稳健性优化方案的有效性.分析发现,基于装配偏差分析结果,对显著影响因子进行稳健性优化,可有效提高稳健性优化效率,并保证产品质量满足设计要求.     

熵损失下随机截尾情形指数分布参数的Bayes估计

为解决指数分布在熵损失函数和随机截尾数据下的参数估计问题,采用理论分析和随机模拟试验的方法,推导了参数在任意先验分布下的Bayes估计和伽玛共轭先验分布下具体的Bayes估计和多层Bayes估计,利用Monte Carlo方法对估计进行了计算,随机模拟试验对MLE、Bayes估计和多层Bayes估计进行了对比分析.研究结果表明,熵损失函数下的估计具有较高精度,多层Bayes估计稳健性较好.研究结论丰富了指数分布的Bayes统计分析,研究方法有助于熵损失函数下其它寿命分布的参数估计.     

基于区间分析的非概率稳健优化设计

提出了一种新的基于区间分析的非概率稳健优化设计模型.利用非线性区间数规划和函数的区间扩张,对稳健性指标进行了计算,将含有区间参数的常规稳健优化模型转化为确定性的稳健优化模型,转化后的模型能够根据设计者要求实现任意指定稳健性的优化目标,最终建立了两级稳健优化设计模型.该模型无需知道设计参数的概率分布函数,也不要求目标函数...     

基于Hopfield-Tank模型的快速神经网络方法

分析了Hopfield－Tank模型在收敛性、稳健性、优化率以及计算速度方面存在的问题，根据外部惩罚函数法的基本思想提出了一种新的基于Hopfield－Tank模型的快速神经网络方法。对TSP的能量函数进行了改进，并对我国31个城市的TSP进行了软件模拟，得出了15640km的最短路径，在收敛性、稳健性、优化率以及计算速度方面的结果都十分满意。     

引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型

对马柯维茨的均值方差理论进行了推广,进一步细化原模型中的风险。把成交量变化率的方差也视为一种风险,在收益率的方差中加入成交量变化率的方差,构成一种两者线性组合的新证券组合风险。讨论在给定一定收益率和成交量变化率的条件下使得新风险最小的优化求值问题。把原模型中没有无风险证券时的前沿证券曲线从双曲线(抛物线)推广到双叶双曲面(抛物面),把含有无风险证券时的前沿证券曲线从直线推广到圆锥面,还得到了一系列相应结论。同时对股票投资最优组合选择问题进行实证检验。     

引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型

对马柯维茨的均值方差理论进行了推广,进一步细化原模型中的风险.把成交量变化率的方差也视为一种风险,在收益率的方差中加入成交量变化率的方差,构成一种两者线性组合的新证券组合风险.讨论在给定一定收益率和成交量变化率的条件下使得新风险最小的优化求值问题.把原模型中没有无风险证券时的前沿证券曲线从双曲线(抛物线)推广到双叶双曲面(抛物面),把含有无风险证券时的前沿证券曲线从直线推广到圆锥面,还得到了一系列相应结论.同时对股票投资最优组合选择问题进行实证检验.