证券投资基金发展中存在的问题及对策研究

基金市场是我国资本市场的重要组成部分,而证券投资基金则是我国资本市场中最为重要的机构投资者。揭示基金行业所存在的问题并采取措施予以有效的解决不仅关系到该行业未来的发展,还对中国资本市场的稳定至关重要。文章回顾和分析了我国基金行业的发展历程及其现状,指出了其在发展过程中所暴露出的若干问题,并针对所存在的问题提出了政策措施建议。     

我国证券投资基金运行模式展望

随着我国证券市场的深入发展，证券投资基金逐渐成为了资本市场中举足轻重的机构投资者。证券投资基金在稳定资本市场，分流储蓄，扩大直接融资比例方面，扮演着越来越重要的角色。证券投资基金业的健康、稳定发展，直接关系着我国资本市场乃至整个金融体系的稳定发展。本文则主要展开对证券投资基金运行模式展望。     

关于加强证券公司内部环境建设的几点建议

证券公司是风险极高的金融行业,其健康稳定的发展关系到投资者的利益、资本市场的稳定、以及国家政治经济的安全。证券公司作为金融领域的重要参与者,随着资本市场的发展、全球经济的融合、证券产品的日趋复杂以及行业竞争的加剧,证券公司面临的各种内外部风险也越来越多,如何有效降低和化解这些风险成为摆在证券公司面前的紧要任务。本文将从证券公司的内部环境着手,给出加强证券公司内部环境建设的具体建议。     

我国证券分析师信息供给效率研究——基于分析师跟进及股价同步性的经验研究

证券分析师作为资本市场的信息中介,其在成熟市场上的增进市场定价效率的作用已得到普遍论证.而我国作为新兴资本市场,分析师的资本市场作用仍有待理论和经验数据的支持.基于这个背景,以2006年-2010年中国所有A股上市公司为研究对象,通过研究分析师与股价同步性的关系来看证券分析师的信息供给效率.研究发现,随着分析师跟进人数的增加,股价同步性随之变大,说明中国的分析师更多的是基于市场层面的信息向投资者提供投资建议,而不是通过挖掘公司基本面信息,其并没有很好地起到提高资本市场定价效率的作用.     

我国证券分析师信息供给效率研究

证券分析师作为资本市场的信息中介,其在成熟市场上的增进市场定价效率的作用已得到普遍论证,而我国作为新兴资本市场,分析师的资本市场作用仍有待理论和经验数据的支持,基于这个背景,此文以2006年-2010年中国所有A股上市公司为研究对象,通过研究分析师与股价同步性的关系来看证券分析师的信息供给效率。研究发现,随着分析师跟进人数的增加,股价同步性随之变大,说明中国的分析师更多的是基于市场层面的信息向投资者提供投资建议,而不是通过挖掘公司基本面信息,其并没有很好地起到提高资本市场定价效率的作用。     

数据仓库系统在证券行业中的应用研究

伴随中国金融业和全球资本和货币市场的融合,国内证券行业的发展也面临着新的挑战和机遇。本文主要结合证券领域的特点说明数据仓库在证券领域的应用。首先说明了证券公司数据仓库建设的常见主题划分,其次说明了数据仓库系统结构设计、模型设计、数据装载、数据挖掘准备和模型设计。     

国际板会计准则选择初探——允许海外证券发行人采用国际财务报告准则的国际经验

随着中国资本市场的不断发展,国际板渐行渐近。本文考察了美国、香港、日本、英国和马来西亚等部分世界主要资本市场对在外国注册成立的上市公司(海外证券发行人)财务报表编制的要求及其基本理念,以期为国际板对海外证券发行人财务报表编制要求提供借鉴。通过国际比较,本文得出结论:在会计准则国际趋同和我国会计准则与IFRS持续全面趋同的背景下,允许国际板海外证券发行人采用IFRS编制财务报表的同时要求提供对比中国会计准则的调节表是可行的,这在不大幅增加海外证券发行人的合规成本的同时便利了投资者对其财务报表的理解和比较,从而有利于促进我国资本市场的发展及其国际化进程。     

加强我国网络信息安全的思考

信息安全问题是关系到国家安全、社会稳定的重大问题,本文针对我国信息安全威胁面临的现状,提出加强及维护信息安全威胁的几点建议.     

我国高科技概念股市场定价的实证分析

本文基于沪深两市 1 997、1 998两年的数据 ,对以电子信息行业和生物制药行业为代表的高科技概念股的股价行为进行了回归分析 ,建立了一个高科技概念股市盈率估价模型 .模型表明我国高科技概念股的市盈率仅仅与它的总风险相关 ,而与系统风险无关 .这与经典资本资产定价模型相冲突 ,对资本资产定价模型的进一步回归检验表明 ,证券资产平均收益率也仅与总风险相关 .对上述结果的可能解释是 :我国证券市场不符合资本资产定价模型的市场有效性假设 .     

证券分析师盈余预测报告研究

作为资本市场连接公司和投资者的信息中介,证券分析师撰写的研究报告很大程度上降低了资本市场的信息不对称性。对我国证券分析师盈余预测进行理论和实证分析,有助于投资者更好的理解和使用证券分析师的研究报告。本文以2007～2009三年证券市场全部的盈余报告为研究对象,通过运用SPSS软件进行线性回归分析,探析盈余预测偏差产生的成因并提出对策。     

试析证券公司信息系统的安全与风险

证券市场已经成为经济体系中的重要组成部分，作为证券信息系统中应用范围最广、业务种类最多、系统结构最复杂的证券公司的信息安全问题日益突显。文章从目前主流证券公司信息系统的构成和现状方面，分析了存在的问题和隐患，以明确系统的安全维护重点和今后的改进方向。     

我国证券市场的券商违规违法案例分析

承销业务、经纪业务、自营业务是券商的主要业务类型，文章从这三个业务类型入手，对我国证券市场上的券商违规违法案例进行了分析，指出了违规违法行为的危害性，并从内部人控制问题、资产质量、融资渠道及信息披露等方面，阐述了券商违规违法产生的原因，并由此提出了相应的对策。     

基于体系观的信息安全建设透视

信息安全是一个综合性工程,既要强调对抗风险的抵御能力,又要有破坏发生后的恢复能力,构建以物理环境、通信与操作、访问控制、信息系统开发与维护为框架的策略集合是安全防御的常态技术环境。此外,移动应用的迅猛发展为安全防御带来了新挑战,访问控制、数据安全及应用软件安全是移动环境的关键性问题。在高校信息安全建设实践中,安全等级保护的国家标准是标尺和指导。     

我国证券市场中的机构风险透视

伴随着科学技术领域的革命和通讯业的高度发展 ,资金在各国、各地区之间流动的速度大为加快 ,结果是在有利于提高资金融通效率的同时加大了金融风险管理的难度。在证券市场尚未发育成熟和金融管理制度尚不很健全的我国 ,证券经营机构目前存在相当大经营风险 ,本文力图对我国证券市场中的机构风险管理进行分析 ,并对建立我国证券机构风险管理体制提出一些建议。     

基于非对称信息的融资融券业务成本

引入信息不对称,构建证券公司和投资者之间的博弈模型,对融资融券业务过程中的机会成本进行量化分析.同时,针对融资融券业务导致的投资组合风险暴露进行定量分析,得出证券公司开展相关融通业务的条件,认为无条件契约将为证券公司带来更大效用.     

资本资产定价模型(CAPM)的一个简单证明及对该模型理论基础的思考

资本资产定价模型(CAPM)以市场均衡为出发点,证明在均衡状态下证券的期望收益率与其系统风险因子的线性关系,而不是在给定预期状态和投资者风险偏好状态下计算证券的价格,市场均衡的存在性和唯一性并未得到充分的说明.鉴于此,有必要从计算证券价格这一更直接的角度给出这一模型的一个较简单的证明,并探讨为了得到均衡的唯一存在性所需要的条件,从而可以重新审视CAPM的理论基础.     

中国券商经纪业务发展的对策

伴随着世界经济的发展，中国证券市场迅速发展，并逐步走向健全和规范，这给中国金融业带来新的发展机遇，同时也带来了前所未有的挑战。中国资本市场近年来的深刻变化也为券商的发展带来了重大的挑战，而证券经纪业务又占有证券市场业务的大半江山，而今，券商和投资者在告别暴利时代的终结后，进入了漫长的理性价值投资格局。在讨论了证券经纪业务发展历程、存在问题、新形式下趋势的分析和经纪业务的创新等问题的基础上，着重证券经纪人的发展趋势、形成机制、约束规则、分配佣金模式、风险管理等相关内容进行论述。     

人民币升值影响资本市场的渠道

人民币升值影响资本市场主要是两个渠道,一是人民币升值导致国外游资大量涌入国内资本市场进行套汇投机,从而堆高整个证券市场的股市价格;二是通过对各上市公司行业价值重估,对证券市场带来结构性冲击。就人民币升值如何通过这两个渠道影响资本市场进行了具体的分析。     

电力系统信息网络安全分析和研究

随着电力信息网络系统接入Interact,网络信息安全问题日趋严重,既要防止内部的攻击,也要防止病毒、黑客和非法访问等各种互联网上的攻击,信息网络的安全已成为影响电力系统安全运行的关键。必须针对各自特点采取相应的安全技术,通过综合设计解决其网络信息安全问题。本文从物理层、网络层、系统层、应用层、安全管理层五个层次详细分析了电力网络信息系统的特点和安全策略。     

我国信息安全产业现状及发展研究

给出了信息安全和信息安全产业的基本概念和主要内容，从经济效益和社会效益两方面阐述了我国信息安全产业的现状；分析了我国信息、安全建设中急待解决的关键性技术；提出了加快我国信息安全产业发展的战略性构想。