人民币汇率与股价关系的实证研究

外汇市场和股票市场的价格波动存在怎样的因果关系,在理论和实证中一直存在着分野。本文运用Johansen协整检验、Granger因果检验分析了人民币汇率与股价之间的长期协整和因果关系。研究发现汇率与股指之间存在微弱的长期均衡关系。在格兰杰因果检验中,美元汇率与沪市A股指数有双向因果关系,对沪市B股有单向因果关系。     

上证股市价格与成交量关系的实证研究

基于经济发展新常态、互联网金融快速发展和金融改革的有力推进,通过协整检验、误差修正模型和格兰杰因果检验等计量方法,对2011年1月4日至2016年1月20日1227个交易日的上证股市收盘价和成交量数据进行实证分析.结果表明:上证股市价格与成交量之间存在协整关系,长期来看,上证股市收盘价每增加1%,成交量增长2.534%,影响程度较大;上证股市价格与成交量之间存在由价格到成交量的单向格兰杰因果关系.根据有关分析和结果,给出上证股市稳定发展的相关政策建议.     

中国股票价格报酬与经济增长之间的相关性

本文以2000年1月至2010年3月的中国股价与经济增长率的数据利用计量经济中的协整检验和格兰杰因果关系检验讨论这段时间内中国股票价格报酬和经济增长之间的相关性。实证结果得知：在这段时间内中国股价与经济增长之间存在着单向因果关系,股票价格报酬对经济增长有影响,但经济增长对股市的影响比较微弱。但长期而言二者之间存在着长期的均衡关系。股票价格报酬对经济的影响在宏观决策中应予以重视。     

基于半参数LM-ARMAX模型的股价波动成因分析

选择沪市1991-2010年所有上市公司的数据,建立LM-ARMAX模型来实证股票价格波动的决定因素;然后,根据模型半参数估计的结果,进行基于半参数估计的广义似然比检验和基于Wild Bootstrap的Smirnov检验.研究结果表明:市帐率和成交量是股票价格波动的主要因素,而净资产收益率对股票价格波动的影响不显著;相比起"指数研究"和"样本替代研究"而言,实证的数据精确度更高,说服力更强.     

河南城乡居民收入差距与经济增长的协整及因果关系分析

运用协整分析技术和格兰杰因果检验,利用1980—2007年的年度经济数据对河南省城乡收入差距与经济增长因果关系进行实证检验.结果表明,河南城乡居民收入差距与经济增长之间既存在长期稳定的关系,也存在着双向格兰杰因果关系.     

城乡净迁移规模与城乡收入差距的实证分析

利用格兰杰因果检验方法检验了城乡净迁移规模和城乡收入差距之间的因果关系,并提出了相应的政策建议。     

上证综合指数与单日成交量的计量模型分析

本文利用误差修正模型研究上证指数与交易量之间的关系。结果表明,上证指数及成交量存在着长期或均衡的关系,短期内有双向因果关系,长期看成交量对指数仅有短期的影响,可以通过误差纠正模型进行定量表示,但效果并不是很好。     

人口老龄化、城乡收入差距与产业结构升级 ——基于PVAR模型

基于1998—2018年全国省级层面的面板数据,构建PVAR模型研究了人口老龄化、城乡收入差距与产业结构升级三者之间的动态关系.结果表明,人口老龄化与城乡收入差距之间互为格兰杰因果关系,而人口老龄化和产业结构升级以及城乡收入差距和产业结构升级之间只存在单向格兰杰因果关系;人口老龄化会对产业结构升级产生显著的推动作用,而...     

时间序列格兰杰因果性的图模型识别方法

利用格兰杰因果图表示多维时间序列变量间的因果关系.图中的顶点集由序列的各个分量组成,顶点间的有向边表示分量序列间的格兰杰因果关系,无向边表示分量间的同期因果关系.研究了格兰杰因果图结构的识别问题,利用关联积分估计检验统计量,采用bootstrap方法来确定检验统计量的原分布.模拟和实例分析说明了本方法的有效性.     

论我国交通客运量与国民经济关系 ——基于时间序列模型的分析

为研究我国交通客运量与国民经济之间的关系,建立了客运量、旅客周转量、国内生产总值(GDP)的ARIMA模型,采用Johansen的极大似然估计法对这3个序列进行协整关系检验,运用格兰杰因果分析法对三者之间的因果关系进行研究,并建立了矢量自回归模型,利用脉冲响应函数进一步分析了三者之间的短期动态关系。研究结果表明:交通客运量与国内生产总值之间没有协整关系,国内生产总值是客运量和旅客周转量的格兰杰原因,而客运量和旅客周转量都不构成对国内生产总值的格兰杰因果关系。脉冲响应函数分析结果表明:我国客运量和旅客周转量的增长对国内生产总值的增长有明显促进作用,国民经济的发展对我国旅客运输业的长期发展有着一定的推动作用,同时也决定着交通运输业的发展规模。     

汇改前后人民币实际有效汇率对我国外汇储备的影响分析

分析了汇改前后我国人民币实际有效汇率与我国外汇储备规模之间的关系.通过协整分析得出结论,汇改前,人民币实际有效汇率与外汇储备规模之间存在长期的协整关系,只存在单向的格兰杰因果关系.而汇改后,二者既不存在协整关系,也不具有格兰杰因果关系.     

基于格兰杰因果关系检验模型的道路建设规模与交通需求关系研究

解决城市道路交通拥挤的办法是降低道路交通负荷度,使道路通行能力能适应交通流的要求,一个常用方法就是道路交通基础设施建设.但新建的道路设施会诱发新的交通量,而需求总是倾向于超过交通供给.利用计量经济学理论,选择最具代表性的市区通车里程和民用车辆拥有量两个变量,介绍了利用相关性分析、平稳性检验、格兰杰因果检验研究变量问关系的方法,并以广州市市区为背景的算例对道路建设规模与交通需求关系进行了验证说明,它们之间只是单向格兰杰因果关系,而不是互为因果关系,从而影响交通管理方法的选择.     

我国经济增长与石油消耗的实证分析

运用格兰杰因果关系检验和协整分析,对中国石油消耗和经济增长之间的关系进行了实证研究,结论表明：中国石油消耗与经济增长之间存在协整关系和单向因果关系,石油对国民经济的发展起至关重要的作用。     

股票价格与日成交量间关系分析及非线性模型的建立

多元线性回归方法被广泛地应用于各种经济活动中的预测预报。本文就利用此法对股票价格与日成交量进行相关性分析,得出了其非线性模型,并对之进行了显著性检验。此种方法简单易于操作,可靠性强,适用于习惯于短线操作的投资者。     

江浙沪能源消费与经济增长关系的研究——基于自举面板因果检验和VAR模型的实证分析

基于江浙沪1990~2011年能源消费与地区国内生产总值的面板数据,运用小样本自举(bootstrap)面板格兰杰因果检验和向量自回归模型等方法研究了江浙沪能源消费与经济增长之间的关系.自举面板因果检验结果表明:江苏地区能源消费与经济增长之间具有双向的格兰杰因果关系,而浙江和上海地区则仅存在能源消费到经济增长的单向格兰杰因果关系.基于VAR模型的分析结果显示,江浙沪能源消费和经济增长之间都具有正向的动态脉冲响应,并且具有一定的滞后性.     

安徽省物流能力与区域经济发展的互动关系

本文对安徽省1990—2011年的区域经济和物流行业的数据进行统计分析,探究安徽省物流能力与区域经济发展之间的互动关系。通过建立数学模型,运用EVIEWS软件进行ADF检验、协整分析、格兰杰因果关系检验和脉冲响应分析,研究发现安徽省物流能力和区域经济发展之间有长期的协整关系和单向的格兰杰因果关系,同时得出了两者在短期内的相互作用机制。最后提出相关政策建议,对安徽省制定物流产业和经济发展规划提供决策参考。     

安徽省金融发展与经济增长的因果方向性实证研究

于1978—2008年时间序列数据,利用协整与格兰杰（Granger）因果关系检验方法,采用金融发展规模、效率以及股票市场发展指标．研究了安徽省金融发展与经济增长之间的因果方向性问题,结论是：安徽金融规模的扩张与经济增长存在双向因果关系：金融发展效率是经济增长的原因。但反过来,经济增长并没有促进金融发展效率的提高;股票市场的发展与经济增长不存在格兰杰因果关系。     

金融生态和经济增长的关系——基于我国省域面板数据的实证研究

基于我国省域面板数据,核算了各省区金融生态和经济增长的综合指数,并应用格兰杰因果检验和面板数据模型对金融生态和经济增长的关系进行了实证研究.结果表明,金融生态和经济增长存在双向格兰杰因果关系,且各省之间金融生态对经济增长的影响程度差异较大,经济发展水平越高,金融生态对经济增长的作用越有限.     

我国制造业PMI指数与沪深两市股票价格综合指数的关系

采用自2005年1月至2013年04月的我国制造业采购经理人指数(PMI)数据与沪深两市股票价格综合指数数据,以2008年金融危机发生时间(9月)为分界线,分不同时间段对制造业PMI和沪深两市股票价格综合指数之间的关系分别进行了格兰杰因果关系检验.结果表明,如果不分段计量,股票综合指数是制造业PMI的格兰杰原因,且领先4个月时预测效果最佳;如果分段计量,则制造业PMI和上海证券综合指数的关系在金融危机前后得出的结论相反,而制造业PMI和深圳证券综合指数的关系在金融危机前后得出的结论相同.     

中国电力消费与经济增长的互动关系研究

基于检验有效性和可信度的考虑,利用协整检验来验证序列线性组合的平稳性,序列出现线性组合不平稳,则格兰杰因果检验是有效的;采用Hsiao版格兰杰因果检验进行最优滞后阶数选择,分析变量间因果关系的存在及方向.结果表明:除核电消费不是经济增长的格兰杰原因外,其他变量互为格兰杰原因.