保险公司的最优投资比例研究

将随机利率模型引入保险公司的最优投资比例研究中,建立并求解了相应的HJB方程.解出了在效用函数为指数函数时的保险公司最优投资比例,并把结果与常利率模型下的最优投资比例进行比较,证实了考虑利率的随机性更加适合现实投资环境.     

模糊厌恶情况下的最优投资和最优再保险策略

基于经典风险模型,研究方差保费准则下的最优投资和最优再保险问题.选取超额损失再保险,结合保险市场和金融市场的模糊厌恶性,以最大化公司的最终财富期望效用为目标,得到了最优投资和最优再保险策略满足的关系式.通过数值算例研究了模型的重要参数对最优策略的影响.     

带外生负债的保险公司最优再保险-投资策略

研究了外生负债影响下保险公司的最优再保险-投资策略,其中假设保险公司的目标是最大化终端财富的期望指数效用;盈余过程服从扩散模型;风险资产和负债均由几何布朗运动刻画。运用随机动态规划方法,得到了保险公司在(i)进行投资且允许购买比例再保险或获取新业务,(ii)进行投资但只允许购买比例再保险,不能获取新业务,两种情形下的最优再保险-投资策略以及最优值函数的解析式。最后,采用数值算例阐述了外生负债与市场参数对最优策略的影响。     

随机利率对一类最优投资与再保险的影响

为了避免固定利率在保险实务中带来的巨大偏差,引入随机利率来推导保险公司最优投资与再保险策略,并且通过比较保险公司引入随机利率前后的最优再保险与投资策略,可以看到采用固定利率在实际计算中带来了较大偏差,从而得出采用随机利率更符合实际的结论,对保险公司进行投资有一定的参考价值。     

竞争框架下n家保险公司的最优再保险策略

提出了n家保险公司的一种竞争框架,进而研究了最优再保险问题.每家保险公司的盈余满足扩散逼近过程,它可以通过在无风险资产上投资来增加.每家保险公司的目标是,选择最优再保险策略最大化终端财富的均值同时最小化终端财富的方差.应用随时控制理论,我们得到了最优再保险策略和值函数的解.最后,通过数值实验分析了模型参数对最优再保险策...     

模糊厌恶下安全区域内的最优投资再保险策略

文章考虑了模糊厌恶型保险公司的鲁棒最优投资再保险策略问题.假设保险公司以安全区域内达到给定水平κ(≥u_s)的期望时间最小化为目标,保险公司可以投资和购买比例再保险,通过动态规划方法,根据随机控制原理建立相应的HJBI方程,得到最优鲁棒投资再保险策略和相应的值函数的解析解.最后分析了模糊厌恶参数对最优策略和值函数的影响.     

均值回复市场中的最优再保险与投资决策

假定风险资产价格服从均值回复的指数OU过程（Schwartz模型）,而索赔服从带漂移的随机布朗运动,利用随机控制原理分别探讨了幂效用和指数效用保险人的最优再保险与投资策略,并运用数值算例模拟了设定条件下均值回复速率与最优投资策略的关系.结果表明,在含有均值回复特性的市场环境中,最优策略不仅依赖于时间和财富的瞬时绝对量,还依赖于风险资产的现货价格对均值的偏离水平.资产价格的可预测性要求决策者要判断市场发展的不同阶段,针对市场趋势制定不同的投资策略.     

扩散模型下保险公司的盈余依赖型最优投资策略

考虑扩散模型下保险公司最优投资策略,以随机控制理论中的HJB方程为工具,给出在不同初始盈余下最优投资策略及相应的最小破产概率.     

可卖空股票和借贷的最优投资策略

考虑一类投资消费模型。投资者可连续投资于无风险债券和风险股票，假定存贷利率不同，并且可允许卖空股票。投资者的目的是使来自消费的贴现效用的期望值最大。利用最优控制的方法，得到投资者的最优投资策略。     

保险公司最优有界分红和融资控制策略

文章研究了保险公司的最优分红策略问题,主要通过比例再保险策略、有界分红策略和融资策略来控制公司盈余过程,以达到降低公司风险和使得期望折现效益最大化的目的.首先给出一个随机控制问题,用漂移Brown运动描述公司的盈余过程,把公司破产前最大化分红现值的期望值与融资现值的期望值之差设定为优化目标.然后通过随机控制定理得到相应的HJB方程.最后解出相应方程的解并证明这个解与最优的值函数相等,在求解的过程中找出了最优的分红和再保险策略,并且给出了值函数以及最优策略的解析表达式.     

考虑准备金的再保险投资定价研究

本文利用倒向随机微分方程的理论，在考虑保险公司提计准备金的背景下研究投资对于保险价格的影响，建立了再保险投资定价的正倒向微分随机方程的模型，并给出了保险价格的显性解．为保险人进行保险价格调整提供了依据，增强了保险人的竞争力，有很大的现实意义．最后通过算例进行了可行性分析．     

双复合Poisson模型下的最优投资和再保险

利用随机控制理论和HJB方程,研究了投资回报瞬时利率为Vasieck模型下的短期利率和股票市场卖空限制时的最优投资和最优非比例再保险策略。通过求解HJB方程得到了带干扰的双复合Poisson风险模型下的最优策略以及值函数的闭式解。     

在连续时间条件下消费和投资最优准则研究

作为在数理金融中的问题maxE{∫0^TU（C,t）dt},在一定条件下可得最优消费和投资组合准则的显式解．但对它作些演绎,亦能在更好条件下得到最优显式解．     

考虑再保险的最优股东回报控制策略

在假定保险公司与再保险公司有相同风险溢价率的情况下,以最大股东回报为目标,通过选择幂函数作为效用函数,运用HJB-变分不等方程,分别求解出最优控制策略的显示表达式以及最优回报函数的显示或半显示解,并给出了最优分红水平.     

Stein-Stein波动率下保险最优投资

目的研究随机波动率下保险公司最优投资策略问题。方法使用随机波动率Stein-Stein模型,运用动态规划原理方法。结果假设盈余水平服从扩散过程,在最小化破产概率准则下建立并求解了HJB方程。结论通过求解方程得到了最优投资决策和最小化破产概率的解析解。     

通胀环境下对冲基金最优投资策略

研究了使对冲基金管理者和投资者收益最大化的对冲基金最优投资模型,考虑了通胀因素对其投资收益的影响。首先,定义投资者和管理者的价值函数,刻画基金管理者的最优投资问题。其次,通过随机分析和动态规划的方法得出管理者在考虑通胀情形下最优投资杠杆。最后,对结果进行数值分析,并解释其经济意义。     

动态VaR约束下Stein-Stein波动的保险最优决策

考虑受动态VaR约束的具有随机Stein-Stein波动率的保险公司最优投资策略问题,假定保险公司盈余服从扩散过程,在最小化保险公司破产概率准则下,使用动态规划原理建立受动态VaR约束的保险公司最优投资组合选择模型,通过求解HJB方程得到最优投资决策和最小破产概率的显示解.     

Stein-Stein随机波动率模型下确定缴费型养老金的最优投资

确定缴费型养老金在社会保障体系中扮演着越来越重要的角色.本文研究了确定缴费型养老金的最优投资,投资目标是最大化终端财富的期望效用.假设养老金投资计划的资金可以投资于一个无风险资产和两个风险资产,并且风险资产的价格过程服从Stein-Stein随机波动模型,最终得到该优化问题的最优投资策略的显性解,可为养老金管理者提供一定的投资依据.