基于Volterra-Wiener-Korenberg模型的亚洲6种汇率非线性特征研究

基于Volterra-Wiener-Korenberg(VWK)模型非线性检验方法对亚洲6种汇率时间序列进行了非线性动力学特征研究,并结合替代数据分析检验了该方法在汇率时间序列领域统计结果的有效性.结果表明通过比较原始数据和基于原始数据所产生的替代数据之间的差异度,零假设在95%置信度范围内被拒绝,基于VWK模型非线性检验方法能够有效地检验出6种汇率的非线性特征,且这6种汇率呈现出内在的确定性非线性结构.     

人民币与国际汇率的非线性特征研究

采用BDS检验和R/S方法揭示了2种人民币汇率和3种国际汇率日收益率序列是确定性分形序列.研究结果表明,上述汇率序列不服从正态分布和布朗运动,并且具有内在的非线性分形结构,人民币兑日元的汇率波动关联性比其它汇率的波动性高,反映出人民币兑日元汇率波动受历史信息的影响程度较高,其"长期记忆"特征也越明显,有助于进一步深入分析汇率的内在机理以及对汇率进行预测.     

“第十三届全国非线性振动暨第十届全国非线性动力学和运动稳定性学术会议”征文

<正>中国振动工程学会、中国力学学会将于2011年3月下旬在天津市召开"第十三届全国非线性振动暨第十届全国非线性动力学和运动稳定性学术会议"。征文内容:非线性振动,非线性动力学及运动稳定性,非线性控制理论及其应用,随机非线性动力学,非线性动力学中的现代     

“第十二届全国非线性振动第九届全国非线性动力学和运动稳定性学术会议”征文

2009年5月14-17日,由中国力学学会、中国振动工程学会联合主办,江苏大学承办的"第十二届全国非线性振动第九届全国非线性动力学和运动稳定性学术会议"将在江苏镇江举行。会议现面向相关科技工作者征文,主要内容包括:非线性振动,非线性动力学稳定性,非线性控制理论及其应用,随机     

人民币/美元汇率收益率的统计特性和非线性特征研究

采用非参数检验(Jarque-Beta检验和Kolmogorov-Smirnov检验)以及Q-Q概率图对人民币/美元汇率收益率进行正态性检验,随后利用替代数据法对人民币/美元汇率收益率进行相关性和非线性特征检验.研究结果表明:人民币/美元汇率收益率不服从布朗运动,存在"尖峰厚尾"的现象,并且呈现内在的确定性非线性特征,这说明这些汇率的非线性特性是来自于产生它们的复杂经济系统内部因素,而不是源于其经济系统外部变量.     

LASG国家重点实验室非线性大气动力学研究组简介

非线性大气动力学是大气科学、地球流体力学与非线性科学的交叉学科领域,是数值天气预报、短期气候预测的基础,也是当前国际大气科学迅速发展的前沿领域之一.近5年多来,在国家自然科学基金委员会的"国家杰出青年基金”项目、国家攀登预选项目"气候动力学和气候预测理论的研究”专题项目、国家重点基础研究发展规划项目与"中国科学院知识创新工程重要方向”项目的资助下,在中国科学院大气物理研究所以及大气科学和地球流体力学数值模拟国家重点实验室(LASG)的支持下,由穆穆研究员领导的非线性大气动力学研究组,发挥交叉学科的优势,在大气运动的非线性稳定性研究及天气与气候的可预报性研究方面,做出了令国内外同行重视的工作.     

汇率波动的奇异吸引子测定及其应用分析

在用传统的方法研究汇率波动问题面临困难的情况下，用混沌理论与方法研究汇率波动成为目前金融科学中的前沿研究领域之一．文章分析了汇率波动的非线性机制，并计算了美元对日元汇率混沌吸引子的关联维数，阐述了其在汇率波动研究中的应用．     

支承松动故障转子系统共振区动态特性分析

根据工程实际,建立了松动故障转子系统的非线性动力学模型,利用KBM法对模型进行分析,得到故障转子在共振区的动力学行为特征如共振区提前且持续区间较长,二倍频、三倍频等高次谐波明显以及故障转子系统具有"软式"非线性特性等;分析了支承刚度、转轴刚度等系统参数对松动故障转子系统非线性特性的影响·与已有文献的实验结果比较,结论与实验结果比较吻合·结果可为该类故障转子系统的监测和故障诊断提供参考·     

含热传导效应粘弹性板耦合非线性动力分析模型

基于薄板大挠度Karman理论和用Boltzmann叠加原理描述的粘弹性材料本构方程、动力学平衡方程和热粘弹能量原理建立了横向周期荷载、面内均布荷载和温度场作用下,考虑热传导效应的粘弹性矩形板的热机耦合非线性动力学模型,并用Galerkin方法将该热机耦合非线性动力学模型转化为非线性微分．积分动力系统．且该热机耦合非线性动力学模型可以退化为粘弹性板动力学模型、仅含热膨胀效应粘弹性板动力学模型和热机耦合弹性板动力学模型．     

基于ARMA-稀疏贝叶斯模型的汇率预测研究

文章基于ARMA模型和稀疏贝叶斯模型,提出了ARMA-稀疏贝叶斯模型,充分利用ARMA模型和稀疏贝叶斯模型在线性模型及非线性模型预测中的优势,将收益率序列分解为线性自相关主体和非线性残差2个部分,然后用ARMA模型对线性自相关主体数据进行预测估计,用稀疏贝叶斯模型对非线性残差进行预测估计,最后合成人民币兑美元日汇率中间价序列预测结果。研究结果证明,运用所建模型预测人民币日汇率中间价和上证指数收盘价,均取得了较好的效果。     

半相接双星质量交换率的研究

对16颗旋转周期增加的半相接双星的质量交换速率进行了研究．运用经典的O-C周期分析方法,分析了其周期变化率和质量交换速率;讨论了影响质量交换率的因素,表明质量交换率随质量比的增大而增大,指出质量比是影响它的一个重要因素之一．     

Testing for Nonlinearity in Five Emerging Markets'' Exchange Rates

Unlike the Brock,Dechert,and Scheinkman(BDS)test,the Surrogate Data method is not only able to provide a nonlinearity test for exchange rates,but also distinguish whether the nonlinear features come from the economic system itself.Our analysis gives some evidence on the presence of nonlinear dependency of five emerging markets' exchange rates by using BDS test.Furthermore,we present evidence in existence of intrinsic and deterministic nonlinearity in the five exchange rates using the Surrogate Data method,c...     

人民币均衡实际汇率测度与准确性检验

我国在经济转轨过程中,汇率体制改革和政策调整会使人民币汇率的数据生成过程发生结构突变。在发展中国家均衡实际汇率模型的基础上,建立了基于结构突变的人民币均衡实际汇率模型,通过考察国际收支差额与汇率失调的关系,检验了测算结果的准确性。实证结果显示,在考虑结构突变的情况下,多数基本经济要素变量与人民币实际有效汇率存在显著的长期均衡关系,人民币汇率在2002年以后确实存在一定程度的低估。现实汇率的失调对国际收支平衡的影响非常显著。     

货币配置对国际资产配置的意义

国际资产配置中包括资产收益和汇率收益两部分。汇率收益的期望和方差对总资产的配置有着重要的影响。对美、日、欧、澳、中5种货币历史数据的实证分析显示,利用马科维茨资产组合理论对国际资产组合进行货币配置能够带来显著的超额收益。     

中国外汇市场与股票市场的动态关联性研究

以人民币实际有效汇率与上证A股综合指数为研究对象,在流量导向理论以及股票导向理论的基础上,通过VAR线性模型和EGARCH非线性模型,选取2005年7月22日至2012年12月31日的日度数据,对中国汇率与股价之间的动态关系进行了实证研究．最终发现：价格溢出方面,只存在外汇市场到股票市场短期单向引导关系;波动溢出方面,股票市场对外汇市场存在非对称的波动溢出效应．实证结果表明目前我国仍处于流量导向模型的适用阶段,据此提出了针对我国经济现状的政策建议．     

跳跃扩散模型外汇重置期权定价

在完全外汇市场环境下讨论了外汇汇率过程受Brown运动和Possion过程共同驱动时外汇重置期权的定价问题.利用等价鞅测度和标准正态分布函数给出了这一模型下单时点重置外汇看涨期权的定价公式,最后在常系数条件下导出了一种特殊形式外汇重置期权的Black-Scholes公式.     

购买力平价的群体单位根检验

以布雷顿森林体系后的23个OECD国家货币实际汇率为研究对象,利用ADF检验和PP检验时,发现大多数的实际汇率存在着单位根,主要原因是ADF和PP检验拒绝原假设（存在单位根）的低势,采用LL和IPS的群体单位根检验方法,结果发现各国实际汇率呈均值复旧,长期购买力平价成立。     

一种人民币实际均衡汇率升值幅度预测方法

文章从贸易账户平衡角度构建了一个理论模型,采用《世界表6.3》所提供的2001—2007年世界各国(地区)汇率和购买力数据,运用面板数据模型分析人民币兑美元的实际均衡汇率长期走势和人民币兑美元的实际汇率升值幅度。分析结果表明,升值将是人民币实际汇率的长期趋势,未来10a内人民币实际均衡汇率平均每年将升值2.04%。     

基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险度量

构建了一个时变多元Copula模型,并运用Monte Carlo模拟技术计算VaR,以期更准确地度量人民币兑美元、欧元、日元和港元4种汇率可能给商业银行带来的风险.然后将其度量效果与静态多元Copula-VaR的度量效果进行比较分析.实证结果表明:人民币兑各主要货币汇率之间的相关结构以时变方式变动,基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险的度量效果更好.     

多重分形在日韩汇率市场中的应用

汇率是国际贸易中非常重要的调节杠杆,是反映一国经济稳定程度的指标.在经济全球化的今天,汇率的波动直接影响着一系列金融市场的重大问题,探讨汇率的波动性及相关性对生产生活实际有重要作用.在对多重分形理论及多重分形方法改进和完善的基础上,对国际汇率进行了实证研究,主要内容如下:1)利用多重分形消除趋势交叉波动分析(Multifractal Detrended Cross-Correlation Analysis,简称MF-DCCA)方法对汇率的互相关性进行定量描述,求出多重分形广义的Hurst指数h(q),我们发现h(q)随q的变化而变化,也就是说汇率的相关性是非线性的,呈现多重分形的特性;2)基于滑动窗的方法分别计算单个序列和两个序列之间的普通Hurst指数随时间变化对应值,观察普通Hurst指数随着时间的演化特点,发现JPY/USD与KRW/USD时间序列各自的Hurst指数在0.5附近游走,而JPY/USD-KRW/USD的Hurst指数更多时候大于0.5,这说明两条汇率时间序列的波动具有很强的相关性.