基于交易成本和红利的欧式期权二叉树模型及算法

二叉树期权定价模型是期权定价理论中一种重要的数值方法,典型的二叉树模型是在没有交易成本及红利的基础上建立的,本文考虑有交易成本和红利的欧式期权二叉树图法,分别从已知红利率和交易成本比例以及已知红利数额和交易成本数额两方面,给出了欧式期权二叉树模型。 并结合典型二叉树模型的矩阵算法,给出了修正后二叉树模型的矩阵形式算法和MATLAB程序语言,使其在实际金融市场中的应用更加便捷。     

支付红利的欧式期权二叉树模型的矩阵算法

二叉树方法是期权定价中一种重要的数值方法,本文分别对连续支付红利、按已知红利率支付红利和按已知红利数额支付红利三种情况进行讨论,给出了欧式期权二叉树模型的矩阵形式算法.     

抛物型模糊二叉树欧式期权定价模型

利用可信性理论对抛物型模糊二叉树期权定价模型进行了研究,推导出单期二叉树模型欧式期权价值的期望值,拓展了上升因子为三角模糊变量的单期二叉树欧式期权定价模型.而抛物型模糊数能够更好地捕捉股价变化过程中的不确定性,使模型的适用范围更广.     

美式期权的二叉树与三叉树定价模型收敛速度比较

美式期权不同于欧式期权,可以在到期日以前任意时间操作.一般而言,美式期权定价的解析解是很难得到的,二叉树和三叉树方法都是比较好的数值计算方法,它们都收敛于Black-Scholes期权定价公式的价格.在此对二叉树和三叉树模型的节点数目、近似误差和计算时间进行了比较,并且通过Visual Basic程序,给出实例说明三叉树模型要比二叉树模型在精确性方面要好,但是计算时间却要慢得多.     

有交易费用的彩虹期权定价模型的研究

通过在对标准欧式期权和彩虹期权定价模型的研究,推导出有交易费用的彩虹期权定价公式,并证明了该公式的合理性;随后又运用了二叉树方法求出其近似解.     

基于Bayesian的二叉树期权定价模型

衍生证券中期权的合理定价是困扰着投资者的一个难题,在用二叉树模型进行定价时,模型中波动率的周期间隔是很难确定的,但又是必须面对的问题,相关公司都有自己独到的确定时期间隔的方法.一般对前期的信息和类似股票或相关证券的信息被忽略,这样的处理使我们不能充分利用相关的信息从而不能更加准确的对期权进行定价.利用Bayesian理论和二叉树模型,综合先验信息和人们对期权的已有知识,对期权进行了定价.探讨了基于Bayesian的Binary-tree期权定价模型,使股票的收益率服从正态分布.     

新型二叉树参数模型在亚式期权定价中的应用

借助于概率论中矩的思想,通过精确求解得到一种新的二叉树参数模型,并用新的二叉树参数模型为亚式期权定价,具有很高的计算精度.     

美式看跌期权定价的二叉树方法中的几个不等式

二叉树模型是目前金融界最基本的期权定价方法之一。美式看跌期权定价的二叉树图中各节点处期权价格之间存在描述其大小关系的不等式。本文在研究美式看跌期权定价的二叉树结构图中,提出两个新的不等式,并对[1]中不等式Vjn-1≥Vjn给出一种直接的证明。     

住房抵押贷款保证险的期权定价

针对住房抵押贷款保证险的期权特性,将其视为美式看跌期权,利用期权定价的二叉树方法对其进行定价.从实际情况出发,在传统的二叉树模型上增加一个代表房屋出租价值的参数δ,并重新构造了模型中的其它参数.新的参数较原参数更加合理,模型永远不会产生负的概率.最后给出了一个实际算例.     

基于美式看跌期权的再装期权定价

基于美式看跌期权的特点,采用二叉树模型,得到了考虑红利支付情况下的美式再装期权的定价模型,并通过实例分析了再装期权对传统美式看跌期权的影响．     

多因素型期权定价模型的研究

先介绍了标准期权即Black-Scholes单因素期权定价模型及其解析解，然后在多个标的变量的情况下，通过调整Black-Scholes期权定价模型的基本假设条件，推导了一种新型期权定价模型－－多因素型期权价模型，并结合边界条件，给出了基于2个标的变量的采虹期权的解析解，并对此进行了扩展，推导出支付股票红利的多因素型期权定价模型，从而解决了多因素条件下的模型描述问题，最后给出了一个彩虹期权实例进行分析，验证了所得结论的有效性。     

有限差分方法在期权定价中的应用

偏微分方程的有限差分解法是通过将偏微分方程离散化为差分方程，求得微分方程的近似解。通过研究在期权定价中，价格是随机的期权定价方程的有限差分解法，并与二叉树图法、标准的Black-Scholes定价模型求得的解相比较，得出3种方法的解具有相似性的结论。     

Blac-Scholes模型下美式期权定价的神经网络算法

考虑Black-Scholes模型下的美式看跌期权定价问题. 首先, 基于Black-Scholes模型, 设计一种针对该模型的神经网络算法, 并给出美式期权价格的数值近似; 其次, 通过与传统的二叉树方法对比, 证明该算法的有效性.     

影响模式转换市场下期权定价的因素

研究了影响模式转换市场下期权定价的因素。首先对模式转换市场下期权定价的三叉树模型进行了分析研究,并证明了其合理性;从而得出,影响模式转换市场下期权定价的因素主要是生成矩阵和不同模式下波动率的差值;然后通过数值算例,利用Matlab编程,证明了波动率对模式转换下期权定价的影响,并针对生成矩阵为对称矩阵的情况,通过数值算例说明了其对期权定价的影响。     

基于结构化模型的住房抵押贷款定价研究

住房抵押贷款隐含着提前支付期权与违约期权,而期权是否执行取决于利率与房价两个风险因子.传统的结构化期权定价理论往往高估了住房抵押贷款的期权价值.采用双二叉树网格定价模型在Wei模型的基础上考虑多步跳跃的情形,并结合HST模型消除状态变量相关性,另外引入社会成本这一变量,使模型具有更好的适用性.实证分析表明,房价波动超过...     

浮动敲定价格的几何平均亚式期权的定价模型

以B lack-Scho les模型为基础,通过对有固定敲定价格的亚式期权的研究,结合有交易费的欧式期权的定价公式,运用证券组合技术与无套利原理,推出有交易费的非线性期权定价模型。通过对方程的化简、分析,在一定的条件下将非线性的期权定价模型化为C auchy问题求解,得出具体的有交易费的亚式期权定价公式。     

四叉树期权定价的一个反例

期权定价的方法有许多种,其中以二叉树图法最为直观与简单,它是标的资产价格连续时间模型的一种离散形式.从Kamiad B.开始又出现了许多对三叉树定价的研究,基于标的资产价格出现的不同可能性,本文对四叉树图进行了简单分析,并以一种特殊情况的四叉树为例证明了四叉树的期权定价并不是对所有的情况都成立.