期货、期权组合套期保值的最小风险分析

考虑用期货、期权作为工具共同对现货进行组合套期保值的策略。以保值收益的方差作为套期保值的风险，建立使风险最小的组合套期保值模型，通过求解模型得到风险最小的套期比，以及相应的风险。并且通过组合套期保值与期货套期保值和期权套期保值比较，得到组合套期保值比期货套期保值和期权套期保值更具优越性的结论。     

股票组合保险的套期保值

讨论了期权的风险问题及利用股票指数如何进行套期保值的策略，同时还讨论了利用股票套期保值可实施的条件。     

基于股票期权定价熵模型的套期保值参数研究

基于股票期权定价熵模型,本文给出了一套平行于Black-Scholes期权定价模型（BS模型）的套期保值参数的定义及其计算公式,并与BS模型框架下的套期保值参数进行了相应的数值模拟比较与分析。结果表明：熵模型套期保值参数的灵敏度要大于BS模型,从而为不完全市场中衍生产品风险管理提供了一种新途径。     

期权套期保值的非线性H_∞控制问题

基于非线性Ｈ∞控制理论,应用离散时间二人零和动态对策理论方法,研究期权标的资产收益率波动ｌ２范数有界不确定情形的期权动态套期保值问题·以欧式股票看涨期权为例,建立了具有不确定性的离散时间动态模型,从最差角度出发推导了期权套期保值问题状态反馈保值策略存在的条件和求解过程·Ｈ∞动态套期保值策略可以有效地抑制金融风险,也为研究期权及其它金融衍生工具的保值问题提供了新的理论方法     

期货期权的多维Black-Scholes模型

建立了具有变系数的期货期权的多维Black-Scholes模型.利用倒向随机微分方程和鞅方法,直接得到欧式期货未定权益的一般定价公式以及套期保值策略.由此给出了欧式期货看涨期权与看跌期权的定价公式与套期保值策略.     

Black-Scholes 模型期权定价方法及其应用

介绍了标准的B lack-Scholes期权定价,推导出欧式期权定价的一般微分方程及其解,给出了欧式看涨和看跌期权的定价公式以及平价关系,并对此加以分析和修改后,使之应用于欧式期权衍生证券的定价、套期保值以及标的资产支付红利等各种情形。     

非风险中性定价意义下欧式未定权益定价及其套期保值策略

在非风险中性定价意义下,研究了欧式未定权益的定价和套期保值策略.通过期权价格过程的分布,利用等价鞅测度,分别在有红利和无红利两种情况下,得到了广义的欧式期权定价公式,也给出了欧式卖权和买权之间的平价关系;利用伊藤公式,得到欧式卖权和买权的套期保值策略.这些结果包含了在风险中性意义下原始的欧式期权定价公式和套期保值策略.     

期货与期权的组合在套期保值策略中的应用

讨论了同时使用期货与期权的套期保值策略。每个投资者根据不同的需求对未来价格变化有不同的预期和不同的风险承受力，对此可用概率论和金融定价理论，根据目前的期货价格、各种不同敲定价的期权价格，以及投资人的风险承受力和对价格走势的估计，找出最优投资组合。最优的标准是在一定的风险范围内使收益的数学期望达到最大。     

倒向随机微分方程在欧式看涨期权中的应用

利用倒向随机微分方程解的有关理论及Ocone鞅的性质,分析欧式看涨期权的完全套期保值性,给出了欧式看涨期权确定价格的概率解。     

可转换期权定价及其风险管理参数的MC模拟

给出了对一种新型可转换期权的价格和风险管理参数进行模拟估计的蒙特卡罗方法,并以看涨期权为例与标准的关卡期权作了对比分析。结果表明,由于具有可转换性,可转换期权比一般的关卡期权具有更好的规避风险、保值增益的功能。模拟估计结果也说明了蒙特卡罗方法在对复杂新型期权定价分析中具有重要的作用。     

英语模糊限制语的语用功能研究

英语模糊限制语是一种常见的语言现象,在言语交际中恰当运用模糊限制语是一个合格的英语语言使用者必备的语言能力之一。本文首先概括介绍了模糊限制语的概念及其分类,然后结合语用学的一些基本理论和原则分析了它们在言语交际中的语用功能,进一步证明使用英语模糊限制语是一种行之有效的交际策略。     

言语交际中的模糊限制语及其语用功能

在言语交际中恰当运用模糊限制语是一个合格的语言使用者必备的语言能力之一。模糊限制语可以分为质量模糊限制语、数量模糊限制语、程度模糊限制语、范围模糊限制语、方式准则模糊限制语五种类型。恰当运用模糊限制语，能使语言表达更含蓄、委婉、有礼貌；能增强语言表达的灵活性，提高语言的表达效率。     

模糊限制语的语用功能

模糊限制语是一种常见的语言现象,在言语交际中恰当运用模糊限制语是一个合格的语言使用者必备的语言能力之一。本文首先介绍了模糊限制语的定义及语用分类然后分析了它们在言语交际中的语用功能。     

香港恒生指数期权市场的过度反应现象研究

论文以香港恒生指数期权市场为实证,对期权隐含波动率的“期限结构”进行了建模和研究。实证分析表明期权的隐含波动率具有很强的“中心回复”特性,那么,在有效市场假设和Black-Scholes期权定价模型正确性的前提之下,当一个期限较短的期权的隐含波动率发生变动时,另一个其他方面与之完全相同,但期限较长的期权,其隐含波动率的变动幅度应小于前一个期权隐含波动率的变动幅度。然而,通过对香港恒生指数期权市场的实证分析,两种不同统计检验方法的结果都对香港恒生指数期权市场的有效性假设提出了质疑－－市场并不是有效的基于理性预期的,而是存在着显著的“过度反应”现象。     

模糊限制语交际功能的语用分析

文章从语用的全新角度分析了模糊限制语的交际功能,回顾了其理论根源、研究现状和定义,探讨了其在实际话语交际中交际功能,分析了模糊限制语交际功能的语用策略。作者认为,模糊限制语是一种非常重要的语言现象,研究模糊限制语,有助于提高语言运用的灵活性、委婉含蓄性、表现力和说服力,促进有效交际,增强语用效果。     

模糊限制语对庭审中不同语域的顺应

阐述了庭审语篇中模糊限制语研究现状及存在的问题,分析了庭审语篇中模糊限制语的类型,从语言顺应论的角度提出了一个分析庭审语篇中模糊限制语的模式,并在此模式下对不同庭审语域中模糊限制语的出现类型和频次进行了量化分析,指出在不同交际目的驱使下,庭审交际者会选择不同类型的模糊限制语来顺应不同庭审语域中各种相关的语境因素。     

模糊限制语在交际中的语用功能

语言中存在着大量的模糊限制语,它是言语文际中一种常见的语言现象,从语言使用和理解的角度对模糊限制语在言语交际中的语用功能进行了语用分析,通过分析指出恰当使用模糊限制语可以使言语委婉、含蓄,灵活有效,严谨周全,不留漏洞,以达到更好地实现交际的目的。反之,则会破坏言语的表达效果,影响交际的目的。     

美国总统和英国首相政治演讲中模糊限制语的对比研究

以美国总统和英国首相的政治演讲为语料依据,对模糊限制语在两个语料中的使用情况进行定量分析。研究显示：两国领导人都高频使用直接缓和语,情态动词的出现频率远远高于其他同类的直接缓和语。英国首相使用模糊限制语的频率要高于美国总统。英国首相更倾向于使用程度变动语和直接缓和语。两国领导人高频使用模糊限制语,不仅使语言更精确、可靠...     

谈创业板中的股票期权机制

创业板上市企业的管理结构、资本规模、高科技特征及其高成长性都更适合于采用股票期权制。创业板市场股票的全流通性、相关政策法规的调整都将使真正实行股票期权制成为可能;高科技企业人力资本的核心作用使得股票期权制可以发挥不可替代的激励作用。应该借鉴国外股票期权制的成功经验,创造良好的外部条件,解决我国试行股票期权制所暴露的问题,尽快制订适合于创业板市场的股票期权制的基本规则。     

模糊限制语新探

文章从模糊限制语的作用出发,对模糊限制语进行分类,探讨模糊限制语在语言交际中的语用功能,从而强调了模糊限制语在人们日常语言交际中的重要作用以及对其进行深入研究的必要性。