中国家庭风险资产配置的理论与实证——基于信息不确定性视角下的研究EI北大核心CSCDCSSCI

本文研究了理性疏忽下(rational inattention)家庭最优资产配置,从理论推导出了信息不确定性与家庭最优资产配置的关系,并运用中国家庭金融调查(CHFS)数据进行了实证,选择自身信息处理能力和外在信息获取能力作为信息不确定性下降的渠道,研究了两者对家庭金融市场参与和家庭资产选择的影响.结果表明两者的增强不仅提高了家庭参与金融市场的可能性,而且也提高了家庭持有风险资产的比例.实证结果也进一步发现,信息处理能力越强的家庭越倾向于参与股票这类高风险市场,同时也会提高家庭持该类资产的比例;外在信息获取能力对家庭风险资产配置的影响在股票和基金资产上表现为倒U型关系,在债券资产上表现为U型关系,实证结果还发现自身内在信息处理能力与外在信息获取能力在影响家庭风险资产配置上存在着一定的替代效应.     

多主体视角下“城市矿产”开发利用决策模型及动态仿真分析EI北大核心CSCDCSSCI

本文从居民、企事业单位、分类分拣单位、资源再利用企业以及政府五大主体出发,考察不同主体行为决策对城市矿产开发利用的影响.首先,结合灰色预测理论,建立了城市矿产开发利用的系统动力学模型,并采用关联度合格检验方法判断模型合理性.其次,对五大主体行为决策进行中长期动态仿真.仿真结果表明,交易平台和价值认同对于居民和企事业单位的行为影响最为显著,资源流通信息对于分类分拣单位行为作用力度最大,而对于资源再利用企业,再生产品的供求关系是影响其行为变化的主要因素.再者,进一步分析城市矿产回收外部环境因素,可见单一的政策对城市矿产回收的规范化效果有限,相反,通过优化正规回收渠道、规制非正规回收渠道和抑制非法倾倒三种方式有利于城市矿产开发利用.最后,通过比较五大主体行为决策的组合方案,可知改善居民和企事业单位的行为决策是城市矿产开发利用的关键.     

基于Shapley值的私募基金市场结构研究EI北大核心CSCDCSSCI

当前,私募基金市场中市场主体逐渐出现分化趋势,市场结构也相应发生变化.本文从合作博弈出发,将私募基金市场抽象为由基金管理人和投资人构成的联盟,引入Shapley值构建模型探讨市场结构变化对收益分配的影响机制以及人力资本激励问题.研究发现,人力资本和货币资本的相对稀缺性表现及作用机制有所区别,货币资本在收益分配中占据优势地位,提高专业能力是扩大基金管理人收益占比的关键.市场货币资本集中程度的上升能够激励人力资本投入,而货币资本增加带来的人力资本激励呈边际递减趋势.政府应当鼓励和促进市场主体之间的协同效应,在竞争中实现共赢.政府引导基金应当重点关注和培育中小型私募基金,从而更好发挥其人力资本激励作用,优化市场结构,增强市场主体活力.     

基于动态基础薪酬的企业薪酬制度研究EI北大核心CSCDCSSCI

针对目前我国企业薪酬制度存在的基础薪酬固定无法产生激励作用以及薪酬结构失衡导致薪酬激励作用有限这两大痛点,本文以委托代理模型为基础,提出了多阶段动态基础薪酬模型,对比分析了动态基础薪酬模型比传统固定基础薪酬模型在提高员工努力水平以及改进薪酬结构这两方面的优越之处,同时深入研究了动态基础薪酬模型的适用性,证明了在一定条件下,动态基础薪酬模型是对传统固定基础薪酬模型的帕累托改进,为我国企业薪酬制度的设计及改进提供参考.     

北斗卫星导航系统效能综合建模与分析研究EI北大核心CSCDCSSCI

针对卫星导航系统效能要素多样、作用关系复杂的特点,构建了基于质量特性视角的导航系统效能指标体系,研究提出一种综合考虑空间信号精度、卫星平均中断间隔时间、卫星在轨测试时间、运载火箭可靠性、星间逻辑关系等要素的导航系统效能集成分析方法.该方法采用广义随机Petri网构建导航单星可用性模型,考虑随机故障和耗损故障构建导航单星可靠性模型,采用应力-强度分析构建导航单星能力模型,综合星间逻辑关系并运用动态贝叶斯网络开展导航系统效能建模与分析.北斗卫星导航系统仿真算例验证了方法的有效性和可行性,并对其他卫星系统效能分析具有一定的参考价值.     

基于选择性深度集成的集装箱吞吐量混合预测模型研究EI北大核心CSCDCSSCI

精准预测集装箱吞吐量是合理规划港口建设、制定港口作业计划和调整港口发展方向的重要基础.针对港口集装箱吞吐量的复杂非线性特征,本文提出了基于选择性深度集成的集装箱吞吐量混合预测模型(HMSD).该模型首先使用经验模态分解方法将原始集装箱吞吐量时间序列分为若干个本征模函数和余波序列.考虑到各本征模函数的高度非线性特征,分别训练长短时记忆网络、门控循环单元和卷积神经网络三种深度学习模型作为基准模型对其进行预测,再运用改进的数据分组处理技术(GMDH)建立选择性深度集成模型,得到各本征模函数的集成预测结果,进一步采用自回归求积移动平均模型预测线性余波序列,将全部本征模函数和余波的预测值进行整合得到总的集装箱吞吐量预测值.为验证提出的模型在集装箱吞吐量预测上的性能,本文选取我国吞吐量具有显著差异的六个港口进行实证,结果表明该模型在六个港口上均具有最好的预测效果,最后还运用HMSD模型给出了2021年1月至2022年12月六个港口集装箱吞吐量的样本外预测值.     

基于目标流驱动的作战体系动态同步分析方法EI北大核心CSCDCSSCI

针对固定结构下作战体系的静态同步分析,不能有效反映节点耦合关联时变特性的问题,提出了基于目标流驱动的动态同步能力分析方法.将进袭目标视为激励体系响应与结构调整的本质动因,通过对抗条件下体系要素属性与拓扑演化的宏观特征分析,讨论了目标流对同步的正负两方面影响;并结合作战环理论与耦合振子模型,研究了体系相位同步的机理与表征,构建了节点相位迭代的更新方法.与静态相比,仿真实验表明动态同步具有特殊的动力学行为,振荡样式与同步能力差异明显.     

基于多层关联网络的投资组合优化研究EI北大核心CSCDCSSCI

传统的单层网络往往难以全面刻画金融系统的复杂关联性,本文从多层关联网络视角进行投资组合的优化研究.首先构建包含线性关联层、非线性关联层、偏关联层和尾部关联层的股票资产的多层关联网络,然后分析其结构特征并检验投资组合中股票权重与关联网络中节点中心度的相关性,再后据此提出ρ投资策略和低中心度投资策略两种选股方法,最后运用滑窗法模拟动态投资过程并利用Sharpe比率、换手率、交易费用平衡点和alpha值评估投资组合的绩效.实证研究发现:1)各层网络间具有相似性和独特性,股票权重与节点中心度之间是负相关的;2)提出的网络组合回报高于基准组合,且这种高回报不被系统性风险因子暴露或交易费用所抵消;3)低中心度策略的等权重组合表现最好,能够为投资者提供显著高于基准组合的Sharpe比率.     

“一带一路”国家金融风险溢出研究——基于TENET网络方法EI北大核心CSCDCSSCI

随着一带一路沿线国家间贸易自由度、金融机构合作水平不断提升,一带一路国家间金融市场也在逐步增进融合.研究一带一路沿线国家间金融市场风险传染关系对保障地区金融健康发展有重要的现实意义.本文借鉴TENET方法构建一带一路沿线国家股票市场极端风险网络,探究极端尾部风险情形下带路沿线国家股票市场间的风险特征,风险传导路径以及演变规律.研究结果表明:一带一路沿线国家股票市场的系统性风险具有时变特征,且在经济承压时期呈现上升趋势.从分区域来看,2008年受金融危机影响欧洲地区风险较高,2020年新冠疫情期间亚洲地区风险较高.从具体国家来看,受欧债危机影响较大的希腊,塞浦路斯等国股市风险溢出水平较高.中国在一带一路金融风险网络中主要接收外界的金融风险,风险主要来源于以色列、希腊和新加坡等国.本研究能够为一带一路沿线国家的宏观政策制定者、跨国金融投资机构进行金融风险监测和防范境外输入性风险提供理论指导.     

基于主题相似性的在线评论情感分析北大核心CSCDCSSCI

从在线文本评论挖掘消费者情感信息,能够得到更加真实的消费者购买体验及其偏好。主题情感混合模型作为一类有效的无监督情感分类模型,正在成为这方面的重要文本挖掘工具,但该模型存在分类准确率和稳定性还不够高的问题,为克服这一不足,提出一种基于主题相似性的无监督在线评论情感分类模型。以潜在狄利克雷模型分析在线评论主题,结合情感词典计算主题情感极性;引入理想评论并构造理想评论代表集,通过计算评论和理想评论集的主题相似度,实现在线评论情感分类。实验结果表明,该模型能有效判别消费者在线评论情感倾向,稳定性较高,衡量分类结果的综合指标F_1值比现有主题情感混合模型提高3%～20%。同时,在计算机、酒店、图书及手机等不同领域评论数据集上的实验结果显示,该方法具有较好的领域可移植性。     

城轨线路全日车底空驶出入场路径及时刻表综合优化EI北大核心CSCDCSSCI

城轨线路车底在出入场时需在其车场与其担当车底交路始发/终到站间空驶,优化全日车底空驶出入场方案(含始发和终到车场,出入场路径和时刻表)对降低车底空驶距离和时间,节省运营成本具有重要作用.本文针对具有多车场和多折返站的城轨线路,基于广义集合划分构建大规模0-1线性规划模型,综合优化担当给定车底交路所需车底的空驶出入场方案.结合模型特点,设计行列生成算法高效求解模型.对某布置复杂且繁忙城轨线路开展实例分析,验证算法有效性和实用性.结果表明,所提出算法可在合理时间(2小时)内获得紧致下界和接近最优解(相对误差小于1%),且在求解质量和计算时间上均优于现场经验方法.     

基于共同边界模型的中国工业行业技术创新效率北大核心CSCDCSSCI

通过构建基于数据包络分析的共同前沿面模型,利用中国37个工业行业的统计数据,实现对中国工业行业技术创新效率整体及分组实证测度,并且对传统的效率评价方法进行了改进,提出了对不同类型行业进行分组测度的评价办法。研究发现:中国工业行业技术创新效率呈现出整体不高且多数行业技术创新活动处于规模报酬递减的态势,不同技术密集程度的行业技术创新效率呈现出不同特征。     

科创板交易制度会改善我国股票市场质量吗——基于多主体建模的仿真分析EI北大核心CSCDCSSCI

科创板自开市以来得到了市场参与者的广泛关注.前10个交易日内,科创板的股票价格全部翻倍.科创板的交易机制采用T+1制度,上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,上市5个交易日后,涨跌幅限制为20%.科创板的推出对于我国股票市场质量产生了哪些影响?文章采用多主体建模方法构建符合我国真实市场的人工股票市场模型,模拟科创板的运行机制,从价格发现效率、流动性、波动性三方面衡量股票市场质量.研究结果表明,相比于主板,科创板交易制度提高了市场的价格发现效率,降低了市场流动性,加剧了市场波动.     

公募基金管理是否有效?——多因素的基金能力评价EI北大核心CSCDCSSCI

本文通过构建多因素的基金管理能力评价体系研究了我国开放式主动管理股票型公募基金的管理有效性.结果表明:1)公募基金在承担较低风险情况下可获取高于股票市场组合的超额收益率;2)基于历史收益和持仓数据构建的指标能有效预测基金的未来表现;3)通过组合这些指标构建的基金管理能力评价体系,其择优基金未来表现显著优于现有基金评奖体系.这些结果表明,公募基金作为散户投资“机构化”的重要渠道,可以显著提高投资人的收益表现,且基金的管理能力可以被合理的评价体系事前甄别.本文为证明机构投资者在市场中的作用提供了新的证据和视角,提出的评价体系为帮助监管机构提高公募基金市场资金流配置有效性具有重要启示作用.     

基于二阶隐马尔可夫模型的桥梁健康状况分析与评定北大核心CSCDCSSCI

在桥梁的养护管理中,桥梁健康状况的等级分析评定一般是依据桥梁定期的监测数据而进行的。由于系统误差和随机误差的影响,管理者常常只能得到具有噪声的监测数据。针对桥梁监测数据的测量误差和桥梁累积性病害的影响,运用二阶隐马尔可夫模型和Viterbi算法,提出了一种桥梁健康状况分析与评定方法。计算实验表明,该方法可以有效地揭示桥梁的健康状况,降低测量误差的影响,提高健康状况等级评定的准确度,从而为进一步的桥梁养护管理提供更可靠的依据。     

中小企业共同物流服务稳定性的影响机理——基于社会资本理论的结构解析与实证检验北大核心CSCDCSSCI

针对共同物流服务模式展开分析,在综合分析国内外有关企业物流运作以及共同物流服务理论的基础上,基于社会资本结构分析了中小企业共同物流服务稳定性的影响机理。在问卷调查的基础上,通过探索性因子和结构方程建模(SEM)对中小企业共同物流服务稳定性的影响因素进行了结构测量和机理分析。结果表明:中小企业共同物流服务受到了社会资本结构的综合影响,中小企业认知性社会资本通过企业关系网络、合作认知、技术结构直接影响了共同物流的协作质量和服务稳定性。     

中国股票市场的波动率聚集性研究——基于Markov机制转换Copula模型的实证分析北大核心CSCDCSSCI

波动率聚集性是金融资产收益率序列中的一个重要特征。构建了Markov机制转换Copula模型研究中国股票市场的波动率聚集性(波动率相关性结构)。采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据,构造已实现波动率作为隐波动率的代理变量,对中国股票市场进行了实证分析。结果表明,SJC Copula相比其他Copula能更好地刻画中国股票市场的波动率聚集性,波动率聚集具有明显的尾部非对称特征,高波动率的聚集相比低波动率的聚集发生概率要更高。另外,基于Markov机制转换SJC Copula模型的研究表明,中国股票市场的波动率聚集还具有明显的尾部动态特征。     

中外合资企业企业文化冲突与绩效关系实证研究——基于中国合资企业的数据北大核心CSCDCSSCI

在界定企业文化冲突、关系资本和合资企业绩效及其测度指标的基础上,建立中外合资企业企业文化冲突、关系资本和绩效之间关系的理论模型,并提出相关研究假设,然后,对43家中外合资企业中有经验的278名管理人员进行问卷调查,利用结构方程模型对数据进行信度和效度分析,并对中外合资企业企业文化冲突、关系资本与绩效之间的关系进行检验。在此基础上,利用二次回归分析法进一步考察关系资本对企业文化冲突的缓冲效应。结果表明,企业文化冲突与中外合资企业绩效负相关,而关系资本与中外合资企业绩效正相关,并能有效缓解合资企业企业文化冲突对绩效的负面影响。这些研究结果有助于揭示中外合资企业企业文化冲突与绩效之间的动态关系,为中外合资企业跨文化冲突管理提供有益启示。     

分包商利他偏好真的有利吗?——以公共产品技术创新委托研发为例EI北大核心CSCDCSSCI

为厘清公共产品技术创新委托研发中分包商的利他偏好是否有利于公共部门效益的提升,本文构建单委托人-双代理人模型,讨论随机依赖下分包商利他偏好对最优合同和公共部门期望收益的影响.研究表明:分包商利他偏好与随机依赖具有相同的作用力,都提高了公共部门使用相对绩效合同的优势;分包商利他偏好并不总是有利于公共部门期望收益的提升;公共部门不希望两个分包商具有同等强度的利他偏好,相反希望双方具有非对称的利他偏好,且低能力水平分包商的利他偏好强度越强越好;公共部门可以从双方利他偏好强度差异中获益,但要注意偏好强度与能力水平的匹配.     

信息安全威胁的应对行为——基于云计算情境的实证研究北大核心CSCDCSSCI

为了解释用户面对信息安全威胁时的"不作为"现象,基于技术威胁规避理论,构建了信息安全风险(机密性、完整性和可用性)通过感知威胁(感知易感度、感知严重度和感知可避免度)影响用户信息安全应对行为(问题导向应对和情绪导向应对)的研究模型。以云计算为实证情境,应用结构方程模型对489位企业员工的调查问卷进行数据分析和模型拟合。研究结果表明,面对信息安全威胁时用户往往更倾向于采取情绪导向应对行为,而非单纯地采取问题导向应对。研究还发现,在不同感知可避免度下,用户面对信息安全威胁采取的安全行为是不同的,在感知可避免度高的情况下,感知易感度和感知严重度越高,用户越会采取情绪导向应对行为;在感知可避免度低的情况下,感知易感度和感知严重度越高,用户越会倾向于同时采取问题导向应对和情绪导向应对行为。