存在外部垄断市场的中间产品转移定价研究

在中间产品存在外部垄断市场前提下 ,提出了中间产品价格歧视定价策略 .通过与中间产品价格等于边际成本定价策略和中间产品实行单一价格定价策略相比较 ,发现当中间产品存在外部垄断市场时 ,实行价格歧视定价策略优于其它定价策略 .     

寡头竞争中间产品市场的转移定价策略研究

研究了存在中间产品寡头竞争外部市场的企业集团转移定价决策问题.研究得出,存在寡头竞争的中间产品外部市场条件下,对中间产品内外部市场实行单一定价时,最优转移价格大于中间产品的边际成本,对中间产品内外部市场实行差别定价时,最优转移价格同样大于中间产品的边际成本,但对中间产品内外部市场实行差别定价,可以提高集团公司的整体利润.     

存在库存管理成本的寡头集团转移定价研究

现有关于转移定价决策方法的研究文献中,大多忽略了中间产品流转过程中的库存管理成本问题.针对这种不足,在充分考虑中间产品流转过程中产生的库存持有成本、订货成本、订单处理成本和启动成本的基础上,研究了企业集团的转移定价决策问题.针对寡头竞争的企业集团转移定价决策问题进行分析,得出寡头竞争的企业集团最优转移价格为集团中间产品的边际成本与最终产品的利润加成,加成比例取决于最终产品市场的竞争强度.     

供应链系统动态价格波动的熵模型

供应链的主要特征之一就是企业群凝聚为长期的战略合作体,形成一种类似生态网络的战略网络结构.协调企业个体间以及与网络整体间的利益关系常表现为对供应链中间产品的定价上,所以设计动态利益调节机制,可使各合作伙伴的运作更加符合整体利益的最大化.文中针对供应链网络结构的特征,应用信息熵原理及生态网络理论,定义供应链产品流动的生态网络熵聚合度,建立供应链产品动态定价的生态网络熵模型,描述供应链产品中间价格波动的动态过程,给出熵模型收敛的一般性条件及其均衡解,证明在一定条件下供应链各合作伙伴的利益可以通过动态价格波动调整过程达到均衡,实现供应链总体利益的最大化.最后,通过一个具体算例说明动态价格波动熵模型的可行性和实用性.     

基于间接网络效应的最优纯捆绑定价策略

具有间接网络效应的产品不同于独立产品,产品之间的需求相互影响。因此,必须突破传统的销售模式,捆绑销售是较为流行的销售模式。本文提出了具有间接网络效应产品的最优纯捆绑定价策略模型。从产品完全兼容、单向兼容及完全不兼容三种模式分析了兼容性对最优纯捆绑定价策略的影响。     

考虑交易对手风险的衍生产品定价方法

交易对手间违约行为的相互影响,通常被衍生产品定价模型所忽略.针对该问题,提出了非线性环形违约强度模型的构造方法,并将其分别应用于CDS与欧式期权定价中.分析结果表明:当考虑环形违约相关及市场风险因素对交易双方违约强度的共同影响时,模型得到的具有非线性变化趋势的CDS利差与期权价格均低于已有模型的结果,表明交易对手间环形违约行为的相互影响蕴含着更高的信用风险,而上述2类衍生品的传统定价方法均高估了相应的价值.并且发现:考虑交易对手违约相关性的期权定价模型对于违约概率和回收率的敏感性均强于已有模型.     

基于Vasicek模型的一篮子CDS定价公式解的局限性和有效性

对由Vasicek模型为基础所建立的一篮子信用违约互换定价的封闭解之局限性和有效性进行了探讨,特别研究了Vasicek模型的缺陷对解的影响.首先建立了一个基于Vasicek假设利用Monte Carlo模拟的copula模型,并且在模型的算法中规避了VasiceK模型带来的缺陷.然后利用该模型对一篮子信用违约互换定价的模拟值与封闭解的计算值进行比较分析,验证了封闭解的有效性.说明了封闭形式定价模型对基于投资组合信用衍生产品定价在小规模投资组合产品的计算上有着一定的准确性和高效性.     

多因素时变Markov链模型下考虑信用风险的互换期权定价

提出具有似扩散行为的共同因素与特定评级因素及其驱动下的时变Markov链模型,在仿射期限结构框架下建立了考虑交易对手信用风险的互换期权定价模型. 以1998年1月-2008年12月美国国债的收益率数据及评级机构穆迪的信用评级数据为样本,利用卡尔曼滤波技术与约束非线性最小二乘法对模型进行了参数估计. 主要结果为: 首先, 以似扩散过程的形式引入具有权重影响的共同因素与特定评级因素,构建了基于信用评级的时变Markov 链模型; 其次,建立了含信用风险的互换期权定价模型,给出了该期权的闭式解;最后,分析了交易对手方信用等级状况的变化对互换期权定价的影响.     

最终产品市场存在Stackelberg竞争的中间产品定价

基于一类最终产品的市场需求函数,研究了在厂商1垄断中间产品市场且其为最终产品市场的领导厂商,而同时最终产品市场又存在一追随厂商2的市场状态下的中间产品的定价策略.通过比较厂商1的集团总利润,利用动态博弈的子博弈Nash均衡求解方法,当厂商1可以自由选择定价方式时,得出的结论是无论市场饱和量为多少,差别定价策略都不劣于其他2种方法.在3种定价方法下的均衡策略都存在的条件下,当政府要求必须实行统一定价时,中间产品的最优定价非边际成本,而是高于边际成本,在这种情形下,厂商2最终产品的均衡产量是厂商1均衡产量的1/2.     

基于二元经济结构的中国通货膨胀驱动因素与动态行为研究

中国是个开放经济国家，同时又具有典型的二元经济结构，这两个经济特征可能从以下三方面影响中国的通货膨胀：首先，进口中间品的价格可能影响厂商的生产成本；其次，农产品价格尚未放开（多为政府指导定价特征）可能使得食品定价方式与非食品定价方式不同；再次，农村剩余劳动力转移将影响城镇劳动力市场的均衡，进而影响厂商的生产成本.与以往有关中国通货膨胀的研究文献不同，本文从微观主体的动态最优决策出发，构建了囊括上述三方面影响的中国新凯恩斯菲利普斯曲线理论模型，并引入了货币政策冲击的影响.实证结果表明，非食品部门中前瞻型企业占主导，约占2/3，非食品价格调整时期约为三个季度；包含二元经济和开放经济因素的实际边际成本以及农村剩余劳动力转移对通货膨胀有显著影响，但用利率度量的货币政策直接供给效应在统计上不显著.     

用遗传算法求解改进的投资组合模型

在传统Markowitz投资组合模型中考虑了最小交易量、交易费用以及最大投资上限等实际因素，得到了一个改进的投资组合模型。该模型是一个非线性整数规划问题，传统算法难以有效求解。为此，设计了一种基于整数编码的遗传算法求解该模型。实际算例表明，所提出的算法是有效的。     

随机Petri网仿真分析方法的研究

本文主要讨论的是用计算机仿真技术作为随机Ｐｅｔｒｉ网分析工具的新方法，介绍了用ＧＰＳＳ程序块来仿真一个随机Ｐｅｔｒｉ网的模型。并给出了用这种方法分析通信模型的实例。     

基于技术转让的企业集聚形成条件:一个理论模型

建立了在垄断竞争、报酬递增及贸易成本条件下有关技术转让的理论模型，通过模型的推导和分析，我们发现，技术的转让也可能促成企业集聚的形成，而技术转让又与贸易成本、技术报酬、市场规模等因素有关．其中贸易成本是关键因素．在不同的贸易成本水平下，技术报酬、市场规模等因素对技术转让．进而对企业集聚影响的重要性是不同的。模型通过引入贸易成本融化系数、文化“距离”的概念，进一步分析了地区间文化、习俗上的差异对技术转让及企业集聚的影响。     

住房租赁占线算法及其竞争策略

研究一个住房租赁占线算法问题.不同于Karp[1]研究的雪橇,住房具有价值昂贵、使用寿命长的特征,因此模型引入＂买卖存在交易成本,价格高于交易成本＂的假设,描述一个可二手交易的住房租赁问题的占线决策过程.在该过程中,理性的决策者在住房使用结束后会权衡住房市值与交易成本变卖住房以降低居住成本.我们对这一问题展开了竞争分析,获得了一个反映交易环境、行业竞争水平与占线策略及竞争比的等式.等式说明在对未来需求信息了解相同的情况下,交易市场、行业竞争水平等环境因素决定占线策略及竞争比,模型对类似环境条件下租赁问题的决策具有借鉴意义.     

THE ATTAINABILITY OF THE PORTFOLIO OPTIMIZATION UNDER TRANSACTION COSTS

1.IntroductionConsideraninvestorwhoisinafricti0nalmarket,moreconcretely,heisinamarketwithproportionaltransactioncosts.nansacti0ncostsmaybeanessentialpropertyofthecontemporarymarkettrading.Uptonow,intheliteraturesofmathematicalfinancetherehaveealsteds0mearticlesonit,suchas[1-4]whicharerepresentativeamongthem.Infact,itisverysignilicient,whentheinvestorfacingmultiplestocksinthemarket,howtoobtainhisportfoliooptimizationundertransactioncostsathisterminalinvestingtimeT.However,theabovearticlesareno…     

分数布朗运动下带交易费用的期权定价

通过引入交易费用,构建合理的证券组合并采用求解偏微分方程的方法,推导出分数布朗运动下的期权定价公式,消除了分数Black-Scholes市场存在套利,分析了带交易费用的分数布朗运行环境下的避险误差。进一步的数值例子给出了不同定价模型下的定价结果,比较了自融资策略路径、分数布朗运行下期权价格路径以及带交易费用分数布朗运行下期权价格路径,说明了交易费用的引入对消除分数布朗运动金融环境套利的可行性。     

仿真网格中预防死锁的资源分配方法及其仿真分析

仿真网格中资源协同分配是资源组织和调度的一个重要组成部分,如何避免仿真应用之间的死锁是资源协同分配过程中需要解决的重要问题。通过对仿真网格中死锁原因的分析,对死锁的特点进行了描述。根据解决死锁问题的不同策略,提出了仿真网格中基于原子事务预防死锁的资源协同分配方法,并根据应用的不同资源分配方案给出了具体算法。通过理论分析并结合仿真试验研究了该算法在资源协同分配过程中的性能,试验证明使用该方法不仅能够避免应用资源分配过程中的死锁,与其它方法相比,还能获得好的资源分配性能。     

地方公共服务供给对区域间要素流动的影响——不考虑本地交易成本的均衡分析

运用空间分析方法，在不考虑本地交易成本的前提下，研究讨论两对称区域政府公共服务供给对要素流动、聚集的影响。我们发现要缩小与发达地区的经济差距，吸引稀有生产要素流入，必须重视本地区公共服务供给，且不仅要注重数量，更要注重质量，只有这样才能够减弱经济聚集的力量，减小地区经济差距，促进经济均衡发展。     

基于动机理论的现金持有决策模型与数据模拟

Keynes的货币持有动机理论是建立现金决策模型的重要基础,在同时考虑企业三种现金持有动机的基础上建立现金决策模型。结合文献中企业现金持有水平的经验结果进行数据模拟分析,得出如下结论:一是企业应该关注交易性动机和预防性动机的现金需求,而非投机性动机的现金需求;二是企业经营资产收益率和投机回报率只有在出现极端值的情况下才会对企业现金持有决策产生影响;三是未来预期投资规模不会影响企业现金持有水平。对企业现金持有水平经验研究开拓思路,有利于详细考察企业现金持有水平变动的不同原因。