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针对供应链中供应商的违约风险,将资产定价理论引入供应商违约风险的衡量,结合不确定性动态规划分析企业的供应商关系策略,给出了分阶段灵活调整的决策模型.研究表明,该模型的最优策略综合了未来与现阶段的违约风险对企业利益的影响,为企业的中长期供应商策略规划提供了有价值的决策方法. 相似文献
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在基准报童模型的基础上,加入基础时间竞争因素,建立模型并进行求解分析,证明了单纯的回购契约在零售商对订货量和努力水平同时进行决策时不能实现供应链的协调,提出了一种新的违约共担契约,并证明了在零售商对订货量和努力水平同时进行决策时,违约共担契约和回购契约组合可以使得零售商和供应商获得帕累托改进,实现供应链的协调.研究成果将对季节性商品零售商和供应商在合作过程中的合同签订提供一个有效的指导. 相似文献
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具有违约风险的美式买权的定价问题 总被引:2,自引:0,他引:2
在美式期权中考虑违约因素是一个很典型的问题,违约风险的存在不仅影响到期权执行方主观执行策略的选择,而且通过对执行策略选择的影响,进而影响期定价,通过所谓的财富过程对有违约风险的美式买权进行了复制,从而得到了此期权的价格,随后又进一步讨论了执行主的执行策略选择问题。 相似文献
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将上海交易所和深证交易所发行的30只违约债券和468只未违约债券作为研究样本,将债券是否违约设定为一个二分类问题进行识别分析,针对该问题构建了基于SVM的ADmR-AdaboostSVM分类模型;从企业资本结构、盈利能力、现金流量、偿债能力4个评估因素中筛选16个预警指标,运用ADASYN方法进行过采样合成新样本点,将特征提取mRMR方法引入债券违约领域,得出长期负债率、资本收益率、成本费用利润率以及股权比例这4个变量作为债券违约的最终预警指标,在此基础上运用AdaboostSVM模型进行风险识别。研究结果表明:在建模过程中克服了样本非均衡化问题使得分类精度显著提高,同时通过解决高维数据冗余问题,识别违约债券的准确率进一步提高,反复验证表明该模型具有较强的稳健性和有效性,具有一定的应用价值。 相似文献
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本文分析《联合国国际货物买卖合同公约》中规定的根本违约的构成因素和违约方对违约结果的预见性。《公约》第25条只是从主观与客观两个方面进行了双重标准的判断.即违约方对违约结果的可预见性和违约后果的严重性上进行规定,但是在实践环节上.根据每个案例的不同情况对这双重标准进行准备判断则是非常困难的事情.因此本文针对这一问题进行了简单分析。 相似文献
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根本违约是联合国销售合同公约中最重要的条款之一。有关根本违约发生的时间点问题是学术中讨论的一个热点问题。它涉及到合同的范围问题。是合同成立时点还是违约行为发生时为时间点?本文将对根本违约时间点问题展开讨论。 相似文献
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非对称信息下信用违约互换风险交易的博弈分析 总被引:1,自引:1,他引:1
建立了信用违约互换效用函数模型,对非对称信息下信用违约互换风险交易进行了博弈分析。研究结果表明,在非对称信息中,信用违约互换交易取决于信用资产的质量、交易价格以及不同质量信用资产的比率;当存在信息不对称时,由于信用违约互换的卖方无法判断信用资产的质量,可能定出过高的价格而导致信用违约互换市场的逆向选择效应。 相似文献
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为了发现两级供应链中供应商信用合约定价机制,在供应链决策主体中增加了违约风险的期望损失,研究了两级集成供应链和分散供应链的最优决策,讨论了供应商作为供应链协调的领导者如何给商业信用风险定价,才能实现分散供应链的协调.结论认为商业信用的风险定价与资本市场的风险溢价定价遵从共同的规律,即资本资产定价模型显示的高风险高收益. 相似文献
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战略性供应商的选择与评价 总被引:3,自引:0,他引:3
本文主要研究了企业战略性供应商的选择与评价。本文首先概述了供应链与供应商管理的相关问题,然后对企业战略性供应商的选择程序进行了分析,最后提出了企业战略性供应商评价体系的构建思路。 相似文献
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郭培栋 《华中师范大学学报(自然科学版)》2014,48(6):785-790
分析了具有汇率风险的可违约债券的定价问题.分别探讨了债券面值以国内货币计价发行、以国外货币计价发行和汇率设置下限时的3种情形下可违约债券的定价问题,并分别在3种情形下建立了信用风险模型,得到了债券的价格公式,债券的违约概率公式和信用价差的表达式.最后通过数值模拟,分析了债券违约概率和信用价差的期限结构,并分析了资产波动率和汇率波动率对信用价差和违约概率的影响. 相似文献
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陈芷琼 《东莞理工学院学报》2023,(2):94-101+128
单纯违约能否主张精神损害赔偿一直是学术界争议话题,存在着肯定说与否定说,司法判决和理论通说均持否定说,而《民法典》第996条在一定程度上认可了合同守约方在人格权遭受严重精神损害时可以请求赔偿精神损失,具有里程碑意义。但该条款的责任性质、损害认定、赔偿数额等仍有待明确。采用实证分析法,对1295个合同纠纷案的总体特点、原告诉求、判决结果进行分析,以发现违约精神损害赔偿在司法适用实践中存在的问题,并探索解决路径。实证分析结果显示,违约精神损害赔偿制度仍有确立的必要,应当是将第九百九十六条界定为违约性质,并调整为合同编下。 相似文献
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星载大型可展开天线微分一代数型混合方程组的负指数违约修正 总被引:1,自引:0,他引:1
采用具有单调速降性质的负指数函数对混合方程组进行违约修正,缩小了振荡型违约修正的参数范围,使模型计算更加简单、可靠. 相似文献
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综合应用随机分析理论和约化方法 ,研究债券池为三个公司债券的首次违约互换合约的定价问题,分别建立了考虑卖方违约风险和不考虑卖方违约风险首次违约互换合约的数学模型,并得到了相应的合约定价表达式. 相似文献
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违约风险定价模型的推广与应用 总被引:2,自引:2,他引:2
在完全市场中,对带有违约风险的Black—Scholes期权定价模型进行研究和推广:用强度遵从均值回复过程的重随机的Poisson过程来描述违约过程;假定违约强度过程与标的资产价格、企业价值的扩散过程均两两相关.在这样的模型假定下,采用等价鞅测度变换方法,对有违约风险的欧式看涨期权给出了封闭形式的解析定价公式. 相似文献
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探讨了脆弱欧氏看涨期权定价过程中存在的交易对手间违约相关问题.首先,提出了交易对手间环形违约相关情形与市场风险因素共存时,违约强度模型的构造.其次,利用绝对连续的测度变换方法得到了交易双方的联合违约密度函数.数值分析结果表明:当期权交易双方存在环形违约相关时,脆弱期权的价格要低于只考虑存在单边违约风险的情形,说明此种情况下的脆弱期权蕴含着较高的信用风险暴露.另外,模型对回收率的敏感性要强于已有模型. 相似文献